> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 聚酯期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的聚酯相关期权早报，涵盖乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）和精对苯二甲酸（TA）四个期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告旨在为交易者提供市场趋势判断、波动率分析及交易策略参考，同时强调信息仅供参考，不构成投资建议。 --- ## 市场数据概览 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价（元） | 涨跌（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 量变化 | 持仓量（万手） | 仓变化 | |----------|----------|-------------|------------|--------|----------------|--------|----------------|--------| | EG | eg2609 | 4639 | -32 | -0.68% | 777855 | -133347| 315961 | -2304 | | PF | PF610 | 7196 | -46 | -0.63% | 175985 | -51785 | 170975 | +3446 | | PR | PR610 | 6968 | -60 | -0.85% | 74865 | +74865 | 35090 | +1396 | | PX | PX609 | 7928 | -70 | -0.87% | 153473 | -50440 | 87054 | -10603 | | TA | TA609 | 5714 | -48 | -0.83% | 927603 | -78672 | 782907 | -38602 | --- ## 期权因子分析 ### 1. 量仓PCR分析 | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|-----------|------------| | EG | 1.26 | -0.35 | 1.09 | +0.03 | | PF | 2.36 | -1.80 | 1.69 | -0.16 | | PR | 1.20 | -0.61 | 0.84 | -0.15 | | PX | 0.73 | -0.10 | 0.61 | +0.04 | | TA | 0.98 | -0.07 | 0.92 | +0.01 | - **EG**：看涨期权成交量PCR为1.26，看跌期权为1.26，整体成交量PCR下降，持仓量PCR上升，显示市场看跌情绪增强。 - **PF**：看涨期权成交量PCR为2.36，看跌期权为2.36，成交量PCR显著下降，持仓量PCR下降，显示市场波动性减弱。 - **PR**：看涨期权成交量PCR为1.20，看跌期权为1.20，成交量PCR下降，持仓量PCR下降，显示市场观望情绪浓厚。 - **PX**：看涨期权成交量PCR为0.73，看跌期权为0.73，成交量PCR下降，持仓量PCR上升，显示市场看跌情绪略有回升。 - **TA**：看涨期权成交量PCR为0.98，看跌期权为0.98，成交量PCR下降，持仓量PCR上升，显示市场趋于稳定。 ### 2. 压力支撑位分析 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |----------|----------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | EG | eg2609 | 4650 | 5000 | 4000 | 40.54% | 29.98% | 39.18% | | PF | PF609 | 7200 | 7800 | 6500 | 30.13% | 26.41% | 27.13% | | PR | PR609 | 7000 | 7200 | 6100 | 34.56% | 28.62% | 35.03% | | PX | PX609 | 7900 | 9000 | 7000 | 31.88% | 33.43% | 36.94% | | TA | TA609 | 5700 | 6500 | 5500 | 32.48% | 31.28% | 31.62% | - **EG**：压力位为5000，支撑位为4000，隐含波动率高于年均水平。 - **PF**：压力位为7800，支撑位为6500，隐含波动率略高于年均水平。 - **PR**：压力位为7200，支撑位为6100，隐含波动率高于年均水平。 - **PX**：压力位为9000，支撑位为7000，隐含波动率略高于年均水平。 - **TA**：压力位为6500，支撑位为5500，隐含波动率略高于年均水平。 --- ## 策略建议 ### 1. 方向性策略 - **EG**：无明确方向性策略建议。 - **PF**：成交量、持仓量过小，不建议构建方向性策略。 - **PR**：成交量、持仓量过小，不建议构建方向性策略。 - **PX**：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_PX2610P7600，S\_PX2610P8200。 - **TA**：建议构建**看跌期权熊市价差组合策略**，如：B\_TA2609P5600，S\_TA2609P5900。 ### 2. 波动性策略 - **EG**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值，动态调整头寸，保持Delta中性。 - **PF**：无波动性策略建议。 - **PR**：无波动性策略建议。 - **PX**：无波动性策略建议。 - **TA**：无波动性策略建议。 --- ## 免责声明 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。 - 五矿期货有限公司不对因使用本报告而导致的任何损失负责。 - 报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估自身财务状况和交易目标。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn