20241118-国投证券-量化信用策略_城投重仓策略有效性提升_11页_907kb

本报告由国投证券股份有限公司发布，分析2024年11月18日固定收益定期报告，焦点为城投重仓策略的有效性。报告显示，本周信用风格模拟组合综合收益回升，高于利率风格组合；信用风格中，城投超长期策略收益达91%，产业超长期策略达83%，表现优异。分券种看，城投重仓组合周度收益回升至38%，哑铃型策略收益高达57%；存单重仓组合收益0.21%，优于对应利率风格。

收益来源以资本利得为主，票息收益普遍下行，城投短期下沉策略票息降幅大；超额收益方面，信用风格策略近四周累计优势，城投哑铃型策略超额收益覆盖前期拖累。风险提示包括模拟组合配置可能失真和测算误差。

本报告仅供专业参考，分析师强调需注意收益测算的局限性，更多信息可查看原报告。