> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2月市场上涨，跟踪沪深300的量化基金跑赢基准——量化基金月度跟踪（2026年3月） # 投资要点： # 主动量化基金收益分析 宽基类主动量化基金共跟踪18种宽基指数，其中跟踪沪深300、中证500指数的量化基金在2月份超额收益均值分别为 $2.2\%$ 和 $-0.8\%$ ；行业主题类基金中，跟踪中证互联互通A股策略、中证龙头企业、专精特新指数的量化基金超额收益位列前3位；smartbeta类基金跟踪中证500成长指数的量化基金本月超额收益排名第一。 # 指数增强量化基金收益分析 宽基类指增量化基金共跟踪29种宽基指数，跟踪中证500指数、沪深300指数的基金在2月份超额收益均值分别为 $-0.2\%$ 和 $0.4\%$ ；行业主题类基金中，跟踪芯片产业、科创芯片、CS人工智能指数的量化基金超额收益位列前位；smartbeta类基金中跟踪中证国企红利指数的量化基金月度超额收益最高。 # 对冲量化基金收益分析 2026年2月，对冲量化基金收益绝对收益率平均收益 $0.64\%$ 。2026年2月份基金净值波动率低于2026年初至今、最大回撤均值低于2026年初至今。 # 风险提示 本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。 # 团队成员 分析师： 李杨(S0210524100005) ly30676@hfzq.com.cn 分析师： 何佳玮(S0210524100009) hjw30678@hfzq.com.cn # 相关报告 1、白银多维择时策略——2026.03.02 2、长期继续看多黄金，短期关注原油和铜——另类投资策略周度跟踪—2026.03.02 3、十年绩优基金经理王鹏投资深度解析：从理念到实践的全面拆解——2026.02.28 # 正文目录 1 量化基金概况 3 2主动量化基金 4 2.1 主动量化基金——宽基类 4 2.2 主动量化基金——行业主题类 7 2.3 主动量化基金——smart beta 类 7 3指数增强基金 7 3.1指数增强基金——宽基类 3.2指数增强基金——行业主题类 10 3.3指数增强基金-smartbeta类 10 4对冲量化基金 11 5 量化基金新成立情况 ..... 12 6风险提示 12 # 图表目录 图表1：量化基金产品分类 3 图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况 3 图表3：2026年2月各类量化基金涨跌幅中位数 图表 4: 2026 年 2 月各类量化基金超额收益中位数 图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 4 图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益 5 图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况... 5 图表 8：2026 年 2 月跟踪指数为沪深 300 的主动量化基金超额收益排名前 10……5 图表9：跟踪中证500主动基金超额收益 6 图表 10: 跟踪中证 500 主动基金年化波动率、最大回撤情况. 图表 11：2026 年 2 月跟踪指数为中证 500 的主动量化基金超额收益排名前 10……6 图表 12：2026 年 2 月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前 10 图表 13：2026 年 2 月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前 10……7 图表 14：2026 年 2 月跟踪指数为 smart beta 类主动量化基金超额收益排名前 10.7 图表 15: 宽基类指增基金指数跟踪情况. 8 图表 16: 跟踪中证 500 指增基金超额收益. 8 图表 17: 跟踪中证 500 指增基金年化跟踪误差. 8 图表 18: 跟踪中证 500 指增基金年化波动率、最大回撤情况. 8 图表 19: 2026 年 2 月跟踪中证 500 的宽基类指增基金超额收益排名前 10. 图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 9 图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 9 图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况. 9 图表 23：2026 年 2 月跟踪沪深 300 的宽基类指增基金超额收益排名前 10. 图表 24：2026 年 2 月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前 10......10 图表 25: 2026 年 2 月行业主题类指增基金超额收益排名前 10 图表26：2026年2月smartbeta类指增基金超额收益排名. 11 图表27：对冲量化基金绝对收益表现 11 图表 28：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 11 图表 29: 2026 年 2 月对冲量化基金绝对收益排名前 10 图表30：各类量化基金产品数量 12 图表 31: 2026 年 2 月量化基金新成立情况. 12 # 1 量化基金概况 根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。 图表1：量化基金产品分类 来源：华福证券研究所绘制 我们将量化基金按跟踪指数进行分类，将主动量化基金分为跟踪沪深300、中证500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共5类基金，指数增强基金分为跟踪沪深300、中证500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共5类基金。其中smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。 2026年2月，中证偏股基金指数收益率为 $0.65\%$ ，除跟踪行业主题指数的主动量化、跟踪沪深300的指增基金和对冲基金，其他类型量化基金2月收益率中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。 图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况 <table><tr><td></td><td>跟踪指数</td><td>产品数量（只）</td><td>本月收益率最大值(%)</td><td>本月收益率均值(%)</td><td>本月收益率中位数(%)</td><td>本月收益率最小值(%)</td></tr><tr><td rowspan="5">主动型量化基金</td><td>主动_中证500</td><td>54</td><td>5.32</td><td>2.68</td><td>3.04</td><td>-5.18</td></tr><tr><td>主动_其他宽基指数</td><td>91</td><td>7.58</td><td>2.13</td><td>2.70</td><td>-5.79</td></tr><tr><td>主动_沪深300</td><td>69</td><td>11.65</td><td>2.32</td><td>2.00</td><td>-3.26</td></tr><tr><td>主动SMARTbeta</td><td>31</td><td>4.08</td><td>1.42</td><td>1.41</td><td>-2.54</td></tr><tr><td>主动_行业主题指数</td><td>37</td><td>10.47</td><td>1.01</td><td>0.13</td><td>-5.89</td></tr><tr><td rowspan="5">指数增强型基金</td><td>指增_中证500</td><td>66</td><td>5.25</td><td>3.25</td><td>3.22</td><td>1.55</td></tr><tr><td>指增smartbeta</td><td>3</td><td>2.60</td><td>2.11</td><td>1.87</td><td>1.86</td></tr><tr><td>指增_其他宽基指数</td><td>249</td><td>6.25</td><td>1.57</td><td>1.32</td><td>-4.69</td></tr><tr><td>指增_行业主题指数</td><td>20</td><td>12.55</td><td>1.46</td><td>0.96</td><td>-2.25</td></tr><tr><td>指增_沪深300</td><td>66</td><td>3.42</td><td>0.48</td><td>0.44</td><td>-1.40</td></tr><tr><td>对冲型量化基金</td><td>-</td><td>21</td><td>2.00</td><td>0.64</td><td>0.43</td><td>-0.65</td></tr><tr><td colspan="7">本月指数涨跌幅（%）</td></tr><tr><td colspan="2">中证偏股型基金指数</td><td colspan="5">0.65</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 从绝对收益表现上看，2026年2月份量化基金价格变动呈上涨趋势。跟踪中证500的指增基金和主动量化、跟踪其他宽基和沪深300的主动量化、跟踪smartbeta的指增基金2月收益率涨跌幅排名前5，收益率中位数分别为 $3.22\%$ 、 $3.04\%$ 、 $2.70\%$ 、 $2.00\%$ 和 $1.87\%$ 。 图表3：2026年2月各类量化基金涨跌幅中位数 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表4：2026年2月各类量化基金超额收益中位数 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 2 主动量化基金 # 2.1 主动量化基金——宽基类 截至2026年2月28日，217只宽基类主动量化基金按跟踪指数分为跟踪18种指数，其中跟踪指数为沪深300指数、中证500指数、中证800指数基金数量分别为69、55、38只。 图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 <table><tr><td>跟踪指数名称</td><td>基金数量（只）</td></tr><tr><td>沪深300</td><td>69</td></tr><tr><td>中证500</td><td>55</td></tr><tr><td>中证800</td><td>38</td></tr><tr><td>中证全指</td><td>19</td></tr><tr><td>中证1000</td><td>9</td></tr><tr><td>创业板指</td><td>6</td></tr><tr><td>中证A500</td><td>5</td></tr><tr><td>国证2000</td><td>4</td></tr><tr><td>恒生综合</td><td>2</td></tr><tr><td>创业板综合</td><td>2</td></tr><tr><td>MSCI中国A股国际指数</td><td>1</td></tr><tr><td>恒生指数</td><td>1</td></tr><tr><td>科创50</td><td>1</td></tr><tr><td>中证港股通综合</td><td>1</td></tr><tr><td>MSCI港股通指数</td><td>1</td></tr><tr><td>中证700</td><td>1</td></tr><tr><td>中证2000</td><td>1</td></tr><tr><td>科创综指</td><td>1</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 我们将分析跟踪指数为沪深300指数、中证500指数和其他宽基指数类量化基金收益表现情况。 # $\bullet$ 跟踪指数为沪深300指数基金 2026年2月，跟踪指数为沪深300的主动量化基金相对沪深300指数超额收益均值为 $2.2\%$ ，超额收益分布较2026年初至今更窄。2026年2月份净值波动率均值高于2026年初至今，最大回撤幅度均值小于2026年初至今。 图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表 7：跟踪沪深 300 主动基金年化波动率、最大回撤情况 <table><tr><td colspan="2"></td><td>最大值</td><td>平均值</td><td>中位数</td><td>最小值</td></tr><tr><td rowspan="2">年化波动率(%)</td><td>2026年02月</td><td>49.87</td><td>22.05</td><td>20.19</td><td>9.34</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>45.18</td><td>18.99</td><td>16.60</td><td>8.52</td></tr><tr><td rowspan="2">最大回撤(%)</td><td>2026年02月</td><td>-0.89</td><td>-1.98</td><td>-1.48</td><td>-6.20</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>-2.03</td><td>-4.96</td><td>-4.71</td><td>-12.56</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪指数为沪深300的主动量化基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示（若同一基金经理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列举所管理的基金中超额收益最大的基金产品信息）： 图表 8: 2026 年 2 月跟踪指数为沪深 300 的主动量化基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>2026年2月绝对收益（%）</td><td>2026年2月超额收益（%）</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率（%）</td></tr><tr><td>580007.0F</td><td>东吴安享量化A</td><td>2010-06-29</td><td>谭菁</td><td>11.7</td><td>11.6</td><td>12.6</td><td>10.8</td><td>33.9</td></tr><tr><td>007775.0F</td><td>汇安量化先锋A</td><td>2019-10-30</td><td>杨坤河</td><td>10.8</td><td>10.7</td><td>34.9</td><td>33.1</td><td>49.5</td></tr><tr><td>005947.0F</td><td>德邦民裕进取量化精选A</td><td>2018-06-22</td><td>朱慧琳</td><td>6.2</td><td>6.2</td><td>15.1</td><td>13.3</td><td>29.2</td></tr><tr><td>011224.0F</td><td>九泰盈泰量化A</td><td>2021-08-18</td><td>刘开运，于智伟</td><td>6.0</td><td>6.0</td><td>13.0</td><td>11.3</td><td>28.2</td></tr><tr><td>410009.0F</td><td>华富量子生命力A</td><td>2011-04-01</td><td>王羿伟</td><td>5.9</td><td>5.8</td><td>20.9</td><td>19.2</td><td>31.1</td></tr><tr><td>005550.0F</td><td>汇安成长优选A</td><td>2018-02-13</td><td>单柏霖</td><td>5.8</td><td>5.7</td><td>17.3</td><td>15.5</td><td>36.7</td></tr><tr><td>005599.0F</td><td>汇安量化优选A</td><td>2018-07-26</td><td>王明路</td><td>5.4</td><td>5.3</td><td>21.3</td><td>19.6</td><td>40.3</td></tr><tr><td>005437.0F</td><td>易方达易百智能量化策略A</td><td>2018-01-24</td><td>殷明，刘阳</td><td>5.0</td><td>4.9</td><td>12.9</td><td>11.1</td><td>17.7</td></tr><tr><td>023386.0F</td><td>国泰聚智量化选股A</td><td>2025-09-02</td><td>吴可凡</td><td>4.7</td><td>4.6</td><td>14.3</td><td>12.6</td><td>14.1</td></tr><tr><td>024804.0F</td><td>华夏量化选股A</td><td>2025-07-22</td><td>金安达</td><td>4.3</td><td>4.3</td><td>14.0</td><td>12.2</td><td>25.7</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # $\bullet$ 跟踪指数为中证500指数基金 2026年2月，跟踪指数为中证500的主动量化基金相对中证500指数超额收益均值为 $-0.8\%$ ，分布区间较2026年初至今超额收益表现更窄。2026年2月份基金波 动率均值高于2026年初至今、最大回撤均值小于2026年初至今。 图表9：跟踪中证500主动基金超额收益 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况 <table><tr><td colspan="2"></td><td>最大值</td><td>平均值</td><td>中位数</td><td>最小值</td></tr><tr><td rowspan="2">年化波动率(%)</td><td>2026年02月</td><td>42.44</td><td>20.45</td><td>20.46</td><td>10.82</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>49.81</td><td>17.73</td><td>17.33</td><td>8.63</td></tr><tr><td rowspan="2">最大回撤(%)</td><td>2026年02月</td><td>-0.78</td><td>-1.60</td><td>-1.33</td><td>-9.48</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>-1.55</td><td>-5.09</td><td>-5.01</td><td>-14.86</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪指数为中证500的主动量化基金（若同一基金经理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列举所管理的基金中超额收益最大的基金产品信息）： 图表 11: 2026 年 2 月跟踪指数为中证 500 的主动量化基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>2026年2月绝对收益（%）</td><td>2026年2月超额收益（%）</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率（%）</td></tr><tr><td>025447.0F</td><td>万家元晟量化选股A</td><td>2025-09-11</td><td>李自龙</td><td>5.2</td><td>1.8</td><td>17.0</td><td>1.0</td><td>13.2</td></tr><tr><td>006195.0F</td><td>国金量化多因子A</td><td>2018-10-31</td><td>马芳，姚加红</td><td>4.5</td><td>1.1</td><td>13.5</td><td>-2.4</td><td>23.6</td></tr><tr><td>014805.0F</td><td>国金量化精选A</td><td>2022-03-18</td><td>马芳</td><td>4.4</td><td>1.0</td><td>13.1</td><td>-2.9</td><td>23.9</td></tr><tr><td>014691.0F</td><td>中加量化研选A</td><td>2022-04-11</td><td>钟伟</td><td>4.4</td><td>0.9</td><td>14.6</td><td>-1.3</td><td>21.5</td></tr><tr><td>005616.0F</td><td>东方量化成长A</td><td>2018-03-21</td><td>王怀勋</td><td>4.3</td><td>0.9</td><td>13.2</td><td>-2.7</td><td>18.3</td></tr><tr><td>004641.0F</td><td>万家量化睿选A</td><td>2017-08-04</td><td>乔亮</td><td>4.2</td><td>0.8</td><td>15.7</td><td>-0.3</td><td>23.0</td></tr><tr><td>017715.0F</td><td>华宝量化选股A</td><td>2023-02-20</td><td>徐林明，喻银尤</td><td>4.1</td><td>0.7</td><td>12.4</td><td>-3.6</td><td>16.6</td></tr><tr><td>002270.0F</td><td>东吴安盈量化A</td><td>2016-02-03</td><td>谭菁</td><td>4.1</td><td>0.6</td><td>5.4</td><td>-10.6</td><td>23.8</td></tr><tr><td>021692.0F</td><td>招商资管智达量化选股A</td><td>2024-09-24</td><td>范万里</td><td>4.0</td><td>0.6</td><td>12.4</td><td>-3.5</td><td>19.8</td></tr><tr><td>001990.0F</td><td>中欧数据挖掘多因子A</td><td>2016-01-13</td><td>曲径</td><td>3.9</td><td>0.4</td><td>14.7</td><td>-1.3</td><td>23.8</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # $\bullet$ 跟踪指数为其他宽基类主动基金 列举出2026年2月超额收益排名前10的基金，其中月超额收益排名前三的量化基金跟踪指数为创业板指、中证800、创业板指。 图表 12: 2026 年 2 月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td></tr><tr><td>002862.0F</td><td>金信量化精选A</td><td>2016-07-01</td><td>谭佳俊</td><td>创业板指</td><td>7.6</td><td>8.7</td><td>35.6</td><td>32.2</td><td>53.7</td></tr><tr><td>022754.0F</td><td>易方达科鑫量化选股A</td><td>2024-12-11</td><td>包正钰</td><td>中证800</td><td>5.9</td><td>4.9</td><td>22.4</td><td>16.8</td><td>29.4</td></tr><tr><td>001734.0F</td><td>广发新锐智选A</td><td>2015-11-18</td><td>叶帅,郭绍军</td><td>创业板指</td><td>3.5</td><td>4.6</td><td>13.2</td><td>9.8</td><td>15.1</td></tr><tr><td>005005.0F</td><td>中金瑞安A</td><td>2017-09-01</td><td>高懋</td><td>中证800</td><td>5.4</td><td>4.3</td><td>10.7</td><td>5.0</td><td>30.6</td></tr><tr><td>005055.0F</td><td>华泰柏瑞量化阿尔法A</td><td>2017-09-26</td><td>盛豪,孔令烨</td><td>中证800</td><td>5.3</td><td>4.2</td><td>16.2</td><td>10.6</td><td>13.9</td></tr><tr><td>001980.0F</td><td>中欧量化驱动A</td><td>2018-05-16</td><td>曲径</td><td>创业板指</td><td>3.1</td><td>4.1</td><td>11.7</td><td>8.4</td><td>20.9</td></tr><tr><td>009840.0F</td><td>东财量化精选A</td><td>2020-07-29</td><td>杨路炜</td><td>中证800</td><td>5.2</td><td>4.1</td><td>15.2</td><td>9.6</td><td>14.3</td></tr><tr><td>018440.0F</td><td>汇添富量化选股A</td><td>2023-06-06</td><td>王星星</td><td>中证800</td><td>5.2</td><td>4.1</td><td>15.1</td><td>9.5</td><td>17.0</td></tr><tr><td>025658.0F</td><td>国金科创创业量化选股A</td><td>2025-12-16</td><td>马芳</td><td>科创综指</td><td>4.7</td><td>3.7</td><td>12.7</td><td>-0.4</td><td>48.2</td></tr><tr><td>013033.0F</td><td>泰信智选量化选股A</td><td>2025-05-22</td><td>张海涛</td><td>中证800</td><td>4.7</td><td>3.7</td><td>15.6</td><td>10.0</td><td>13.7</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 2.2 主动量化基金——行业主题类 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪指数为行业主题类指数的主动量化基金，其中跟踪中证互联互通A股策略、中证龙头企业、专精特新指数的量化基金2月超额收益位列前3位。 图表 13：2026 年 2 月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年2月收益率(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年初至今收益率(%)</td><td>2026年初至今超额收益(%)</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td></tr><tr><td>010296.0F</td><td>万家互联互通中国优势量化策略A</td><td>2020-11-04</td><td>尹航</td><td>中证互联互通A股策略</td><td>7.2</td><td>-0.5</td><td>7.6</td><td>7.7</td><td>4.5</td><td>3.3</td><td>33.6</td></tr><tr><td>001741.0F</td><td>广发百发大数据A</td><td>2015-09-14</td><td>陈耀中</td><td>中证龙头企业</td><td>5.6</td><td>-0.9</td><td>6.4</td><td>28.2</td><td>0.1</td><td>28.1</td><td>35.2</td></tr><tr><td>024900.0F</td><td>西部利得专精特新量化选股A</td><td>2025-11-18</td><td>盛丰衍</td><td>专精特新</td><td>4.6</td><td>-1.4</td><td>6.0</td><td>11.4</td><td>9.1</td><td>2.2</td><td>20.5</td></tr><tr><td>014232.0F</td><td>博时专精特新主题A</td><td>2021-12-06</td><td>刘玉强</td><td>新兴成指</td><td>5.0</td><td>-0.5</td><td>5.5</td><td>13.7</td><td>3.7</td><td>10.0</td><td>16.8</td></tr><tr><td>016515.0F</td><td>申万菱信智能生活量化选股A</td><td>2023-03-17</td><td>夏祥全</td><td>数字经济</td><td>2.7</td><td>-1.4</td><td>4.1</td><td>10.4</td><td>8.5</td><td>1.9</td><td>18.6</td></tr><tr><td>021990.0F</td><td>中加专精特新量化选股A</td><td>2024-11-12</td><td>林冰尘</td><td>恒生A股专精特新企业指数</td><td>4.1</td><td>0.8</td><td>3.3</td><td>13.4</td><td>17.5</td><td>-4.2</td><td>13.3</td></tr><tr><td>020560.0F</td><td>万家高端装备量化选股A</td><td>2024-01-19</td><td>尹航</td><td>中证高装</td><td>5.1</td><td>1.9</td><td>3.2</td><td>17.7</td><td>6.6</td><td>11.0</td><td>31.6</td></tr><tr><td>002983.0F</td><td>长信国防军工A</td><td>2017-01-05</td><td>宋海岸</td><td>申万国防军工</td><td>10.5</td><td>7.3</td><td>3.2</td><td>17.6</td><td>11.6</td><td>5.9</td><td>26.5</td></tr><tr><td>020975.0F</td><td>万家科技量化选股A</td><td>2024-09-24</td><td>尹航</td><td>中证科技</td><td>2.5</td><td>0.3</td><td>2.2</td><td>13.4</td><td>5.0</td><td>8.4</td><td>29.5</td></tr><tr><td>004925.0F</td><td>长信低碳环保行业量化A</td><td>2017-11-09</td><td>姚奕帆,袁婕</td><td>中证环保产业</td><td>5.1</td><td>3.2</td><td>1.8</td><td>6.4</td><td>6.1</td><td>0.3</td><td>28.3</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 2.3 主动量化基金——smart beta 类 2026年2月，跟踪中证500成长指数的招商成长量化选股A本月超额收益排名第一。 图表 14：2026 年 2 月跟踪指数为 smart beta 类主动量化基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年2月收益率(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年初至今收益率(%)</td><td>2026年初至今超额收益(%)</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td></tr><tr><td>020901.0F</td><td>招商成长量化选股A</td><td>2024-05-31</td><td>王平</td><td>中证500成长</td><td>4.1</td><td>1.1</td><td>3.0</td><td>10.2</td><td>17.3</td><td>-7.1</td><td>20.3</td></tr><tr><td>022003.0F</td><td>博道大盘成长A</td><td>2024-11-26</td><td>杨梦,刘玮明</td><td>中证800成长指数</td><td>0.6</td><td>-1.4</td><td>2.0</td><td>11.4</td><td>7.8</td><td>3.6</td><td>25.5</td></tr><tr><td>017292.0F</td><td>申万菱信红利量化选股A</td><td>2024-05-28</td><td>刘牧,夏祥全</td><td>中证红利</td><td>3.1</td><td>2.2</td><td>0.8</td><td>8.7</td><td>5.9</td><td>2.8</td><td>15.3</td></tr><tr><td>021979.0F</td><td>兴证全球红利量化选股A</td><td>2024-10-31</td><td>田大伟</td><td>中证沪港深高股息指数</td><td>3.4</td><td>2.6</td><td>0.8</td><td>8.9</td><td>7.5</td><td>1.4</td><td>18.7</td></tr><tr><td>021915.0F</td><td>博道大盘价值A</td><td>2024-12-03</td><td>刘纬明</td><td>中证800价值指数</td><td>1.1</td><td>0.5</td><td>0.7</td><td>9.5</td><td>1.5</td><td>7.9</td><td>22.2</td></tr><tr><td>025411.0F</td><td>国金红利量化选股A</td><td>2025-09-23</td><td>施荣盛</td><td>中证红利</td><td>2.8</td><td>2.2</td><td>0.6</td><td>7.2</td><td>5.9</td><td>1.3</td><td>20.4</td></tr><tr><td>021187.0F</td><td>摩根红利优选A</td><td>2024-07-30</td><td>胡迪,何智豪,韩秀一</td><td>中证红利</td><td>2.6</td><td>2.2</td><td>0.4</td><td>6.6</td><td>5.9</td><td>0.8</td><td>20.3</td></tr><tr><td>021147.0F</td><td>财通华菱量化选股A</td><td>2024-05-06</td><td>朱海东,郭欣</td><td>价值50</td><td>1.3</td><td>0.9</td><td>0.3</td><td>8.2</td><td>9.0</td><td>-0.7</td><td>19.9</td></tr><tr><td>021814.0F</td><td>华泰柏瑞红利量化选股A</td><td>2025-01-24</td><td>盛乘,徐帅宇</td><td>中证红利</td><td>2.5</td><td>2.2</td><td>0.2</td><td>7.0</td><td>5.9</td><td>1.1</td><td>19.8</td></tr><tr><td>021919.0F</td><td>国泰君安红利量化选股A</td><td>2024-10-30</td><td>胡崇海</td><td>中证红利</td><td>2.4</td><td>2.2</td><td>0.2</td><td>6.8</td><td>5.9</td><td>1.0</td><td>16.6</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 3 指数增强基金 # 3.1 指数增强基金——宽基类 截至2026年2月28日，387只宽基类基金共跟踪29种指数，其中跟踪中证500、沪深300和中证A500指数基金数量分别为67、67和68只。 图表 15: 宽基类指增基金指数跟踪情况 <table><tr><td>跟踪指数名称</td><td>基金数量（只）</td><td>跟踪指数名称</td><td>基金数量（只）</td></tr><tr><td>中证A500</td><td>68</td><td>北证50</td><td>6</td></tr><tr><td>沪深300</td><td>67</td><td>科创创业50</td><td>4</td></tr><tr><td>中证500</td><td>67</td><td>上证指数</td><td>4</td></tr><tr><td>中证1000</td><td>41</td><td>MSCI中国A50互联互通</td><td>2</td></tr><tr><td>科创综指</td><td>30</td><td>上证50</td><td>2</td></tr><tr><td>中证800</td><td>15</td><td>港股综合(HKD)</td><td>1</td></tr><tr><td>创业板指</td><td>12</td><td>500等权</td><td>1</td></tr><tr><td>国证2000</td><td>10</td><td>沪港深300</td><td>1</td></tr><tr><td>创业板综</td><td>9</td><td>恒生指数</td><td>1</td></tr><tr><td>中证全指</td><td>8</td><td>中证A股</td><td>1</td></tr><tr><td>科创价格</td><td>8</td><td>中证A100</td><td>1</td></tr><tr><td>科创100</td><td>7</td><td>上证收益</td><td>1</td></tr><tr><td>中证A50</td><td>6</td><td>MSCI中国A股国际通(美元)</td><td>1</td></tr><tr><td>中证2000</td><td>6</td><td>综合指数</td><td>1</td></tr><tr><td>科创50</td><td>6</td><td></td><td></td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 我们将分析跟踪中证500和沪深300指数宽基类指增基金收益表现情况。 # $\bullet$ 跟踪中证500指数基金 2026年2月，跟踪中证500的指增基金相对中证500指数的超额收益均值为 $-0.2\%$ 。2026年2月份基金净值波动率均值高于2026年初至今；2026年2月跟踪误差均值为 $5.3\%$ ，低于2026年初至今水平。 图表 16: 跟踪中证 500 指增基金超额收益 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况 <table><tr><td colspan="2"></td><td>最大值</td><td>平均值</td><td>中位数</td><td>最小值</td></tr><tr><td rowspan="2">年化波动率（%）</td><td>2026年02月</td><td>29.20</td><td>25.19</td><td>25.10</td><td>20.22</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>23.39</td><td>20.57</td><td>20.50</td><td>16.16</td></tr><tr><td rowspan="2">最大回撤（%）</td><td>2026年02月</td><td>-1.12</td><td>-1.53</td><td>-1.52</td><td>-2.16</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>-4.81</td><td>-6.16</td><td>-6.20</td><td>-7.19</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪中证500的指增基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示： 图表 19: 2026 年 2 月跟踪中证 500 的宽基类指增基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月年化跟踪误差(%)</td></tr><tr><td>002311.0F</td><td>创金合信中证500指数增强A</td><td>2015-12-31</td><td>董梁,李添峰</td><td>5.3</td><td>1.8</td><td>15.5</td><td>-0.5</td><td>24.7</td><td>4.7</td></tr><tr><td>023142.0F</td><td>兴全中证500指数增强A</td><td>2025-10-31</td><td>田大伟</td><td>4.9</td><td>1.5</td><td>14.5</td><td>-1.5</td><td>25.6</td><td>6.0</td></tr><tr><td>021185.0F</td><td>中信保诚中证500指数增强A</td><td>2024-06-21</td><td>王颖</td><td>4.4</td><td>1.0</td><td>16.8</td><td>0.9</td><td>26.8</td><td>4.6</td></tr><tr><td>010153.0F</td><td>中加中证500指数增强A</td><td>2020-09-27</td><td>钟伟</td><td>4.4</td><td>0.9</td><td>16.3</td><td>0.3</td><td>23.9</td><td>6.0</td></tr><tr><td>014155.0F</td><td>国泰海通中证500A</td><td>2021-12-15</td><td>胡崇海,邓雅琨</td><td>4.4</td><td>0.9</td><td>16.6</td><td>0.6</td><td>27.2</td><td>3.9</td></tr><tr><td>001556.0F</td><td>天弘中证500指数增强A</td><td>2015-06-30</td><td>杨超</td><td>4.3</td><td>0.8</td><td>15.9</td><td>-0.1</td><td>28.1</td><td>3.0</td></tr><tr><td>006048.0F</td><td>长城中证500指数增强A</td><td>2018-08-13</td><td>雷俊</td><td>4.1</td><td>0.6</td><td>15.0</td><td>-1.0</td><td>25.8</td><td>4.0</td></tr><tr><td>006729.0F</td><td>万家中证500指数增强A</td><td>2019-05-23</td><td>乔亮</td><td>4.0</td><td>0.6</td><td>14.9</td><td>-1.1</td><td>24.7</td><td>6.0</td></tr><tr><td>002076.0F</td><td>浙商中证500指数增强A</td><td>2016-05-11</td><td>饶祖华</td><td>4.0</td><td>0.5</td><td>17.2</td><td>1.3</td><td>28.1</td><td>6.3</td></tr><tr><td>015453.0F</td><td>中欧中证500指数增强A</td><td>2022-05-06</td><td>钱亚婷,宋婷</td><td>3.9</td><td>0.5</td><td>15.7</td><td>-0.2</td><td>28.0</td><td>4.9</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 跟踪沪深300指数基金 2026年2月，跟踪沪深300的指增基金相对沪深300指数的超额收益均值为 $0.4\%$ 。2026年2月份基金净值波动率均值高于2026年初至今；2026年2月跟踪误差均值为 $3.6\%$ ，低于2026年初至今水平。 图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表22：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况 <table><tr><td colspan="2"></td><td>最大值</td><td>平均值</td><td>中位数</td><td>最小值</td></tr><tr><td rowspan="2">年化波动率(%)</td><td>2026年02月</td><td>24.46</td><td>16.16</td><td>15.52</td><td>12.23</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>17.87</td><td>12.99</td><td>12.74</td><td>8.63</td></tr><tr><td rowspan="2">最大回撤(%)</td><td>2026年02月</td><td>-0.24</td><td>-1.35</td><td>-1.35</td><td>-1.70</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>-0.95</td><td>-3.39</td><td>-3.28</td><td>-5.40</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪沪深300的指增基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示： 图表 23：2026 年 2 月跟踪沪深 300 的宽基类指增基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月年化跟踪误差(%)</td></tr><tr><td>024576.0F</td><td>永赢沪深300指数增强A</td><td>2025-10-23</td><td>钱厚翔</td><td>3.4</td><td>3.3</td><td>10.2</td><td>8.4</td><td>24.5</td><td>11.4</td></tr><tr><td>166802.0F</td><td>浙商沪深300指数增强A</td><td>2018-08-20</td><td>饶祖华</td><td>2.8</td><td>2.7</td><td>8.6</td><td>6.8</td><td>22.5</td><td>9.2</td></tr><tr><td>167601.0F</td><td>国金沪深300指数增强A</td><td>2017-09-01</td><td>李洪超</td><td>2.7</td><td>2.7</td><td>8.0</td><td>6.2</td><td>19.9</td><td>5.4</td></tr><tr><td>021757.0F</td><td>中欧沪深300指数量化增强A</td><td>2024-11-29</td><td>曲径</td><td>2.4</td><td>2.3</td><td>7.8</td><td>6.0</td><td>18.6</td><td>4.6</td></tr><tr><td>673100.0F</td><td>西部利得沪深300指数增强A</td><td>2017-03-21</td><td>盛丰衍</td><td>2.3</td><td>2.2</td><td>5.6</td><td>3.9</td><td>16.8</td><td>3.4</td></tr><tr><td>002670.0F</td><td>万家沪深300指数增强A</td><td>2016-09-26</td><td>乔亮</td><td>1.4</td><td>1.4</td><td>4.3</td><td>2.6</td><td>16.9</td><td>4.1</td></tr><tr><td>003957.0F</td><td>安信量化精选沪深300指数增强A</td><td>2017-03-16</td><td>施荣盛</td><td>1.3</td><td>1.2</td><td>4.4</td><td>2.6</td><td>15.2</td><td>3.0</td></tr><tr><td>005870.0F</td><td>鹏华沪深300指数增强A</td><td>2018-05-25</td><td>苏俊杰</td><td>1.2</td><td>1.1</td><td>4.1</td><td>2.3</td><td>16.6</td><td>2.8</td></tr><tr><td>006020.0F</td><td>广发沪深300指数增强A</td><td>2018-06-29</td><td>赵杰</td><td>1.1</td><td>1.0</td><td>4.8</td><td>3.1</td><td>17.8</td><td>3.4</td></tr><tr><td>310318.0F</td><td>申万菱信沪深300指数增强A</td><td>2004-11-29</td><td>刘敦</td><td>1.1</td><td>1.0</td><td>3.9</td><td>2.1</td><td>15.1</td><td>4.2</td></tr></table> 资料来源：Wind,华福证券研究所,数据截至 2026 年 2 月 28 日 # $\bullet$ 跟踪其他宽基类指增基金 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪其他宽基类的指增基金，其中排名前3的量化基金跟踪中证1000、科创价格、科创综指。 图表 24：2026 年 2 月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年初至今超额收益</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月年化跟踪误差(%)</td></tr><tr><td>159685.0F</td><td>天弘中证1000增强策略ETF</td><td>2023-03-15</td><td>杨超,林心龙</td><td>中证1000</td><td>6.3</td><td>2.5</td><td>18.3</td><td>5.6</td><td>26.4</td><td>2.5</td></tr><tr><td>024634.0F</td><td>招商上证科创板综合价格指数增强A</td><td>2025-12-02</td><td>蔡振,王宁远</td><td>科创价格</td><td>3.1</td><td>2.2</td><td>8.0</td><td>-5.0</td><td>18.7</td><td>9.1</td></tr><tr><td>023970.0F</td><td>泰康上证科创板综合指数增强A</td><td>2025-06-30</td><td>袁帅</td><td>科创综指</td><td>3.1</td><td>2.1</td><td>12.5</td><td>-0.5</td><td>25.7</td><td>4.6</td></tr><tr><td>017953.0F</td><td>汇添富中证1000指数增强A</td><td>2023-05-19</td><td>许一尊,王星星</td><td>中证1000</td><td>5.7</td><td>2.0</td><td>17.0</td><td>4.3</td><td>24.3</td><td>1.9</td></tr><tr><td>025041.0F</td><td>国金中证全指指数增强A</td><td>2025-09-16</td><td>马芳</td><td>中证全指</td><td>4.2</td><td>1.9</td><td>13.2</td><td>5.1</td><td>23.2</td><td>5.7</td></tr><tr><td>022485.0F</td><td>国金中证A500指数增强A</td><td>2024-11-18</td><td>姚加红</td><td>中证A500</td><td>3.1</td><td>1.9</td><td>9.5</td><td>3.8</td><td>21.4</td><td>3.7</td></tr><tr><td>025763.0F</td><td>工银中证800指数增强A</td><td>2025-12-02</td><td>陈鑫</td><td>中证800</td><td>2.9</td><td>1.8</td><td>6.9</td><td>1.3</td><td>19.1</td><td>3.7</td></tr><tr><td>023367.0F</td><td>海富通中证A500指数增强A</td><td>2025-03-25</td><td>林立禾,朱斌全,李自悟</td><td>中证A500</td><td>2.9</td><td>1.8</td><td>8.2</td><td>2.5</td><td>20.8</td><td>3.2</td></tr><tr><td>022473.0F</td><td>兴全中证A500指数增强A</td><td>2024-12-24</td><td>田大伟</td><td>中证A500</td><td>2.9</td><td>1.8</td><td>7.8</td><td>2.1</td><td>20.1</td><td>3.8</td></tr><tr><td>023323.0F</td><td>华商上证科创板100指数增强A</td><td>2025-09-23</td><td>艾定飞,海洋</td><td>科创100</td><td>2.1</td><td>1.7</td><td>16.4</td><td>2.1</td><td>28.4</td><td>4.7</td></tr></table> 资料来源：Wind,华福证券研究所,数据截至 2026 年 2 月 28 日,仅保留成立 3 个月以上的基金 # 3.2 指数增强基金——行业主题类 列举出2026年2月超额收益排名前10的跟踪行业主题类指数的指增基金，其中跟踪芯片产业、科创芯片、CS人工智能指数的指增基金本月份超额收益排名前三。将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示： 图表 25: 2026 年 2 月行业主题类指增基金超额收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年2月收益率(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年初至今收益率(%)</td><td>2026年初至今超额收益(%)</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月年化跟踪误差(%)</td></tr><tr><td>014193.0F</td><td>汇添富中证芯片产业指数增强A</td><td>2021-12-02</td><td>马磊</td><td>芯片产业</td><td>0.8</td><td>-2.0</td><td>2.7</td><td>18.8</td><td>13.9</td><td>5.0</td><td>34.3</td><td>7.5</td></tr><tr><td>025342.0F</td><td>长盛上证科创板芯片指数A</td><td>2025-11-20</td><td>陈豆斯</td><td>科创芯片</td><td>0.3</td><td>-1.8</td><td>2.1</td><td>1.4</td><td>16.1</td><td>-14.7</td><td>7.9</td><td>26.6</td></tr><tr><td>011832.0F</td><td>西部利得中证人工智能A</td><td>2021-06-08</td><td>翟梓舰,张昌平</td><td>CS人工智能</td><td>-2.3</td><td>-3.3</td><td>1.0</td><td>6.3</td><td>5.4</td><td>0.9</td><td>29.2</td><td>2.9</td></tr><tr><td>014418.0F</td><td>西部利得CES半导体芯片行业指数增强A</td><td>2021-12-23</td><td>盛平行,张昌平</td><td>中华半导体芯片</td><td>-0.7</td><td>-1.7</td><td>1.0</td><td>15.7</td><td>14.1</td><td>1.6</td><td>31.5</td><td>4.8</td></tr><tr><td>010771.0F</td><td>天弘国证消费100指数增强A</td><td>2020-12-30</td><td>刘笑明</td><td>消费100</td><td>-0.8</td><td>-0.9</td><td>0.1</td><td>2.0</td><td>1.5</td><td>0.5</td><td>18.1</td><td>1.5</td></tr><tr><td>011853.0F</td><td>招商中证消费龙头指数增强A</td><td>2021-05-25</td><td>侯昊</td><td>消费龙头</td><td>0.3</td><td>0.3</td><td>0.0</td><td>-1.0</td><td>-2.6</td><td>1.6</td><td>12.3</td><td>4.0</td></tr><tr><td>012328.0F</td><td>天弘中证新能源指数增强A</td><td>2022-07-04</td><td>林心龙</td><td>中证新能</td><td>4.8</td><td>4.9</td><td>-0.1</td><td>9.7</td><td>9.1</td><td>0.6</td><td>31.0</td><td>3.2</td></tr><tr><td>014854.0F</td><td>嘉实中证半导体增强A</td><td>2022-04-22</td><td>刘斌</td><td>中证半导</td><td>1.2</td><td>1.3</td><td>-0.1</td><td>17.0</td><td>17.2</td><td>-0.3</td><td>31.3</td><td>2.2</td></tr><tr><td>012319.0F</td><td>东财国证消费电子主题指数增强A</td><td>2021-10-11</td><td>杨路炜</td><td>消费电子</td><td>2.9</td><td>3.1</td><td>-0.1</td><td>9.9</td><td>8.7</td><td>1.2</td><td>27.0</td><td>1.5</td></tr><tr><td>014237.0F</td><td>东财中证新能源指数增强A</td><td>2021-12-07</td><td>杨路炜</td><td>中证新能源</td><td>4.7</td><td>4.9</td><td>-0.2</td><td>9.5</td><td>9.1</td><td>0.3</td><td>31.2</td><td>2.8</td></tr></table> 资料来源：Wind,华福证券研究所,数据截至 2026 年 2 月 28 日 # 3.3 指数增强基金——smart beta 类 2026年2月，跟踪中证国企红利指数的量化基金月度超额收益率排名第一，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示： 图表26：2026年2月smartbeta类指增基金超额收益排名 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>跟踪指数</td><td>2026年2月绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年2月收益率(%)</td><td>2026年2月超额收益(%)</td><td>2026年初至今绝对收益(%)</td><td>跟踪指数2026年初至今收益率(%)</td><td>2026年初至今超额收益(%)</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月年化跟踪误差(%)</td></tr><tr><td>501059.0F</td><td>西部利得国企红利指数增强A</td><td>2018-07-11</td><td>盛丰衍</td><td>中证国金红利</td><td>1.9</td><td>2.1</td><td>-0.2</td><td>5.0</td><td>5.0</td><td>0.1</td><td>19.2</td><td>1.8</td></tr><tr><td>100032.0F</td><td>富国中证红利指数增强A</td><td>2008-11-20</td><td>徐幼华,方昊</td><td>中证红利</td><td>1.9</td><td>2.2</td><td>-0.3</td><td>5.2</td><td>5.9</td><td>-0.6</td><td>18.4</td><td>4.1</td></tr><tr><td>007178.0F</td><td>浙商港股通中华预期高股息指数增强A</td><td>2019-10-30</td><td>刘雅清,白玉</td><td>中华预期高股息</td><td>2.6</td><td>3.8</td><td>-1.2</td><td>7.2</td><td>10.0</td><td>-2.9</td><td>14.7</td><td>1.9</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 4 对冲量化基金 2026年2月，对冲量化基金收益绝对收益率平均收益 $0.64\%$ 。2026年2月份基金净值波动率低于2026年初至今、最大回撤均值低于2026年初至今。 图表27：对冲量化基金绝对收益表现 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 图表28：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 <table><tr><td colspan="2"></td><td>最大值</td><td>平均值</td><td>中位数</td><td>最小值</td></tr><tr><td rowspan="2">年化波动率(%)</td><td>2026年02月</td><td>13.7</td><td>4.2</td><td>3.2</td><td>2.0</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>31.0</td><td>5.2</td><td>3.3</td><td>2.0</td></tr><tr><td rowspan="2">最大回撤(%)</td><td>2026年02月</td><td>-0.1</td><td>-0.5</td><td>-0.4</td><td>-1.5</td></tr><tr><td>2026年YTD</td><td>-0.4</td><td>-1.1</td><td>-0.8</td><td>-4.1</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 2026年2月，列举出本月度绝对收益排名前10的对冲量化基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示： 图表 29: 2026 年 2 月对冲量化基金绝对收益排名前 10 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>基金成立日</td><td>现任基金经理</td><td>2026年2月绝对收益（%）</td><td>2026年初至今绝对收益</td><td>2026年2月年化波动率(%)</td><td>2026年2月最大回撤(%)</td><td>2026年2月卡玛比率</td></tr><tr><td>519062.0F</td><td>海富通阿尔法对冲A</td><td>2014-11-20</td><td>杜晓海,李自悟</td><td>2.0</td><td>1.4</td><td>4.0</td><td>-0.5</td><td>61.4</td></tr><tr><td>001791.0F</td><td>大成绝对收益A</td><td>2015-09-23</td><td>苏秉毅</td><td>1.8</td><td>-0.3</td><td>8.8</td><td>-1.5</td><td>17.8</td></tr><tr><td>000844.0F</td><td>南方绝对收益策略</td><td>2014-12-01</td><td>许公磊</td><td>1.7</td><td>1.5</td><td>3.5</td><td>-0.1</td><td>179.2</td></tr><tr><td>005280.0F</td><td>安信稳健阿尔法定开A</td><td>2017-12-06</td><td>施荣盛</td><td>1.6</td><td>2.2</td><td>2.9</td><td>-0.2</td><td>126.1</td></tr><tr><td>008835.0F</td><td>富国量化对冲策略三个月A</td><td>2020-02-25</td><td>方旻</td><td>0.9</td><td>0.7</td><td>2.7</td><td>-0.3</td><td>38.5</td></tr><tr><td>008895.0F</td><td>申万菱信量化对冲策略</td><td>2020-03-25</td><td>刘敦,夏祥全</td><td>0.8</td><td>2.1</td><td>2.7</td><td>-0.3</td><td>42.5</td></tr><tr><td>001073.0F</td><td>华泰柏瑞量化收益</td><td>2015-06-29</td><td>曾鸿,和磊</td><td>0.8</td><td>1.1</td><td>3.1</td><td>-0.4</td><td>27.8</td></tr><tr><td>000992.0F</td><td>广发对冲套利</td><td>2015-02-06</td><td>孙迪</td><td>0.8</td><td>0.3</td><td>5.0</td><td>-0.5</td><td>20.7</td></tr><tr><td>008851.0F</td><td>景顺长城量化对冲策略三个月</td><td>2020-02-27</td><td>黎海威</td><td>0.8</td><td>1.6</td><td>2.6</td><td>-0.5</td><td>22.7</td></tr><tr><td>010668.0F</td><td>工银优选对冲A</td><td>2020-12-30</td><td>刘子豪</td><td>0.5</td><td>0.3</td><td>2.7</td><td>-0.5</td><td>15.5</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 5 量化基金新成立情况 截至2026年2月28日，全市场量化基金总数为712只，其中指增基金404只，是我国目前市场上数量最多的量化基金产品，数量占比 $56.74\%$ 。 图表30：各类量化基金产品数量 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 2026年2月新成立9只量化基金(计数时只考虑主基金，规模按合计规模计算)，其中6只为指数增强基金。量化基金整体较上月新成立量化基金数量增加2只，合计基金募资规模为111.09亿元。 图表31：2026年2月量化基金新成立情况 <table><tr><td>基金代码</td><td>基金简称</td><td>现任基金经理</td><td>基金成立日</td><td>募资规模（亿元）</td><td>量化基金类型</td><td>跟踪指数</td><td>基金管理人</td></tr><tr><td>026608.0F</td><td>德邦沪深300指数增强A</td><td>提云涛</td><td>2026-02-12</td><td>12.45</td><td>指增型</td><td>沪深300</td><td>德邦基金</td></tr><tr><td>026738.0F</td><td>人保创业板综合指数增强A</td><td>刘石开</td><td>2026-02-11</td><td>3.82</td><td>指增型</td><td>创业板综</td><td>人保资产</td></tr><tr><td>026109.0F</td><td>广发中证500指数量化增强A</td><td>李育鑫</td><td>2026-02-10</td><td>56.05</td><td>指增型</td><td>中证500</td><td>广发基金</td></tr><tr><td>026736.0F</td><td>交银中证A500指数增强A</td><td>邵文婷</td><td>2026-02-10</td><td>9.00</td><td>指增型</td><td>中证A500</td><td>交银施罗德基金</td></tr><tr><td>026433.0F</td><td>华泰柏瑞中证A500指数增强A</td><td>篁篁</td><td>2026-02-03</td><td>15.62</td><td>指增型</td><td>中证A500</td><td>华泰柏瑞基金</td></tr><tr><td>026514.0F</td><td>上银中证全指指数增强A</td><td>翟云飞,钮国彬</td><td>2026-02-03</td><td>1.02</td><td>指增型</td><td>中证全指</td><td>上银基金</td></tr><tr><td>026257.0F</td><td>平安新锐量化选股A</td><td>王瑞炮</td><td>2026-02-10</td><td>0.14</td><td>主动型</td><td>中证全指</td><td>平安基金</td></tr><tr><td>026520.0F</td><td>财通资管量化选股A</td><td>杨宸祎</td><td>2026-02-05</td><td>4.85</td><td>主动型</td><td>中证500</td><td>财通证券资管</td></tr><tr><td>026678.0F</td><td>恒越嘉润量化选股A</td><td>吴胤希</td><td>2026-02-03</td><td>8.15</td><td>主动型</td><td>中证全指</td><td>恒越基金</td></tr></table> 资料来源：Wind，华福证券研究所，数据截至2026年2月28日 # 6 风险提示 本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。 # 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 # 一般声明 华福证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，该等公开资料的准确性及完整性由其发布者负责，本公司及其研究人员对该等信息不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，之后可能会随情况的变化而调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下，本报告所载的信息或所做出的任何建议、意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告以供投资者参考，但不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。投资者应自行决策，自担投资风险。 本报告版权归“华福证券股份有限公司”所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。 # 特别声明 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 投资评级声明 <table><tr><td>类别</td><td>评级</td><td>评级说明</td></tr><tr><td rowspan="5">公司评级</td><td>买入</td><td>未来6个月内,个股相对市场基准指数指数涨幅在20%以上</td></tr><tr><td>持有</td><td>未来6个月内,个股相对市场基准指数指数涨幅介于10%与20%之间</td></tr><tr><td>中性</td><td>未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间</td></tr><tr><td>回避</td><td>未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间</td></tr><tr><td>卖出</td><td>未来6个月内,个股相对市场基准指数涨幅在-20%以下</td></tr><tr><td rowspan="3">行业评级</td><td>强于大市</td><td>未来6个月内,行业整体回报高于市场基准指数5%以上</td></tr><tr><td>跟随大市</td><td>未来6个月内,行业整体回报介于市场基准指数-5%与5%之间</td></tr><tr><td>弱于大市</td><td>未来6个月内,行业整体回报低于市场基准指数-5%以下</td></tr></table> 备注：评级标准为报告发布日后的6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；香港市场以恒生指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准（另有说明的除外） # 联系方式 华福证券研究所 上海 公司地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层 邮编：200120 邮箱：hfyjs@hfzq.com.cn