20260203-国泰期货-铝_等待市场修复_氧化铝_小幅反弹_铸造铝合金_跟随电解铝_3页_1mb

铝市场分析总结

核心内容

2026年02月03日的市场分析报告聚焦于铝、氧化铝和铸造铝合金三大板块的行情走势及基本面数据，旨在为专业投资者提供市场判断依据。

主要观点

铝市场

• 整体趋势：铝市场整体处于“等待市场修复”的状态，趋势强度为1，表示偏弱。
• 期货价格：沪铝主力合约收盘价为23035元/吨，较前一交易日下跌1525元，夜盘收盘价为23530元/吨，较前一交易日无变化。
• LME铝价：LME铝3M收盘价为3136美元/吨，较前一交易日下跌60美元。
• 库存与套利成本：
  • 国内铝锭社会库存为82.90万吨，较前一交易日增加2.90万吨。
  • 上期所铝锭仓单为15.05万吨，较前一交易日增加0.54万吨。
  • LME铝锭库存为49.72万吨，较前一交易日增加0.15万吨。
  • 买近月抛选一跨期套利成本为42.17元，较前一交易日下跌18.14元。

氧化铝市场

• 整体趋势：氧化铝市场趋势强度为0，表示中性。
• 期货价格：沪氧化铝主力合约收盘价为2772元/吨，夜盘收盘价为2821元/吨。
• 库存与套利成本：
  • 国内氧化铝平均价为2646元/吨，较前一交易日下跌7元。
  • 氧化铝连云港到岸价为2720元/吨，较前一交易日下跌75元。
  • 澳洲氧化铝FOB价为308美元/吨，较前一交易日下跌5美元。
  • 买近月抛选一跨期套利成本为38.25元，较前一交易日上涨0.68元。

铝合金市场

• 整体趋势：铝合金市场趋势强度为0，表示中性。
• 期货价格：铝合金主力合约收盘价为21840元/吨，夜盘收盘价为22150元/吨。
• 加工费与利润：
  • 佛山铝棒加工费为30元，较前一交易日下跌390元。
  • ADC12理论利润为359元，较前一交易日下跌17元。
  • 保太ADC12价格为23300元/吨，较前一交易日下跌400元。
  • 三地库存合计为41353吨，较前一交易日减少85吨。

关键信息

市场动态

• 国际局势：伊朗总统下令启动核谈判，可能与美国举行高规格会谈。美国防部长表示若伊朗拒绝谈判，将采取行动。
• 贸易政策：特朗普称美国对印度的关税将从25%降至18%，印度承诺购买价值5000亿美元的美国商品。

行业数据

• 电解铝：
  • 现货升贴水为-220元，较前一交易日上涨210元。
  • 铝现货进口盈亏为-1952.13元，较前一交易日上涨1471.35元。
  • 电解铝企业盈亏为7636.05元，较前一交易日下跌912.25元。
• 铝土矿：
  • 澳洲进口三水铝土矿价格为60美元/吨，较前一交易日上涨7美元。
  • 几内亚进口铝土矿价格为61美元/吨，较前一交易日下跌1美元。
  • 阳泉铝土矿价格为500元/吨，较前一交易日下跌30元。

套利与价差

• 铝：
  • 近月合约对连一合约价差为240元，较前一交易日上涨110元。
• 氧化铝：
  • 近月合约对连一合约价差为-137元，较前一交易日上涨131元。
• 铝合金：
  • 近月合约对连一合约价差为145元，较前一交易日上涨20元。

风险提示与免责声明

• 报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
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• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断并承担相应风险。
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分析师声明

• 本报告由分析师王蓉（Z0002529）与王宗源（F03142619）撰写。
• 报告观点为个人见解，不代表公司立场，力求独立、客观、公正。

总结

综上所述，铝、氧化铝及铝合金市场在2026年02月03日整体呈现中性或偏弱态势，价格小幅波动，库存有所变化，套利成本略有调整。国际局势和贸易政策的变动可能对市场产生一定影响，投资者需密切关注相关动态并审慎决策。