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铅锌锡：海关进出口月度速览202308 总结

核心内容概述

2023年8月，中国铅、锌、锡的进出口数据呈现出不同的市场动态。整体来看，铅市场呈现“外强内弱”的特征，锌市场受沪伦比高位影响，进口量显著增长，而锡市场则因缅甸矿权政策变化，进口量保持高位。

主要观点

铅市场

• 出口表现：7月精炼铅出口量为1.96万吨，环比增长30%，显示海外市场对铅产品的需求依然强劲。
• 进口情况：尽管铅酸蓄电池出口景气度回落，但铅精矿进口量仍达9.61万吨，环比增长17%。其中，自缅甸进口量大幅增加，达到1.64万吨，环比增长93.6%，同比增长46.4%。
• 进口原因：由于国产铅精矿供应偏紧，部分炼厂选择进口矿补充原料。此外，2022年我国自缅甸进口铅精矿占总进口量的6.3%，企业为规避未来可能的禁矿令，提前增加进口。
• 电池出口：用于起动活塞式发动机的铅酸蓄电池出口环比下降10.9%，其他铅酸蓄电池出口环比下降4.68%，显示电池板块出口面临一定压力。

锌市场

• 进口增长：7月精炼锌进口量为7.68万吨，环比增长69.4%。1-7月累计进口17.51万吨，同比增加12.41万吨，增幅达243.2%。
• 进口结构变化：国产矿TC与进口矿TC出现劈叉，进口矿优势减弱，锌精矿进口量环比增幅放缓至0.85%，总进口量为39.39万吨，仅比6月增加3千余吨。
• 缅甸进口占比：2022年我国自缅甸进口锌精矿占总进口量的1.24%，缅甸的铅锌银资源主要集中在佤邦，可通过海陆运输至国内，因此低邦禁矿令对铅、锌精矿供应影响有限。
• 净进口趋势：精炼锌月度净进口量持续为正值，表明锌产品仍以进口为主。

锡市场

• 进口量高企：7月锡净矿进口量为3.09万吨，环比增长42.6%。其中自缅甸进口2.63万吨，占7月总进口量的85%，环比增长62.9%。
• 缅甸供应影响：2022年我国自缅甸进口锡精矿占总进口量的77%，显示缅甸是锡精矿的主要供应国。目前佤邦正在进行矿权确权，恢复速度尚不明确，但短期内锡精矿进口仍保持稳定。
• 实物税占比：实物税占锡矿进口总量的三成，可能对成本和市场供应产生一定影响。
• 净进口趋势：锡矿砂及其精矿月度净进口持续为正值，未锻轧的非合金锡进口量也保持高位。

关键信息

进口数据亮点

• 铅精矿：7月进口9.61万吨，环比增长17%，其中缅甸进口增长显著。
• 锌精矿：7月进口39.39万吨，环比仅增长0.85%，显示进口增长趋于平缓。
• 锡精矿：7月进口3.09万吨，其中缅甸贡献2.63万吨，占进口总量的85%。

出口数据趋势

• 精炼铅出口：7月出口1.96万吨，环比增长30%。
• 铅酸蓄电池出口：用于起动活塞式发动机的铅酸蓄电池出口环比下降10.9%，其他类型铅酸蓄电池出口环比下降4.68%。
• 精炼锌出口：7月出口量未提及，但进口量显著增长，净进口为正值。
• 未锻轧的非合金锡出口：7月出口量为0.05万吨，显示锡产品出口相对较少。

市场影响因素

• 缅甸禁矿令：企业抢在禁矿令落地前增加进口，导致7月铅、锌精矿进口量增长。
• 矿权确权：佤邦正在进行矿权确权，影响锡矿供应恢复速度。
• 比价机制：沪伦比高位利于锌进口，但铅精矿进口仍因国内供应紧张而保持增长。

数据来源

• 中国海关
• 国投安信期货

图表说明（关键数据）

结论

2023年8月，铅、锌、锡的进出口数据反映出不同市场的供需变化。铅市场呈现外强内弱，锌市场因沪伦比高位而进口量激增，锡市场则因缅甸供应问题而保持高位进口。企业为应对供应紧张，积极布局进口渠道，但需关注缅甸矿权政策变化对长期供应的影响。