20170306-联讯证券-_联讯电新周报_继续推荐国企改革与装备出口标的_13页_1mb
报告摘要
联讯电新周报总结
核心内容
本报告发布于2017年3月6日，主要分析电力设备与新能源行业本周行情及未来投资方向。报告指出，尽管大盘整体下跌，但电力设备新能源板块跌幅较小，其中光伏板块表现较好，而一次设备跌幅较大。分析师王凤华及研究助理樊志斌提出，从长期来看，国企改革、一带一路带动的设备出口、海上风电、分布式光伏及电力体制改革是电力设备与新能源行业的投资主线。
主要观点
1. 行情回顾
- 本周上证综指下跌1.08%，沪深300下跌1.32%，创业板指下跌0.52%，CS电力设备板块下跌0.30%。
- 光伏板块上涨1.18%，一次设备下跌2.22%。
- 涨幅前五的个股：精达股份（+21.05%）、森源电气、合纵科技、诺德股份、易事特。
- 跌幅前五的个股：雅百特（-18.97%）、大连电瓷（-19.54%）、四方股份、大金重工、佳电股份。
2. 行业要闻
- 新能源汽车：四部委发布《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，强调提升动力电池性能与成本效益。南方电网在“十三五”期间计划投资6.6亿元建设13800个充电桩。
- 电改和电网：湖南发布首个兆瓦级智能微电网示范工程，推动清洁能源利用和智慧能源发展。政府工作报告指出将加快推进国企国资改革，深化混合所有制改革。
- 风电：宁夏支持2.5MW以上风电机组开发，四川将建设国家重要新能源产业基地。挪威浮式风电场Pilot Park预计2017年底投入使用，展示海上风电商业化前景。
- 太阳能：苹果总部将建全球最大屋顶光伏项目，光热提案上“两会”或将推动光热产业进入发展快车道。
- 核电：《保障核电安全消纳暂行办法》出台，旨在提升核电消纳能力，实现多发满发。
3. 公司重要公告
- 爱康科技与多家企业签订战略合作协议，推进能源互联网战略。
- 国轩高科与中通客车签署动力电池采购合同，金额达13.29亿元。
- 协鑫集成与苏州协鑫新能源合资成立光伏科技公司，注册资金2亿元。
关键信息
投资建议
- 一带一路：推动设备出口，建议关注具备国际竞争力的龙头企业，如特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气。
- 电力体制改革：重点在电力、石油、天然气等领域推进混合所有制改革。
- 风电：弃风率下降明显，预计2020年前降至5%。建议关注风电设备及运营商，如金风科技、天顺风能、金雷风电、福能股份。
- 太阳能：重点推荐单晶硅龙头隆基股份和分布式光伏运营商林洋能源。
本周组合
- 推荐股票：金风科技、福能股份、特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气、隆基股份、林洋能源、台海核电。
风险提示
- 政策不达预期
- 新能源汽车销量不达预期
图表目录（关键数据）
- 图表1：CS行业板块本周涨跌幅
- 图表2：各子版块涨跌幅
- 图表3：近三个月电力设备新能源子板块涨跌幅
- 图表4：本周个股涨跌幅前10
- 图表5：本周换手率前10个股
- 图表6：光伏级多晶硅平均价格走势
- 图表7：硅片（156mm×156mm）现货均价
- 图表8：电池片均价
- 图表9：电池组件均价
- 图表10：圆柱锂电池平均价格
- 图表11：正极材料平均价格
- 图表12：电解液平均价格
- 图表13：我国新能源汽车当月产量及同比增长率
投资评级说明
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股票投资评级：以12个月内股价相对沪深300指数的涨幅为基准。
- 买入：相对大盘涨幅 > 10%
- 增持：相对大盘涨幅在5% ~ 10%之间
- 持有：相对大盘涨幅在-5% ~ 5%之间
- 减持：相对大盘涨幅 < -5%
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行业投资评级：以12个月内行业指数相对沪深300指数的涨幅为基准。
- 增持：行业回报 > 基准指数5%
- 中性：行业回报在-5% ~ 5%之间
- 减持：行业回报 < 基准指数-5%
分析师简介
- 王凤华：联讯证券研究院执行院长，中国人民大学硕士，拥有19年从业经验，曾获新财富最佳中小市值分析师称号，擅长中长线成长股挖掘。
联系方式
- 北京：周之音（010-64408926 / 13901308141 / zhouzhiyin@lxsec.com）
- 北京：林接钦（010-64408662 / 18612979796 / linjieqin@lxsec.com）
- 上海：赵玉洁（021-51782233 / 18818101870 / zhaoyujie@lxsec.com）
- 上海：杨志勇（021-51782335 / 13816013064 / yangzhiyong@lxsec.com）
- 深圳：刘啸天（15889583386 / liuxiaotian@lxsec.com）
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总结
本报告为电力设备与新能源行业提供了一周行情回顾、行业动态、投资建议及风险提示。重点推荐国企改革、一带一路设备出口、海上风电、分布式光伏等方向，同时关注新能源汽车、光热发电、核电消纳等政策利好领域。建议投资者关注具备技术优势和市场竞争力的龙头企业，如金风科技、隆基股份、林洋能源等。
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