20260526-东方证券-_赢家日报_韬定律出世_科创50继续新高_4页_431kb

报告摘要

【赢家日报】总结

核心内容

本日《赢家日报》聚焦于A股市场走势、行业板块表现、资金流向以及科技领域的重要动态，特别是华为和阿里在半导体及AI大模型领域的最新进展。

主要观点

市场整体表现
- 上一交易日，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均上涨，其中创业板指涨幅最大，达2.10%。
- 北证50指数下跌0.79%，显示市场结构性分化。
- 沪深京三市成交额达到32272亿元，市场活跃度较高。
行业板块表现
- 涨幅居前的行业包括：半导体、玻璃玻纤、电子化学品、煤炭、元件、航空机场。
- 跌幅居前的行业包括：电池、石油石化、游戏、光伏设备、能源金属。
- 科创50指数继续创出新高，显示科技板块受到市场高度关注。
资金流向
- 主力资金净流入前三的行业为：半导体（197.25亿元）、通信设备（45.89亿元）、电力（33.96亿元）。
- 主力资金净流出前三的行业为：电池（-114.77亿元）、化学制药（-27.65亿元）、IT服务II（-24.03亿元）。
- 资金明显偏向科技方向，尤其是半导体和通信设备。
科技动态
- 华为正式发布“韬（τ）定律”，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等技术实现半导体与电子系统的持续演进。该定律已通过381款芯片的量产验证，显示出其可行性和商业前景。
- 阿里达摩院宣布玄铁9系列处理器正式适配安卓16操作系统，进一步推动芯片生态发展。
- 华为的“韬定律”被认为是中国在半导体领域参与规则制定的重要一步，为全球行业提供新的思路。
AI大模型需求增长
- 根据OpenRouter数据，上周全球AI大模型总调用量为28.9万亿Token，环比增长7.4%。
- 中国AI大模型周调用量达9.22万亿Token，连续四周超过美国，稳居全球首位。
- DeepSeek-V4-Flash登顶全球AI大模型调用榜，显示出中国在AI领域的强劲发展势头。

关键信息

市场趋势：市场整体走强，但存在结构性分化，科技板块表现突出。
资金偏好：资金更倾向于科技行业，尤其是半导体和通信设备。
行业热点：半导体、人形机器人、AI大模型成为市场关注的焦点。
华为与阿里动态：华为发布“韬定律”，阿里推动处理器适配，均对市场产生积极影响。
AI大模型需求：中国AI大模型调用量持续领先，显示中国在AI领域的崛起。

东方研究观点

人形机器人产业加速：国内外龙头企业正在加快量产节奏，尤其是特斯拉计划在2024年7月下旬或8月开始量产Optimus机器人，国内企业也在加速融资和布局。
行业前景：人形机器人产业的确定性提升，有望成为未来投资热点。
风险提示：包括厂商生产不及预期、场景需求落地不明确、国家政策变化、行业融资不足、模型发展缓慢、订单执行效果不佳、产品降价风险等。