> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 【赢家日报】总结 ## 核心内容 本日《赢家日报》聚焦于A股市场走势、行业板块表现、资金流向以及科技领域的重要动态，特别是华为和阿里在半导体及AI大模型领域的最新进展。 ## 主要观点 1. **市场整体表现** - 上一交易日，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均上涨，其中创业板指涨幅最大，达2.10%。 - 北证50指数下跌0.79%，显示市场结构性分化。 - 沪深京三市成交额达到32272亿元，市场活跃度较高。 2. **行业板块表现** - 涨幅居前的行业包括：半导体、玻璃玻纤、电子化学品、煤炭、元件、航空机场。 - 跌幅居前的行业包括：电池、石油石化、游戏、光伏设备、能源金属。 - 科创50指数继续创出新高，显示科技板块受到市场高度关注。 3. **资金流向** - 主力资金净流入前三的行业为：半导体（197.25亿元）、通信设备（45.89亿元）、电力（33.96亿元）。 - 主力资金净流出前三的行业为：电池（-114.77亿元）、化学制药（-27.65亿元）、IT服务II（-24.03亿元）。 - 资金明显偏向科技方向，尤其是半导体和通信设备。 4. **科技动态** - 华为正式发布“韬（τ）定律”，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等技术实现半导体与电子系统的持续演进。该定律已通过381款芯片的量产验证，显示出其可行性和商业前景。 - 阿里达摩院宣布玄铁9系列处理器正式适配安卓16操作系统，进一步推动芯片生态发展。 - 华为的“韬定律”被认为是中国在半导体领域参与规则制定的重要一步，为全球行业提供新的思路。 5. **AI大模型需求增长** - 根据OpenRouter数据，上周全球AI大模型总调用量为28.9万亿Token，环比增长7.4%。 - 中国AI大模型周调用量达9.22万亿Token，连续四周超过美国，稳居全球首位。 - DeepSeek-V4-Flash登顶全球AI大模型调用榜，显示出中国在AI领域的强劲发展势头。 ## 关键信息 - **市场趋势**：市场整体走强，但存在结构性分化，科技板块表现突出。 - **资金偏好**：资金更倾向于科技行业，尤其是半导体和通信设备。 - **行业热点**：半导体、人形机器人、AI大模型成为市场关注的焦点。 - **华为与阿里动态**：华为发布“韬定律”，阿里推动处理器适配，均对市场产生积极影响。 - **AI大模型需求**：中国AI大模型调用量持续领先，显示中国在AI领域的崛起。 ## 东方研究观点 - **人形机器人产业加速**：国内外龙头企业正在加快量产节奏，尤其是特斯拉计划在2024年7月下旬或8月开始量产Optimus机器人，国内企业也在加速融资和布局。 - **行业前景**：人形机器人产业的确定性提升，有望成为未来投资热点。 - **风险提示**：包括厂商生产不及预期、场景需求落地不明确、国家政策变化、行业融资不足、模型发展缓慢、订单执行效果不佳、产品降价风险等。 ## 投资顾问信息 - 投资顾问：吴利辉 - 执业编号：S0860617050013 - 金融产品总部联系方式： - 电话：+86.21.63325888-3145 - 邮箱：[email protected] ## 免责声明 - 本报告内容基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容可能不准确或不完整，投资者应独立判断并自行承担风险。 - 未经许可，不得引用、刊发或转载本报告内容。