2012-06-22-奥纬咨询-Attracting_and_Managing_Corporate_Deposits_14页_739kb

总结：吸引与管理企业存款

核心内容

本文探讨了在金融危机后，全球银行面临的批发融资挑战，以及如何通过优化企业存款策略来应对。由于证券化市场几乎关闭，长期无担保融资成本仍高于危机前水平，银行需通过增加企业存款、减少贷款与存款的差距或发行更多批发债务来满足新的流动性监管要求，特别是巴塞尔III框架下的净稳定资金比率（NSFR）要求。预计到2018年，银行需额外筹集约2.7万亿美元的长期批发资金。

主要观点

1. 企业现金水平持续上升

   • 全球企业现金持有量在2011年底约为15.5万亿美元，预计到2015年将增长至24.6万亿美元。
   • 企业现金增加主要是由于内部利润超过资本支出和分红，且由于宏观经济不确定性及银行去杠杆，企业投资意愿下降。

2. 企业存款与现金流管理的差异

   • 运营现金：用于日常业务运营，通常存放在交易账户中，具有“粘性”，对银行极具价值。
   • 超额现金：用于缓冲或未来投资，相对不那么粘性，更适合用于长期存款产品。

3. 不同市场的企业存款挑战

   • 美国：FDIC对非利息交易账户的担保导致企业现金在交易账户中比例上升，但该担保将在2012年底到期，可能促使企业转移资金。
   • 欧洲：持续去杠杆和主权债务危机导致银行批发融资成本高企，企业存款成为关键资金来源。
   • 亚洲：欧洲银行去杠杆导致美元融资缺口，亚洲银行虽本地资金充足，但面临美元融资约束。
   • 新兴市场（如土耳其、俄罗斯）：高贷款与存款比率显示企业对存款的需求增加，但跨境资本流动受限，使本地融资更为重要。

4. 企业存款策略的关键要素

   • 市场定位与策略：需明确目标客户群，理解其行为和需求。
   • 产品创新：包括32/35天可撤销存款、存款作为衍生品抵押、与贷款结合的产品等。
   • 定价机制：应基于利率而非利差，更具灵活性，同时需考虑利率风险。
   • 销售模式：关系经理需被激励关注存款业务，销售支持和CRM工具需优化。
   • 培训与组织结构：需提升关系经理对客户现金流管理的理解，同时建立统一的组织架构以支持企业存款业务。

关键信息

• NSFR要求：预计到2018年，银行需额外筹集约2.7万亿美元的长期批发资金。
• 企业存款需求：随着银行竞争加剧，企业存款成为最安全和低成本的资金来源。
• 存款分类：根据波动性、利率敏感性和核心性，存款可被划分为三类。
• 存款生命周期分析：通过账户死亡率分析，可估算存款的平均寿命。
• 利率敏感性：通过回归分析，确定存款重新定价的频率，以优化定价策略。
• 策略构建：企业存款策略应涵盖市场定位、产品设计、定价、销售、培训和组织六个维度。

结论

企业流动性竞争日益激烈，银行需通过差异化策略（如强化交易银行能力或开发定制化存款产品）来吸引企业资金。随着银行融资成本居高不下，企业存款的获取将成为提升盈利能力的重要手段。为此，银行需在策略设计、产品创新、组织整合和销售支持等方面进行系统性改进。