商品及金融期货周度总结（2025年12月19日）
核心内容概述
本报告汇总了2025年12月19日（星期五）国投期货宏观金融团队对各类商品及金融期货的周度数据，包括收盘价、涨跌幅、20日年化波动率、波动率变化、投机度、趋势度及资金变动等指标。数据来源于同花顺iFinD，旨在为机构及个人客户提供市场参考。
主要品种表现分析
贵金属
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 黄金 |
979.90 |
0.95% |
11.81% |
-28.81% |
1.60 |
0.15 |
-3.68 |
| 白银 |
15,376.00 |
3.25% |
32.61% |
-13.50% |
4.93 |
0.03 |
20.60 |
- 白银涨幅最大，为3.25%，波动率下降13.50%，投机度显著上升，资金流入明显。
- 黄金小幅上涨0.95%，波动率下降28.81%，趋势度较低，资金流出。
有色金属
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 铜 |
93,180.00 |
1.05% |
17.83% |
6.65% |
0.81 |
-0.07 |
-30.09 |
| 镍 |
117,180.00 |
1.38% |
16.04% |
42.04% |
1.68 |
0.14 |
-0.50 |
| 铝 |
22,185.00 |
0.07% |
12.76% |
-2.85% |
0.79 |
0.06 |
-7.14 |
| 锡 |
343,040.00 |
3.02% |
26.13% |
18.51% |
1.48 |
0.16 |
-3.37 |
| 锌 |
23,065.00 |
2.29% |
14.61% |
13.97% |
1.81 |
-0.06 |
-6.47 |
| 铅 |
16,880.00 |
1.55% |
8.52% |
12.15% |
1.21 |
-0.43 |
2.11 |
| 工业硅 |
8,690.00 |
3.58% |
21.39% |
-25.11% |
1.48 |
0.10 |
-3.37 |
- 锡涨幅最大，为3.02%，波动率上升18.51%，投机度上升，资金流出。
- 镍小幅上涨1.38%，波动率大幅上升42.04%，趋势度上升，资金流出。
- 工业硅上涨3.58%，波动率下降25.11%，投机度上升，资金流出。
黑色系
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 螺纹钢 |
3,119.00 |
1.93% |
12.51% |
-3.79% |
0.56 |
0.29 |
-6.66 |
| 铁矿石 |
780.00 |
2.56% |
13.63% |
-1.07% |
0.54 |
0.49 |
9.94 |
| 焦炭 |
1,597.50 |
8.31% |
33.06% |
10.62% |
1.08 |
0.32 |
-3.76 |
| 焦煤 |
1,108.00 |
9.00% |
40.08% |
35.65% |
2.61 |
0.15 |
10.19 |
| 热卷 |
3,269.00 |
1.14% |
10.14% |
-6.77% |
0.38 |
0.25 |
-4.15 |
| 硅铁 |
5,640.00 |
3.11% |
13.09% |
-8.33% |
1.21 |
0.07 |
-1.00 |
| 锰硅 |
5,808.00 |
1.36% |
9.00% |
-24.38% |
0.66 |
-0.06 |
-2.47 |
| 不锈钢 |
12,720.00 |
1.23% |
11.69% |
90.17% |
1.43 |
0.12 |
-1.17 |
- 焦煤涨幅最大，为9.00%，波动率上升35.65%，投机度上升，资金流入。
- 铁矿石上涨2.56%，波动率下降1.07%，趋势度上升，资金流入。
- 热卷小幅上涨1.14%，趋势度上升，资金流出。
- 不锈钢上涨1.23%，波动率大幅上升90.17%，趋势度上升，资金流出。
能源化工
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 原油 |
426.60 |
-2.71% |
14.90% |
-12.05% |
2.24 |
0.00 |
-11.23 |
| 燃料油 |
2,390.00 |
-0.62% |
22.19% |
13.40% |
2.14 |
0.15 |
-3.15 |
| LU |
2,914.00 |
-2.61% |
17.04% |
-13.91% |
1.26 |
0.14 |
0.43 |
| LPG |
4,099.00 |
2.83% |
24.52% |
3.56% |
1.37 |
0.36 |
0.02 |
| 沥青 |
2,909.00 |
1.79% |
23.26% |
59.39% |
1.61 |
-0.07 |
11.30 |
| PVC |
4,652.00 |
4.00% |
17.37% |
35.82% |
1.28 |
0.36 |
-6.47 |
| 聚乙烯 |
6,320.00 |
2.56% |
13.73% |
23.85% |
0.84 |
-0.31 |
0.66 |
| 聚丙烯 |
6,213.00 |
0.73% |
12.64% |
8.08% |
0.70 |
0.08 |
-2.70 |
| 苯乙烯 |
6,402.00 |
-0.81% |
14.51% |
-4.03% |
1.10 |
0.02 |
2.14 |
| PTA |
4,882.00 |
4.45% |
16.55% |
29.88% |
0.81 |
0.47 |
10.85 |
| 乙二醇 |
3,738.00 |
0.73% |
17.40% |
0.88% |
1.07 |
0.21 |
-3.52 |
| 尿素 |
1,697.00 |
0.83% |
13.04% |
13.83% |
1.13 |
0.02 |
-0.67 |
| 玻璃 |
1,041.00 |
2.46% |
24.68% |
12.78% |
1.16 |
0.17 |
-5.00 |
| 纯碱 |
1,176.00 |
4.44% |
21.07% |
11.98% |
1.04 |
0.21 |
-7.24 |
| 天然橡胶 |
15,190.00 |
-0.26% |
12.86% |
0.99% |
1.92 |
-0.06 |
2.81 |
- PTA涨幅最大，为4.45%，波动率上升29.88%，趋势度上升，资金流入。
- 沥青上涨1.79%，波动率上升59.39%，资金流入。
- PVC上涨4.00%，波动率上升35.82%，趋势度上升，资金流入。
- 天然橡胶小幅下跌0.26%，趋势度下降，资金流入。
农产品
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 棉花 |
14,015.00 |
1.19% |
6.40% |
13.57% |
0.40 |
0.29 |
9.42 |
| 白糖 |
5,088.00 |
-2.42% |
7.77% |
17.66% |
0.53 |
-0.41 |
3.80 |
| 玉米 |
2,192.00 |
-1.84% |
11.14% |
-3.91% |
0.57 |
-0.24 |
-2.81 |
| 苹果 |
9,199.00 |
-3.36% |
15.71% |
30.12% |
1.15 |
-0.14 |
0.80 |
| 淀粉 |
2,502.00 |
-0.95% |
11.11% |
-13.32% |
0.80 |
-0.21 |
0.46 |
| 菜粕 |
2,323.00 |
-1.02% |
12.79% |
-3.46% |
0.46 |
-0.06 |
-1.35 |
| 菜油 |
8,744.00 |
-6.45% |
14.27% |
38.20% |
1.38 |
-0.64 |
-3.38 |
| 豆一 |
4,052.00 |
-2.08% |
11.55% |
2.30% |
1.06 |
-0.23 |
-1.05 |
| 豆二 |
3,676.00 |
-3.39% |
12.50% |
1.68% |
1.47 |
-0.41 |
+1.17 |
| 豆粕 |
2,735.00 |
-1.26% |
9.45% |
-6.38% |
0.39 |
-0.22 |
+1.12 |
| 豆油 |
7,712.00 |
-3.53% |
8.05% |
-7.05% |
0.43 |
-0.51 |
-1.83 |
| 棕榈油 |
8,292.00 |
-3.04% |
14.84% |
-16.07% |
1.04 |
-0.27 |
3.50 |
| 棉花 |
14,015.00 |
1.19% |
6.40% |
13.57% |
0.40 |
0.29 |
9.42 |
| 淀粉 |
2,502.00 |
-0.95% |
11.11% |
-13.32% |
0.80 |
-0.21 |
0.46 |
- 棉花上涨1.19%，波动率上升13.57%，资金流入。
- 豆二下跌3.39%，波动率上升1.68%，趋势度下降，资金流入。
- 豆粕下跌1.26%，趋势度下降，资金流入。
- 豆油下跌3.53%，趋势度下降，资金流出。
畜产品
| 品种 |
周收盘价 |
周涨跌幅 |
20日年化波动率 |
波动率变化 |
投机度 |
趋势度 |
资金变动 |
| 鸡蛋 |
2,886.00 |
-1.20% |
18.99% |
-6.33% |
1.02 |
-0.13 |
2.86 |
| 生猪 |
11,325.00 |
0.00% |
14.40% |
-7.49% |
0.43 |
0.01 |
3.33 |
- 生猪微涨0.00%，波动率下降7.49%，趋势度微升，资金流入。
- 鸡蛋小幅下跌1.20%，趋势度下降，资金流入。
关键信息总结
- 资金关注度：白银、PTA、铁矿石和棉花的资金关注度有所增加。
- 持仓量提升：LU、菜油、棕榈油、燃料油和聚乙烯的持仓量有较大提升。
- 波动率变化：多个品种波动率显著上升或下降，反映市场情绪和资金流动变化。
- 趋势度：部分品种趋势度上升，表明市场存在一定的上涨或下跌趋势。
- 投机度：多数品种投机度上升，表明市场参与度增加，投机行为活跃。
主要观点
- 贵金属中，白银表现强势，资金流入显著，黄金则小幅上涨但资金流出。
- 有色金属整体偏强，其中锡和镍涨幅较大，但资金流向不一。
- 黑色系中，焦煤和铁矿石资金流入明显，螺纹钢和热卷则资金流出。
- 能源化工品种表现分化，PTA和沥青资金流入，原油和乙二醇资金流出。
- 农产品中，棉花和豆二资金流入，白糖和豆油资金流出。
- 金融期货整体偏弱，资金流出明显，但部分品种如TF、TS资金流入。
数据来源
- 数据来源：同花顺iFinD，国投期货
- 投机度计算公式：成交量 / 持仓量
- 趋势度计算公式：（收盘价 - 开盘价） / （最高价 - 最低价）
免责声明
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