20240828-中原证券-赛轮轮胎-601058.SH-中报点评_产销提升推动业绩增长_新产品_新项目稳步推进_5页_821kb

赛轮轮胎2024年中报显示，公司上半年实现营业收入15154亿元，同比增长30.29%；净利润215.1亿元，同比增长105.77%。轮胎行业持续高景气，全球需求恢复推动产销两旺，公司轮胎产量和销量分别增长37.89%和37.56%。综合毛利率大幅提升至28.77%，期间费用率下降0.2个百分点，盈利能力显著增强。

报告指出，轮胎行业整体向好，开工率持续上升，出口量增长明显。公司海外产能扩张成效显著，柬埔寨工厂和越南工厂均有高增长。公司深耕胎产品创新，推出液体黄金轮胎系列，成功拓展国内外配套市场。

基于行业前景和公司成长潜力，维持“增持”评级，预计2024年和2025年EPS分别达1.29元和1.49元。风险因素包括国际贸易政策、原材料价格波动和行业竞争加剧。