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中国数据中心行业总结

核心内容

中国是全球第二大IDC（互联网数据中心）市场，尽管三大电信运营商仍主导市场，但第三方IDC服务提供商正逐渐崛起并占据更大市场份额。数据中心作为中国新型基础设施建设的重要组成部分，其发展受到政策、物理条件等多重因素影响，市场正趋向头部企业集中。

主要观点

• 市场格局：中国IDC市场由三大电信运营商（中国电信、中国联通、中国移动）主导，占据超过一半的市场份额，但第三方服务商如世纪互联、万国数据等也在迅速增长，目前前五大第三方服务商合计市场份额约16%。
• 数据中心类型：数据中心主要分为托管型、云服务（IaaS/PaaS/SaaS）等类型，按机柜数量分为超大型（>1万个）、大型（5千-1万个）、中型（3千-5千个）和中小型（<3千个）数据中心。
• 选址要求：数据中心选址需远离洪水和危险区域，楼层高度需超过5米，楼面荷载至少7kPa。超大型数据中心更倾向于布局在气候适宜、能源丰富的中西部地区，而中小型数据中心则更靠近用户和需求区域。
• 电力需求：电力是数据中心运营的核心，占运营成本的57%。PUE（电力使用效率）和电价是选址和运营的重要指标。政策要求到2023年底，新建大型及以上数据中心PUE降低至1.3以下。
• 投资与运营：数据中心投资需经过多部门审批，包括土地、信息产业投资和节能审查等。一线城市因政策限制，投资机会有限，而周边中小城市因需求外溢成为新热点。大多数交易为开发、更新或平台收购，收益率取决于项目稳定性和运营能力。
• REITs发展：数据中心作为REITs支持的资产类别之一，有助于IDC企业盘活存量资产、拓宽融资渠道。中国已开始试点基础设施REITs，未来IDC REITs产品发展潜力较大。
• 政策影响：一线城市如北京、上海等实施严格限制政策，包括PUE标准、机架数量限制等，而中西部地区则被鼓励建设数据中心，以促进“东数西算”工程。
• 商业模式：IDC服务提供商有三种主要商业模式：运营方直投、运营方租赁、大客户定制。其中，大客户定制模式因高定制化和高租户集中度成为增长最快的方式。
• 绿色可持续：随着政策推动，数据中心正向绿色、节能方向发展，采用新技术和设计优化以降低能耗。

关键信息

• 市场增长：2020年中国IDC市场规模达到约2238.7亿元，同比增长43.3%，为2012年以来最高增速。
• 电力成本：数据中心电力成本占运营支出的57%，主要来自IT设备（50%）、冷却系统（35%）等。
• PUE目标：到2021年底，全国数据中心平均利用率提升至55%以上，新建大型及以上数据中心PUE降至1.35以下；到2023年底，利用率提升至60%以上，PUE降至1.3以下。
• REITs试点：中国证监会和发改委于2020年4月发布REITs试点通知，首批9家REITs于2021年5月推出，涵盖基础设施和仓储等领域。
• 案例分析：
  • 凯德置地：以36.6亿元收购上海闵行区数据中心，总建筑面积达75,000平方米，容量55MW。
  • 吉宝DC REIT：以6.36亿元收购广东江门数据中心，面积20,600平方米，租期15年。
• 趋势展望：数据中心行业正朝着绿色、高效、靠近用户和需求的方向发展，同时云计算和边缘计算的兴起对网络布局提出新要求。

数据中心类型与规模

运营商类型对比

政策与市场环境

• 一线城市如北京、上海实施严格限制政策，限制数据中心建设规模和能耗。
• 中西部地区因气候和能源优势，成为数据中心建设的优选区域。
• 政策鼓励数据中心向绿色、节能方向发展，提高能效和集约化水平。

商业模式

• 运营方直投：由持照IDC运营公司直接投资建设，建设周期较长，毛利润较高。
• 运营方租赁：资产公司持有后出租或委托运营，建设周期较短，毛利润较低。
• 大客户定制：资产公司建设后直接出租于终端客户，建设周期较短，毛利润中等。

未来发展方向

• 降低运营能耗，探索REITs途径。
• 云计算和边缘计算的发展对数据中心网络布局提出新要求。
• 头部企业优势不断扩大，市场趋向集中。

产业链结构

• 上游：基础设施，包括土地及建筑物权属、IT基础设施、非IT基础设施、电信运营服务设施等。
• 中游：数据中心运营商，包括运营商中立和运营商数据中心。
• 下游：终端用户，如物联网企业、制造业及软件制造商、政府及国企、金融机构等。

总结

中国数据中心行业正处于快速发展阶段，尽管受到政策和物理条件的限制，但市场趋向头部企业集中。第三方IDC服务提供商正在崛起，数据中心的绿色化、高效化是未来发展的重点。随着云计算和边缘计算的兴起，数据中心的布局和运营模式也面临新的挑战和机遇。