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山东未名生物医药股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

山东未名生物医药股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年完成重大资产重组，通过发行股份及支付现金的方式购买未名生物医药有限公司（以下简称“未名医药有限公司”）100%股权，实现了业务的拓展和升级。公司主营业务涵盖化学原料和化学制品制造业及生物药品制造业，主要产品包括神经生长因子、干扰素、原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯等。

主要观点

• 公司2015年营业收入为858,285,722.87元，同比增长37.48%；归属于上市公司股东的净利润为250,253,848.66元，同比增长11.22%。
• 通过反向购买合并，公司实现了对未名医药有限公司的控制，使其成为全资子公司，同时拥有两家控股子公司（天津未名、未名西大）和一家参股公司（北京科兴）。
• 2015年公司完成反向收购后，合并报表中营业收入和净利润显著增长，主要得益于未名医药有限公司的加入。
• 公司在反向购买中形成商誉193,254,356.53元，主要来源于合并成本与可辨认净资产公允价值的差额。
• 公司主要销售客户和供应商集中在前五名，前五名客户销售额占年度销售总额的20.87%，前五名供应商采购额占年度采购总额的63.41%。

关键信息

财务表现

• 营业收入：858,285,722.87元，同比增长37.48%。
• 净利润：250,253,848.66元，同比增长11.22%。
• 扣除非经常性损益的净利润：245,274,080.32元，同比增长49.17%。
• 经营活动产生的现金流量净额：137,728,784.12元，同比增长40.85%。
• 总资产：2,415,774,843.28元，同比增长91.17%。
• 净资产：2,084,773,314.75元，同比增长150.21%。

股权结构变化

• 控股股东变更：重组后，未名集团成为控股股东，持股比例为26.38%；潘爱华、杨晓敏、罗德顺、赵芙蓉通过未名集团和深圳三道合计持股29.43%，成为实际控制人。
• 利润分配预案：以总股本659,735,586股为基数，每10股派发现金红利0.5元。

主要资产变化

• 固定资产：同比增加39.63%，主要由于反向收购合并报表。
• 无形资产：同比增加77.81%，主要由于反向收购合并报表。
• 在建工程：同比增加458.20%，主要由于未名生物医药有限公司工程建设投入增加。
• 商誉：同比增加100.00%，主要由于反向收购形成。

核心竞争力

• 技术及规模优势：公司拥有先进的生产工艺和较大的产能，是国内主要的原甲酸三甲酯、原甲酸三乙酯生产商。
• 品牌优势：未名医药有限公司的“恩经复”是国家级新药，具有较高的市场影响力。
• 市场渠道优势：公司在全国设立24个办事处，覆盖全国市场，拥有较强的终端医院掌控能力。
• 研发优势：公司拥有多个研发平台，与国内外科研机构合作，研发投入增长显著。

费用与现金流

• 销售费用：同比增长22.01%，主要由于销量增长及反向收购合并报表。
• 管理费用：同比增长31.02%，主要由于折旧费用增加及反向收购合并报表。
• 财务费用：同比下降36.78%，主要由于存款利息收入增加及贷款利息减少。
• 经营活动产生的现金流量净额：同比增长40.85%，主要由于销售商品收到的现金增加及反向收购合并报表。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比增长971.35%，主要由于反向购买合并时点被购买方持有的现金及购建长期资产款项的退回。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比下降227.59%，主要由于偿还的借款大于借入的金额。

投资状况

• 总体投资额：2,935,200,000.00元，同比增长100.00%。
• 募集资金使用情况：2011年首次公开发行股票募集资金总额为47,127.29万元，已累计使用16,978.17万元。
• 承诺投资项目：
  • 原甲酸三甲酯/三乙酯项目：2014年6月正式投产，2015年基本达到设计产能。
  • 苯并二醇项目：部分配套设施已完工，后续工艺技术及建设方案仍需优化。
  • 技术中心升级改造项目：研发楼及附属设施已交付使用，中试车间建设完成，后续需完善工艺设计和设备调试。

总结

山东未名生物医药股份有限公司在2015年通过重大资产重组实现了业务的拓展和升级，营业收入和净利润均显著增长。公司主要业务涵盖化学原料和化学制品制造业及生物药品制造业，拥有较强的市场竞争力和品牌影响力。通过反向购买，公司实现了对未名医药有限公司的控制，并形成了重要的商誉。公司研发投入持续增加，且在多个领域具有显著的技术优势。同时，公司财务状况良好，现金流稳定，为未来的发展奠定了坚实基础。