20250714-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_iPhone_17_Pro设计改变_三星发布新款折叠机_9页_965kb

市场指数动态

• AI芯片：本周海外指数涨1.8%，国内指数涨1.9%。AMD和英伟达领涨，AMDMRS小幅下跌。
• 英伟达映射指数：涨5.8%，长芯博创、太辰光等上涨；神宇股份等小幅下跌。
• 服务器ODM指数：维沃和技嘉小幅上涨，鸿海等小幅下滑。
• 存储与功率芯片：存储芯片跌0.6%，功率半导体涨1.0%。
• 果链指数：A股涨4.7%，港股涨3.9%，工业富联等表现强劲。

行业数据

• 智能眼镜：2024年销量43.4万台，同比增36.5%；预计2025年突破百万台，同比增速130%。
• 手机市场：2025年5月国内出货同比降21.8%，苹果五大品牌市占合计第一至五名。

重大事件

• iPhone 17设计变更：全铝合金机身、MagSafe磁圈调整。
• 三星折叠机新品：引入超轻薄设计，缩小边框，支持高亮度显示。
• MacBook OLED应用：2026年将应用OLED面板，从Pro系列开始。
• Vision Pro软件更新：发布visionOS 26Beta版，提升系统体验。
• 苹果AI进展加快：提示市场对苹果AI落地加速的乐观预期。

风险提示

• 上行：中美关系缓和、AI应用增长、苹果中国AI加速。
• 下行：需求下滑、地缘升级、AI技术延迟、系统性风险。

投资建议

• 维持增持评级，建议关注AI芯片、可折叠设备、英伟达合作伙伴及果链节点。核心标的：兆威机电龙头，强瑞技术、圣邦股份等次新芯片股成长性依旧，需警惕进口替代影响。