北上资金全透视月报（21年6月）：上月外资继续流入，增持电子与周期-20210708-广发证券-14页_1mb

上月外资继续流入，增持电子与周期行业总结

核心内容概述

2021年6月，北上资金继续净流入，整体表现稳健。尽管流入规模较5月有所下降，但自2020年10月起，北上资金已连续9个月净流入，累计净流入规模达3487亿元。从行业和个股层面来看，外资对电子与周期行业较为青睐，同时重仓股集中度有所下降。此外，部分个股外资持股比例已接近监管预警线，需引起关注。

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主要观点

1. 整体层面：北上资金持续净流入

• 净流入规模：6月份北上资金净流入165亿元，连续九个月保持净流入，累计净流入达2314亿元（2021年前六个月）。
• 交易量变化：6月日均交易额上升至1063亿元，但交易占比环比下降约0.5个百分点。
• 持股规模与占比：北上资金持股规模下降约0.78%，持股占A股比重下降约0.05个百分点，主要由于所持股票下跌。

2. 行业层面：外资增持电子与周期行业

• 净流入行业：电子、电气设备、计算机、家用电器、机械设备为净流入前五行业。
• 净流出行业：食品饮料、有色金属、传媒、医药生物、商业贸易为净流出前五行业。
• 相对占比：综合、采掘、家用电器、电子、纺织服装为北上资金净流入相对占比前五行业。
• 行业配置：6月末北上资金持股前五行业为食品饮料、医药生物、电气设备、银行、电子，其中家用电器排名下降，电子取代其成为第五名。
• 行业影响力：家用电器行业北上资金持股占自由流通市值之比约为18.40%，仍为行业影响力最大的板块之一。

3. 个股层面：重仓股集中度下降

• 净流入个股：立讯精密、隆基股份、联瑞医疗、美的集团等获北上资金加仓。
• 净流出个股：东方雨虹、宁德时代、恒瑞医药等遭外资减持。
• 集中度变化：前十大重仓股持仓占比由30.80%降至29.26%，前二十大重仓股持仓占比由41.56%降至40.70%。
• 外资持股预警：15年以来有12只个股外资持股比例超过24%预警线，包括广联达、华测检测、先导智能、格力电器、东方雨虹等。

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关键信息汇总

北上资金整体表现

指标	6月	5月	变化
净流入（亿元）	165	562	下降
日均交易额（亿元）	1063	1052	上升
持股规模（亿元）	25612	25813	下降0.78%
持股占比（A股）	2.82%	2.87%	下降0.05%

行业净流入与流出

行业	净流入（亿元）	净流出（亿元）
电子	85.6	-
电气设备	45	-
计算机	38.6	-
家用电器	37.4	-
机械设备	22.6	-
食品饮料	-	82.7
有色金属	-	38.3
传媒	-	27.9
医药生物	-	33.1
商业贸易	-	26.6

行业影响力变化

行业	北上资金持股占自由流通市值比例（%）	变化
家用电器	18.40	下降0.74
休闲服务	17.28	下降0.11
食品饮料	15.44	下降1.21
其他行业	低于3%	-

重仓股集中度变化

指标	5月	6月	变化
前十大重仓股持仓占比	30.80%	29.26%	下降
前二十大重仓股持仓占比	41.56%	40.70%	下降

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风险提示

• 海外经济和政策的不确定性
• 国内经济增长超预期
• 中美关系的不确定性

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外资持股比例预警

12只个股外资持股比例超过24%预警线，包括：

• 广联达
• 华测检测
• 先导智能
• 格力电器
• 启明星辰
• 大族激光
• 国瓷材料
• 东方雨虹
• 美的集团
• 索菲亚
• 泰格医药
• 上海机场

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报告信息

• 分析师：韦冀星、戴康
• 联系方式：
  • 戴康：daikang@gf.com.cn，021-60750651
  • 韦冀星：weijixing@gf.com.cn，021-38003557
• 报告来源：广发证券发展研究中心
• 图表与数据来源：Wind，广发证券发展研究中心
• 版权声明：未经许可，不得翻版、复制、刊登、转载和引用。

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附注

• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不承诺准确性与完整性。
• 投资涉及风险，过往业绩不预示未来表现。