20251224-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_482kb

期货市场与现货市场数据分析总结

核心内容概述

本报告汇总了近期菜籽油、菜籽粕及相关替代品的期货与现货市场数据，结合行业消息和市场观点，分析了当前市场供需状况及价格走势。

---

一、期货市场数据

1.1 菜籽油

• 期货收盘价：8980元/吨
• 环比变化：+133元/吨
• 主力合约持仓量：196,266手
• 环比变化：-7,936手
• 前20名持仓净买单量：-26,077手
• 环比变化：+2,154手
• 仓单数量：3,866张
• 环比变化：-10张
• ICE油菜籽收盘价：602.7加元/吨
• 环比变化：-11加元/吨

1.2 菜籽粕

• 期货收盘价：2344元/吨
• 环比变化：-5元/吨
• 主力合约持仓量：630,650手
• 环比变化：+10,459手
• 前20名持仓净买单量：-51,540手
• 环比变化：-1,748手
• 仓单数量：0张
• 环比变化：0张

1.3 月间价差

• 菜油5-9月价差：42元/吨
• 环比变化：+43元/吨
• 菜粕5-9月价差：-56元/吨
• 环比变化：-2元/吨

---

二、现货市场数据

2.1 菜油

• 江苏现货价：9360元/吨
• 环比变化：+50元/吨
• 平均价：9478.75元/吨
• 环比变化：+50元/吨
• 华东库存：29.8万吨
• 环比变化：-2.4万吨
• 广西库存：0.4万吨
• 环比变化：-0.15万吨
• 菜油基差：513元/吨
• 环比变化：+67元/吨

2.2 菜粕

• 南通现货价：2420元/吨
• 环比变化：+10元/吨
• 华东库存：17.91万吨
• 环比变化：-0.7万吨
• 华南库存：24万吨
• 环比变化：-0.8万吨
• 菜粕基差：76元/吨
• 环比变化：+15元/吨

2.3 替代品现货价

• 四级豆油（南京）：8340元/吨
• 环比变化：+30元/吨
• 菜豆油价差：1050元/吨
• 环比变化：+50元/吨
• 棕榈油（广东）：8470元/吨
• 环比变化：+100元/吨
• 菜棕油价差：990元/吨
• 环比变化：-50元/吨
• 豆粕（张家港）：3100元/吨
• 环比变化：0元/吨
• 豆菜粕价差：680元/吨
• 环比变化：-10元/吨

---

三、市场观点与行业消息

3.1 菜粕市场

• 供应端：国内菜籽和菜粕进口受限，油厂停机，供应趋紧。
• 需求端：豆粕替代优势明显，削弱菜粕需求预期。
• 市场走势：菜粕震荡略有收涨，短期或维持窄幅震荡。
• 关注点：中国对美豆的采购情况、中加贸易关系走向。

3.2 菜油市场

• 供应端：油厂停机，菜油维持去库模式，价格支撑增强。
• 远期供应：澳大利亚菜籽到港，中加贸易关系缓和，远期供应压力增加。
• 市场走势：菜油低位震荡，前期跌势有所放缓。
• 关注点：菜油库存变化、远期供应情况。

3.3 全球油菜籽供需

• 加拿大2025/26年度油菜籽期末库存：上调至295万吨，供需格局明显好转。
• 全球油料产量：预测为92.27百万吨，环比增长1.31百万吨。

3.4 行业消息

• ICE油菜籽期货：12月23日收盘下跌，但仍高于近期低点和12月初的下行趋势。
• 马棕产量与出口：产量下滑，但出口数据改善。
• 印尼生物燃料配额：2026年配额发布引发市场对B50计划进度的担忧。

---

四、期权市场数据

4.1 菜籽油

• 平值看涨期权隐含波动率：14.5%
• 环比变化：-0.64%
• 平值看跌期权隐含波动率：14.52%
• 环比变化：-0.61%
• 20日历史波动率：15.5%
• 环比变化：-0.44%
• 60日历史波动率：14.83%
• 环比变化：-0.11%

4.2 菜籽粕

• 平值看涨期权隐含波动率：16.54%
• 环比变化：-0.45%
• 平值看跌期权隐含波动率：16.54%
• 环比变化：-0.44%
• 20日历史波动率：11.88%
• 环比变化：+0.2%
• 60日历史波动率：11.61%
• 环比变化：0%

---

五、重点关注事项

• 周一数据：油菜籽开机率及各地区菜油、菜粕库存量
• 中加贸易关系：预期升温，可能影响远期供应
• 市场动态：需关注中国对美豆的采购情况、印尼生物燃料政策对棕榈油市场的影响

---

六、总结

当前菜粕市场处于供需双弱状态，价格震荡为主，而菜油市场则因库存去化及远期供应预期增加，价格有所支撑。替代品豆油和棕榈油价格表现良好，对菜油和菜粕形成一定竞争压力。期权市场隐含波动率下降，显示市场情绪趋于稳定。整体来看，市场需密切关注中加贸易关系、进口供应变化及国内需求动态。