> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备产业周跟踪总结 ## 核心内容概览 本周电力设备行业呈现多板块联动回暖态势，主要受碳酸锂价格回升、固态电池国际标准立项、光伏产业链涨价分化、风电政策推进、储能行业监管出清及电力AI规模化建设等因素驱动。整体来看，行业进入高质量发展阶段，技术升级与政策引导共同推动市场格局优化。 --- ## 主要观点 ### 1. 锂电板块 - **碳酸锂/六氟磷酸锂价格反弹**：碳酸锂价格回升1.0%，六氟磷酸锂价格反弹2.8%，主要受下游需求向好及供给端受限影响。 - **7月电池产量双增**：动力和储能电池合计产量218.0GWh，同比增长62.9%；出口35.2GWh，同比增长51.7%。 - **新技术进展**：固态电池国际标准在IEC立项，工信部启动钠电针刺专项测评，推动行业技术升级。 ### 2. 光伏板块 - **印度去中国化政策遭遇硬着陆**：印度推行ALMM List-II政策导致组件产能停工，凸显中国光伏全球供应链不可替代性。 - **产业链分化明显**：多晶硅报价上涨，硅片价格大幅上调，电池片进入尺寸分化震荡阶段，组件价格受供需博弈影响。 - **出口订单带动库存去化**：受益于美国232政策，出口订单放量，推动电池片价格企稳，组件海外报价上调但终端需求疲软。 ### 3. 风电板块 - **政策推进风光大基地建设**：国家能源局强调加快风光大基地项目，广西“十五五”规划大力发展海上风电。 - **产业链原材料价格波动**：铸造生铁、废钢价格上涨，10mm造船板、齿轮价格持平。 - **重点区域发展**：广西将规范推进深远海风电建设，推动海上风电产业链延伸。 ### 4. 储能板块 - **绿电直连激活源网荷储**：安徽绿电直连政策推动新能源从补贴驱动向市场驱动转型，提升消纳能力。 - **独立储能强监管出清**：河北独立储能项目排查落地，行业进入供给侧出清阶段，合规成本上升加速马太效应。 - **市场趋势**：欧洲户储需求旺盛，美国大储受缺电和数据中心推动，便携式储能市场持续增长。 ### 5. 电力设备板块 - **直流配电工程化示范落地**：安徽电网首个全直流供电所投运，验证直流配电降损提效优势，推动相关产业链订单增长。 - **电力AI迈向体系化规模化**：南方电网发布人工智能+行动意见，明确AI在电网安全调控、智能运维等场景的规模化应用方向。 --- ## 关键信息 ### 价格波动 - **锂电**：碳酸锂、六氟磷酸锂价格反弹，磷酸铁锂、三元电池装车量同比显著增长。 - **光伏**：多晶硅、硅片价格上行，电池片进入尺寸分化震荡，组件价格受博弈影响。 - **风电**：铸造生铁、废钢价格上涨，10mm造船板、齿轮价格稳定。 - **储能**：独立储能项目排查落地，绿电直连政策推动新能源商业模式转型。 ### 政策动态 - **国家能源局**：强调风光大基地建设，推动新能源高质量发展。 - **安徽**：绿电直连政策推动源网荷储一体化，提升新能源消纳能力。 - **河北**：独立储能项目排查启动，行业进入供给侧出清阶段。 - **南方电网**：发布人工智能+行动意见，推动电力AI体系化发展。 ### 技术进展 - **固态电池**：国际标准立项，钠电测评启动，技术渗透率提升。 - **光伏技术**：BC等新技术放量，推动辅材需求。 - **电力AI**：从试点走向规模化，带动算力、智能终端、数据要素等细分赛道发展。 --- ## 投资建议 ### 锂电板块 - 成本优势企业：宁德时代、科达利、尚太科技、湖南裕能、中伟股份、天赐材料、亿纬锂能、天奈科技、恩捷股份、星源材质等。 - 出海布局企业：龙蟠科技、万润新能、贝特瑞、容百科技、当升科技、科达利等。 - 快充、高压实技术领先企业：中科电气、尚太科技、富临精工、龙蟠科技、湖南裕能、万润新能等。 - 新技术渗透率提升企业：国轩高科、亿纬锂能、金龙羽、德尔股份、豪鹏科技等。 - 相关设备及材料企业：宏工科技、先导智能、信宇人、道氏技术、天奈科技、当升科技等。 ### 光伏板块 - **设备及耗材**：迈为股份、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份、捷佳伟创等。 - **硅料/硅片/玻璃**：通威股份、协鑫科技、大全能源、弘元绿能、福莱特、信义光能、TCL中环、双良节能等。 - **逆变器**：阳光电源、德业股份、艾罗能源、固德威、禾迈股份、锦浪科技等。 - **电池片**：爱旭股份、钧达股份等。 - **辅材**：聚和材料、帝科股份、宇邦新材、广信特材等。 - **组件**：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、横店东磁、阿特斯、东方日升等。 - **运营商**：林洋能源、晶科科技等。 - **其他受益环节**：福斯特、金博股份、美畅股份、天宜上佳、海优新材、赛伍技术、明冠新材等。 ### 风电板块 - **欧洲海风及国内深海科技**：大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、中天科技、亨通光电等。 - **整机企业**：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。 - **关键零部件**：金雷股份、新强联、日月股份、广大特材、中材科技等。 ### 储能板块 - **储能集成**：科华数据、南都电源、鹏辉能源、科士达、林洋能源等。 - **户储企业**：派能科技、华宝新能、阳光电源、德业股份等。 - **储能运营商**：南网储能、林洋能源等。 - **逆变器**：阳光电源、昱能科技、禾迈股份、锦浪科技等。 - **电芯环节**：鹏辉能源、南都电源、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等。 - **其他相关企业**：结构件：祥鑫科技、铭利达；BMS：华塑科技；温控：英维克、同飞股份、高澜股份；消防：青鸟消防、国安达；工商业储能：盛弘股份、沃太能源；海外标的：德业股份、海兴电力。 --- ## 风险提示 - **消费复苏不及预期**：电动车需求增长不及预期，影响锂电板块表现。 - **海外政策风险**：印度等新兴市场政策不确定性可能影响光伏出口。 - **新技术落地不及预期**：固态电池、钠电等新技术推广存在不确定性。 - **原材料价格波动**：锂、硅、铁等原材料价格波动可能影响行业利润。 - **装机不及预期**：风电、储能装机进度不及政策预期。 - **国际政治风险**：地缘政治影响全球能源市场及供应链稳定性。 - **电网投资不及预期**：电力设备投资进度受政策与经济环境影响。 - **氢能技术不确定性**：技术路线与成本下降仍存在较大不确定性。 --- ## 行业评级 - **强于大市（维持评级）**：未来6个月内，行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 --- ## 分析师信息 - **分析师**：邓伟 - **执业资格**：S0210522050005 - **邮箱**：DW3787@hfzq.com.cn --- ## 联系方式 - **公司地址**：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层 - **邮编**：200120 - **邮箱**：hfyjs@hfzq.com.cn