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铁矿石市场总结（2026年7月14日）

核心内容概述

本总结基于2026年7月14日铁矿石市场数据，涵盖期货价格、现货价格、基差率、进口利润、库存情况及市场策略分析。整体市场呈现震荡态势，短期以弱修复为主，需谨慎操作。

一、期货价格与基差分析

• I2701 期货价格为747.0元/吨，较前一日上涨15.0元，01-05基差为-3元，基差率为-1.36%。
• I2705 期货价格为739.5元/吨，上涨14.0元，05-09基差为-2元，基差率为-0.35%。
• I2609 期货价格为760.5元/吨，上涨16.0元，09-01基差为-5元，基差率为-3.20%。

二、现货价格与品种差分析

• 现货价格：整体价格有所上涨，涨幅在12-16元之间。
• 折标准品：PB粉折标准品为748元/吨，折厂库为737元/吨。
• 品种差：PB粉与金布巴粉、超特粉之间的价差显示PB粉为当前最优交割品。
• 基差率：各合约基差率均显示为负值，表明现货价格相对期货价格偏高。

三、进口利润与掉期结算

• 进口利润：多数品种进口利润为负，显示当前进口成本高于国内现货价格。
• SGX掉期结算：各月掉期价格均有所下跌，显示市场对远期价格的预期偏弱。
• 指数：Mysteel 65%指数、BCI指数及普氏61%指数均显示为负增长或持平。

四、库存与发运情况

• 总库存：环比减少106万吨，显示市场库存压力有所缓解。
• 澳矿库存：环比增加41万吨，显示澳洲矿石供应有所回升。
• 巴西矿库存：环比减少114万吨，巴西发运量下降。
• 贸易商库存：环比减少99万吨，显示贸易商库存有所下降。
• 发运情况：澳洲发运量减少，巴西发运量也有所下降，影响市场供应。
• 到港量：环比减少176.7万吨，显示港口到货量下降。
• 压港量：环比增加5万吨，港口拥堵情况有所缓解。

五、市场策略与多空逻辑

• 多空逻辑：

  • 基本面：铁矿整体供需宽松，二季度发运冲量结束，供应端增量压力缓解；需求端铁水产量下行，唐山限产及钢厂利润承压，压制需求。
  • 估值层面：美伊地缘局势扰动导致海运成本反弹，主力合约在95美元关口支撑显现，但合约仍维持升水结构，上行空间受限。
  • 综合判断：短期行情以弱修复为主，建议谨慎操作。

• 交易策略：震荡。

六、重要资讯

1. 地缘政治：美伊在霍尔木兹海峡的博弈持续，美国计划通过贸易协议替代高额运费，可能影响全球铁矿石运输成本。
2. 经济数据：美国6月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨2.6%，环比下降0.4%，为六年来首次，显示通胀压力有所缓解。
3. 市场成交：全国主港铁矿石成交55万吨，环比增加16.3%；建筑钢材成交9.79万吨，环比增加44.2%。
4. 煤矿复产：长治沁源县新增复产一座煤矿，产能210万吨，短期内产量难以恢复。
5. 钢材出口：中国6月出口钢材1032万吨，同比下降5.6%，显示出口压力仍存。

七、免责声明

• 本报告分析及建议基于公开资料，不保证信息准确性和完整性。
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• 数据来源：wind、钢联。