> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心发布的2026年3月27日宏观金融数据日报，涵盖货币市场与流动性、股指行情综述及升贴水情况等主要内容。报告旨在分析当日金融市场动态，为投资者提供参考信息。 --- ## 二、货币市场与流动性分析 ### 1. 主要利率品种表现 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|--------|----------------| | DR001 | 1.32 | +0.09 | | GC001 | 1.38 | -7.00 | | SHBOR 3M | 1.51 | -0.20 | | 1年期国债 | 1.43 | -0.50 | | 5年期国债 | 1.70 | -0.30 | | 10年期国债 | 1.97 | -0.05 | | 10年期美债 | 4.33 | -6.00 | ### 2. 央行操作回顾 - **逆回购操作**：央行昨日开展2240亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。 - **净投放**：因当日有130亿元7天期逆回购到期，实现净投放2110亿元。 - **MLF操作**：2026年3月25日，央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元1年期MLF操作，旨在保持银行体系流动性充裕。 ### 3. 市场点评 - 银行间市场资金面依旧平稳宽松，DR001加权平均利率维持在1.32%附近。 - 未来流动性预期较为充足，市场对政策支持的期待较高。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 主要股指表现 | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------| | 沪深300 | 4478 | -1.32 | | 上证50 | 2825 | -1.22 | | 中证500 | 7642 | -1.62 | | 中证1000 | 7639 | -1.44 | ### 2. 成交量与持仓量变化 | 品种 | 成交量 | 较前一日变动(%) | 持仓量 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------|--------|------------------| | IF当月 | 85527 | -16.4 | 253805 | -2.6 | | IH当月 | 42373 | -17.8 | 101133 | -2.0 | | IC当月 | 137371 | -22.1 | 279817 | -2.1 | | IM当月 | 197047 | -12.0 | 381532 | +1.6 | ### 3. 市场回顾 - 昨日沪深三市成交额为19571亿元，较前一日缩量2359亿元。 - 行业板块多数收跌，能源金属板块逆市走强。 - 保险、风电设备、光伏设备、稀土、通信服务、软件开发、贵金属、多元金融板块跌幅居前。 ### 4. 市场点评 - 昨日宏观消息面较为平静，股指在反弹后回调补缺。 - 外部冲击犹存，但美方态度的边际变化及霍尔木兹海峡定向开放的可能，为资本市场带来短期缓和窗口。 - 国内政策层面相对平静，但市场大幅下挫后，政策托底可能性上升。 - 预计股指进一步下跌空间有限，中长期仍偏多看待。 --- ## 四、升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 9.02% | 3.97% | 7.82% | 7.77% | | IH升贴水 | 1.57% | 0.69% | 3.02% | 4.38% | | IC升贴水 | 15.40% | 11.90% | 12.83% | 10.91% | | IM升贴水 | 17.63% | 14.96% | 14.83% | 13.21% | ### 注释 - 括号内数值为年化计算后的升贴水率。 - 标绿为升水，标红为贴水。 - 数据来源：wind --- ## 五、免责声明 - 本报告信息源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不保证其准确性及完整性。 - 本报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需求。 - 投资者需自行判断是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载或向第三方传播行为均构成侵权，我司将视情况追究法律责任。 - 期市有风险，入市需谨慎。