20220608-华融期货-铁矿石_螺纹钢_沥青日评_6页_216kb

华期理财市场分析总结（铁矿石、螺纹钢、沥青）

核心内容概述

本报告对2022年6月8日铁矿石、螺纹钢和沥青三大商品的市场情况进行分析，涵盖盘面走势、供需变化、库存情况及技术面分析，旨在为投资者提供参考。

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铁矿石分析

盘面走势

• 铁矿石2209主力合约近期处于震荡偏强走势。
• 上周整体涨幅达9.54%，本周截止昨日收盘涨幅为1.03%。

供应情况

• 5月30日-6月5日期间，澳洲巴西铁矿发运总量为2077.7万吨，环比减少399.5万吨。
• 澳洲发运量大幅下滑（减少536万吨），巴西发运量则有所回升（增加136.5万吨）。
• 中国45港到港总量环比减少8.1万吨，港口库存连续十周去库。

需求情况

• 上周247家钢厂高炉开工率83.68%，环比下降0.14%，同比下降4.36%。
• 高炉炼铁产能利用率89.90%，环比增加0.64%，同比下降1.94%。
• 日均铁水产量维持高位，但涨幅收窄，需求恢复仍需观察。

技术面

• 周线MACD指标出现金叉，显示短期偏强。
• 日线指标开口向上，但价格在高点后有所回落，短期震荡。

整体判断

• 当前铁矿石基本面呈现供需双增，但下游钢厂利润较低，产量受政策限制，预计矿价短期震荡。
• 后续需关注需求端真实恢复情况及海外矿山供应变化。

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螺纹钢分析

盘面走势

• 螺纹2210主力合约近期震荡运行，上周涨幅达4.98%，本周小幅收跌0.3%。

供应情况

• 上周螺纹产量环比增加3.64万吨至297.62万吨，同比减少74.7万吨。
• 政策因素影响明显，多地发布钢铁产能压减政策，预计后期产量或下降。

库存情况

• 上周螺纹社库环比减少1.16万吨至823.83万吨，厂库环比增加23.69万吨至343.9万吨。
• 总库存环比减少24.85万吨至1167.73万吨，但整体库存仍处于近年同期高位。

需求情况

• 上周螺纹表观需求环比增加14.31万吨至322.47万吨，同比减少85.68万吨。
• 需求回升主要得益于疫情缓解及政策支持，但高温雨季可能抑制需求增长。

技术面

• 周线MACD指标开口向下，日线MACD指标开口向上，整体震荡。
• 短期关注下方10日和20日均线支撑，上方关注60日均线压力。

整体判断

• 螺纹钢供需边际改善，市场情绪有所回暖。
• 需求恢复的持续性仍需观察，预计短期价格震荡运行。
• 后续需关注政策落地执行情况及需求变化。

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沥青分析

盘面走势

• 沥青2209主力合约延续震荡上涨走势，本周涨幅为3.59%。

供应情况

• 5月26日-6月1日当周，沥青装置平均开工率37.8%，环比上涨3.72个百分点。
• 6月国内沥青总计划排产量为209万吨，环比增加6.25%，同比减少24.09%。

库存情况

• 华南、东北炼厂库容比环比下降2%至22%和27%，其他地区库容比基本持平。
• 社会库存比环比下降4%至50%，整体库存处于往年同期低位。

需求情况

• 南方雨季影响需求，刚需未明显增加。
• 山东地区下游需求尚可，但其他地区面临货源紧张，西北需求有所好转。

技术面

• 周线和日线指标均开口向上，显示震荡偏强走势。
• 短期关注下方5日、10日和20日均线支撑。

整体判断

• 沥青供应端有所回升，库存持续去库。
• 需求受雨季影响，难以明显改善，但成本支撑较强。
• 预计短期沥青价格震荡，后期需关注原油价格走势及国内政策进展。

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关键信息总结

品种	供应变化	需求变化	库存趋势	技术面趋势	预计走势
铁矿石	澳洲大幅减少，巴西回升	高炉开工率下降，铁水产量高位	港口库存连续去库	震荡偏强	短期震荡
螺纹钢	政策压制，产量或下降	需求回升，但恢复缓慢	社会及总库存去库	震荡	短期震荡
沥青	开工率回升，排产增加	需求受雨季影响，刚需有限	库存持续去库，处于低位	震荡偏强	短期震荡

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主要观点

1. 铁矿石：供应端因天气及检修影响回落，但巴西发运回升；需求端受限于钢厂利润和政策，预计矿价短期震荡。
2. 螺纹钢：供应受政策压制，产量或下降；需求边际改善，但恢复速度较慢，预计短期震荡。
3. 沥青：开工率回升，库存去库；需求受雨季影响，但成本支撑较强，预计短期震荡偏强。

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