大金融信用观察系列之七：62家农商行贷款质量大盘点-240310-广发证券-15页_781kb

大金融信用观察系列之七：62家农商行贷款质量大盘点总结

核心内容概述

本报告对62家主体评级AA及以上、存量境内债规模大于10亿元的农商行贷款质量进行了统计分析，旨在为投资者提供参考。整体来看，样本农商行2022年贷款质量较好，优于全国平均水平。

主要观点与关键信息

一、贷款质量整体表现良好

• 不良率与拨备覆盖率：62家农商行2022年加权平均不良率为1.30%，拨备覆盖率为348.46%，显著优于全国水平（不良率3.22%，拨备覆盖率143.23%）。
• 贷款质量改善：62家农商行中，超六成不良率同比下降，加权平均不良率由1.31%压降至1.30%，拨备覆盖率由338.91%提升至348.46%。
• 关注类与逾期贷款：61家农商行披露了关注类贷款占比，其中44家低于2%；逾期贷款占比从1.51%升至1.69%，部分银行需关注其资产质量风险。

二、对公贷款行业分布

• 房地产贷款：样本内62家农商行2022年房地产贷款占比为5.62%，同比下降0.12个百分点，但仍有超六成银行房地产业贷款占比上升。
• 城投相关行业贷款：四大行业（建筑业、交通运输、仓储和邮政业、水利、环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业）贷款占比为21.80%，同比上升1.2个百分点，显示对城投行业支持力度增强。
• 区域分布：多数农商行贷款集中在所在城市，仅部分银行有少量省外业务，如上海农商行、杭州联合农商行等。

三、贷款客户集中度

• 监管达标：样本内55家农商行最大单一客户贷款占资本净额比例均在10%以内，整体风险可控。
• 集中度变化：平均最大单一客户贷款占资本净额比例从4.06%上升至4.46%，但多数银行仍保持在合理水平。

四、区域表现差异

• 优质农商行：重庆农商行、上海农商行、北京农商行总资产超万亿，不良率均低于1.3%，拨备覆盖率超300%，风险控制能力强。
• 江苏与浙江：多家农商行（如江南农商行、无锡银行、苏农银行、江阴银行等）不良率低于1.1%，拨备覆盖率超280%，房地产贷款占比低，资产质量改善显著。
• 广东、山东、湖北：部分银行因房地产贷款占比高，受地产行业下行冲击，不良率上升，拨备覆盖率下降，但整体仍优于全国农商行平均水平。

风险提示

• 货币政策调整：若出现超预期调整，将影响商业银行的放贷行为。
• 政策变化：商业银行相关政策调整可能影响其经营理念和资产质量。
• 信用风险事件：若发生超预期信用风险事件，将对银行信用风险造成冲击。

附录信息

• 分析师团队：刘郁、姜丹、肖金川、黄晓曦、黄佳苗、董远、钱青静、曾禹童、谢瑞鸿、龙海文。
• 联系人：钱青静，联系方式：021-38003712，邮箱：qianqingjing@gf.com.cn。
• 数据来源：Wind、商业银行年度报告、评级报告。
• 版权声明：未经广发证券书面许可，不得翻版、复制、刊登、转载和引用。

结构化总结

贷款质量概况

• 整体表现：62家农商行2022年贷款质量优于全国平均水平。
• 不良率：平均不良率为1.30%，低于全国农商行3.22%。
• 拨备覆盖率：平均拨备覆盖率为348.46%，高于全国农商行143.23%。
• 关注类贷款：44家银行关注类贷款占比低于2%，12家超过3%。
• 逾期贷款：43家银行逾期贷款占比低于2%，8家超过3%。

行业分布分析

• 房地产贷款：占比5.62%，部分银行压降房地产敞口，但仍有超六成银行贷款占比上升。
• 城投相关行业：四大行业贷款占比21.80%，多数银行扩大敞口，需关注城投债务展期与置换对净息差的影响。

客户集中度分析

• 监管达标：55家农商行最大单一客户贷款集中度均在10%以内。
• 集中度变化：平均最大单一客户贷款占资本净额比例上升，但多数银行仍保持在合理水平。

区域表现差异

• 强省农商行：浙江、江苏、广东、上海等地农商行贷款质量较高，不良率普遍低于1%。
• 弱省农商行：河北、湖北、天津、山东等地农商行不良率相对较高。
• 重点银行：重庆农商行、上海农商行、北京农商行等资产规模大、质量优。

总结

本报告通过分析62家农商行的贷款质量数据，揭示了其整体表现优于全国平均水平，并指出部分银行因房地产行业调整和城投业务扩张面临一定风险。同时，报告强调了客户集中度、不良率与拨备覆盖率等关键指标的重要性，并提供了风险提示以供投资者参考。