20260612-中州国际证券-港股晨报_9页_558kb

港股晨報總結

核心內容概述

本報告為中州國際證券有限公司研究部提供的港股市場分析，涵蓋了全球主要股市表現、港股主要指數走勢、ETF配置情況、港股與美股精選模擬組合表現，以及行業與公司投資評級、新股動態與風險披露等內容。整體表現反映出市場在多個因素影響下呈現波動，包括外圍經濟數據、地緣政治風險以及市場情緒。

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主要市場指數表現

香港股市

• 恒生指數：收報24,249點，下跌0.7%（日）與5.4%（年初至今）
• H股指數：收報8,217點，下跌1.2%（日）與7.8%（年初至今）

中國股市

• 上證綜合指數：收報3,987點，下跌0.2%（日）與0.5%（年初至今）
• 深證成份指數：收報14,852點，下跌0.7%（日）與9.8%（年初至今）
• 滬深300指數：收報4,722點，下跌0.6%（日）與2.0%（年初至今）

其他新興國家

• 巴西IBOVSPA指數：收報168,619點，下跌0.7%（日）與4.7%（年初至今）

亞洲股市

• 日經指數：收報64,217點，上升0.1%（日）與27.6%（年初至今）
• 韓國綜合指數：收報7,764點，上升0.4%（日）與84.2%（年初至今）
• 富時新加坡指數：收報4,988點，上升0.6%（日）與7.4%（年初至今）

歐美股市

• 道瓊斯工業指數：收報50,849點，上升1.9%（日）與5.8%（年初至今）
• 標普500指數：收報7,394點，上升1.8%（日）與8.0%（年初至今）
• 納斯達克指數：收報25,810點，上升2.5%（日）與11.0%（年初至今）
• 英國富時100指數：收報10,304點，上升0.5%（日）與3.8%（年初至今）
• 德國DAX指數：收報24,210點，上升0.1%（日）與-1.1%（年初至今）
• 法國CAC40指數：收報8,201點，上升0.5%（日）與0.6%（年初至今）

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港股表現分析

恒生指數成份股表現排名

• 表現最佳前三：

  • 友邦保險(1299)：股價73.75，日漲5.0%，年初至今跌-6.1%
  • 龙湖集團(0960)：股價8.55，日漲4.3%，年初至今漲0.8%
  • 洛陽钼業(3993)：股價16.76，日漲3.0%，年初至今跌-11.3%

• 表現最差前三：

  • 新奧能源(2688)：股價49.08，日跌-5.1%，年初至今跌-25.9%
  • 极兔速遞-W(1519)：股價8.36，日跌-4.9%，年初至今跌-20.0%
  • 百濟神州(6160)：股價155.40，日跌-4.7%，年初至今跌-13.3%

港市指數成交與估值

• 恒生指數：成交2,885.7億港元，PE為11.8，PB為1.18
• H股指數：成交920.1億港元，PE為9.9，PB為0.96
• 科技指數：成交694.5億港元，PE為22.4，PB為2.51

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ETF配置與表現

上市代碼	名稱	相關指數/資產	收盤價	涨跌幅(%)	年初至今 (%)	最新單位淨值 (NAV)
2800.HK	盈富基金	恒生指數	24.60	-0.57	-4.02	24.62
2828.HK	恒生中國企業	恒生中國企業指數	84.70	-1.14	-7.19	84.78
3032.HK	恒生科技ETF	恒生科技指數	4.65	-1.48	-15.30	4.65
2823.HK	安碩A50	富時中國A50指數	17.13	-0.12	4.64	17.17
3074.HK	安碩MS臺灣	MSCI臺灣指數	454.70	-0.33	60.22	451.12
2840.HK	SPDR金	倫敦黃金定盤價	2961.00	-1.69	-4.85	-

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港股與美股精選模擬組合表現

港股精選模擬組合

• 優勢：
  • 股票相關性不一，降低組合波動性
  • 包含高增長、防守性及穩定派息型股票
  • 行業分散度高，降低行業週期性影響
  • 10只股票，分散風險

美股精選模擬組合

• 優勢：
  • 股票相關性不一，降低組合波動性
  • 包含高增長、防守性及穩定派息型股票
  • 行業分散度高，降低行業週期性影響
  • 10只股票，分散風險

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港股點評 – 中銀香港（2388.HK）

• 財務表現：

  • 第一季度提取減值準備前淨經營收入為200.1億港元，年減0.7%
  • 净服務費及佣金收入為29.94億港元，年減13.2%
  • 利息淨收入為149.34億港元，年增0.8%
  • 除稅後溢利為124.9億港元，年增7.0%
  • 派發第一次中期股息每股0.29港元

• 財務指標：

  • 綜合淨息差為1.59%，年減12個基點
  • 總資產達45,096億港元，較2025年末增0.3%
  • 客戶存款總額為29,333億港元，較2025年末減0.4%
  • 客戶貸款總額為17,695億港元，較2025年末增3.1%
  • 減值貸款比率為0.96%，較2025年末減0.18個百份點

• 估值與股息：

  • 股價47.38港元，市值約5,009億港元
  • 市帳率為1.40倍，近10年平均為1.12倍
  • 現行股息收益率約為4.49%，近20年平均為5.20%

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新股動態

新股時間表

• SENASIC：6月17日上市，發售價18.36港元，每手200股，入場費3,709.04港元，保薦人為中金公司、國泰海通
• 海青智元：6月22日上市，發售價7.20港元，每手500股，入場費3,636.31港元，保薦人為民銀資本、浦銀國際
• 星源材質：6月23日上市，發售價8.98港元，每手500股，入場費4,535.28港元，保薦人為中信建投國際
• 華健未來-B：6月23日上市，發售價81.80港元，每手100股，入場費8,262.49港元，保薦人為中信證券

打新策略簡評

• SENASIC：規模較小，料市場熱度較高
• 海青智元：規模較小，料市場熱度較高
• 星源材質：規模中等，料市場熱度較高
• 華健未來-B：規模較小，料市場熱度較高

待招股股份

• PT MERDEKA GOLD：貴金屬，保薦人為UBS、中信證券
• 聖邦微電子：半導體，保薦人為中金公司、華泰國際
• 麥科奧特醫藥：生物科技，保薦人為建銀國際、招商證券國際
• 領益智造：電子設備智能製造平台，保薦人為國泰海通
• 江西生物：藥品製藥，保薦人為中金公司、招商證券國際
• 仙工智能：智能機器人，保薦人為中金公司
• 科拓通訊：智慧停車空間，保薦人為中金公司、民銀資本
• 晶合集成電路：半導體，保薦人為中金公司
• 中科聞歌：數據分析，保薦人為中金公司
• 芯碁微裝：PCB成像設備，保薦人為中金公司
• 海光芯正：光電產品，保薦人為華泰國際

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投資評級標準

行業評級

• 強於大市：行業指數相對大盤漲幅10%以上
• 同步大市：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間
• 弱於大市：行業指數相對大盤跌幅10%以上

公司評級

• 買入：潛在漲幅15%以上
• 增持：潛在漲幅5%至15%
• 中性：潛在漲幅-5%至5%
• 減持：潛在漲幅-5%至15%
• 賣出：潛在跌幅-15%以上

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風險與披露

• 風險披露：

  • 投資涉及風險，價格可能大幅波動
  • 產品價格可能急升或急跌，投資者可能蒙受全部損失
  • 投資前應考慮是否符合自身需求，並諮詢專業意見

• 權益披露：

  • 中州國際及其關聯公司可能持有報告提及公司1%或以上的財務權益
  • 分析員及其關聯人士未擔任相關公司高級職員，亦無持有相關證券權益

• 衝突披露：

  • 中州國際可能為報告提及公司提供投資銀行服務
  • 互聯網通訊不完全穩妥或保密
  • 所載資料未經核查，僅為參考用途

• 免責聲明：

  • 本報告僅供參考，不構成任何證券要約或建議
  • 本報告資料未經任何監管機構審閱

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