> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 港股晨報總結 ## 核心內容概述 本報告為中州國際證券有限公司研究部提供的港股市場分析，涵蓋了全球主要股市表現、港股主要指數走勢、ETF配置情況、港股與美股精選模擬組合表現，以及行業與公司投資評級、新股動態與風險披露等內容。整體表現反映出市場在多個因素影響下呈現波動，包括外圍經濟數據、地緣政治風險以及市場情緒。 --- ## 主要市場指數表現 ### 香港股市 - **恒生指數**：收報24,249點，下跌0.7%（日）與5.4%（年初至今） - **H股指數**：收報8,217點，下跌1.2%（日）與7.8%（年初至今） ### 中國股市 - **上證綜合指數**：收報3,987點，下跌0.2%（日）與0.5%（年初至今） - **深證成份指數**：收報14,852點，下跌0.7%（日）與9.8%（年初至今） - **滬深300指數**：收報4,722點，下跌0.6%（日）與2.0%（年初至今） ### 其他新興國家 - **巴西IBOVSPA指數**：收報168,619點，下跌0.7%（日）與4.7%（年初至今） ### 亞洲股市 - **日經指數**：收報64,217點，上升0.1%（日）與27.6%（年初至今） - **韓國綜合指數**：收報7,764點，上升0.4%（日）與84.2%（年初至今） - **富時新加坡指數**：收報4,988點，上升0.6%（日）與7.4%（年初至今） ### 歐美股市 - **道瓊斯工業指數**：收報50,849點，上升1.9%（日）與5.8%（年初至今） - **標普500指數**：收報7,394點，上升1.8%（日）與8.0%（年初至今） - **納斯達克指數**：收報25,810點，上升2.5%（日）與11.0%（年初至今） - **英國富時100指數**：收報10,304點，上升0.5%（日）與3.8%（年初至今） - **德國DAX指數**：收報24,210點，上升0.1%（日）與-1.1%（年初至今） - **法國CAC40指數**：收報8,201點，上升0.5%（日）與0.6%（年初至今） --- ## 港股表現分析 ### 恒生指數成份股表現排名 - **表現最佳前三**： - 友邦保險(1299)：股價73.75，日漲5.0%，年初至今跌-6.1% - 龙湖集團(0960)：股價8.55，日漲4.3%，年初至今漲0.8% - 洛陽钼業(3993)：股價16.76，日漲3.0%，年初至今跌-11.3% - **表現最差前三**： - 新奧能源(2688)：股價49.08，日跌-5.1%，年初至今跌-25.9% - 极兔速遞-W(1519)：股價8.36，日跌-4.9%，年初至今跌-20.0% - 百濟神州(6160)：股價155.40，日跌-4.7%，年初至今跌-13.3% ### 港市指數成交與估值 - **恒生指數**：成交2,885.7億港元，PE為11.8，PB為1.18 - **H股指數**：成交920.1億港元，PE為9.9，PB為0.96 - **科技指數**：成交694.5億港元，PE為22.4，PB為2.51 --- ## ETF配置與表現 | 上市代碼 | 名稱 | 相關指數/資產 | 收盤價 | 涨跌幅(%) | 年初至今 (%) | 最新單位淨值 (NAV) | |----------|--------------|---------------------|--------|-----------|---------------|--------------------| | 2800.HK | 盈富基金 | 恒生指數 | 24.60 | -0.57 | -4.02 | 24.62 | | 2828.HK | 恒生中國企業 | 恒生中國企業指數 | 84.70 | -1.14 | -7.19 | 84.78 | | 3032.HK | 恒生科技ETF | 恒生科技指數 | 4.65 | -1.48 | -15.30 | 4.65 | | 2823.HK | 安碩A50 | 富時中國A50指數 | 17.13 | -0.12 | 4.64 | 17.17 | | 3074.HK | 安碩MS臺灣 | MSCI臺灣指數 | 454.70 | -0.33 | 60.22 | 451.12 | | 2840.HK | SPDR金 | 倫敦黃金定盤價 | 2961.00| -1.69 | -4.85 | - | --- ## 港股與美股精選模擬組合表現 ### 港股精選模擬組合 - **優勢**： - 股票相關性不一，降低組合波動性 - 包含高增長、防守性及穩定派息型股票 - 行業分散度高，降低行業週期性影響 - 10只股票，分散風險 ### 美股精選模擬組合 - **優勢**： - 股票相關性不一，降低組合波動性 - 包含高增長、防守性及穩定派息型股票 - 行業分散度高，降低行業週期性影響 - 10只股票，分散風險 --- ## 港股點評 – 中銀香港（2388.HK） - **財務表現**： - 第一季度提取減值準備前淨經營收入為200.1億港元，年減0.7% - 净服務費及佣金收入為29.94億港元，年減13.2% - 利息淨收入為149.34億港元，年增0.8% - 除稅後溢利為124.9億港元，年增7.0% - 派發第一次中期股息每股0.29港元 - **財務指標**： - 綜合淨息差為1.59%，年減12個基點 - 總資產達45,096億港元，較2025年末增0.3% - 客戶存款總額為29,333億港元，較2025年末減0.4% - 客戶貸款總額為17,695億港元，較2025年末增3.1% - 減值貸款比率為0.96%，較2025年末減0.18個百份點 - **估值與股息**： - 股價47.38港元，市值約5,009億港元 - 市帳率為1.40倍，近10年平均為1.12倍 - 現行股息收益率約為4.49%，近20年平均為5.20% --- ## 新股動態 ### 新股時間表 - **SENASIC**：6月17日上市，發售價18.36港元，每手200股，入場費3,709.04港元，保薦人為中金公司、國泰海通 - **海青智元**：6月22日上市，發售價7.20港元，每手500股，入場費3,636.31港元，保薦人為民銀資本、浦銀國際 - **星源材質**：6月23日上市，發售價8.98港元，每手500股，入場費4,535.28港元，保薦人為中信建投國際 - **華健未來-B**：6月23日上市，發售價81.80港元，每手100股，入場費8,262.49港元，保薦人為中信證券 ### 打新策略簡評 - **SENASIC**：規模較小，料市場熱度較高 - **海青智元**：規模較小，料市場熱度較高 - **星源材質**：規模中等，料市場熱度較高 - **華健未來-B**：規模較小，料市場熱度較高 ### 待招股股份 - **PT MERDEKA GOLD**：貴金屬，保薦人為UBS、中信證券 - **聖邦微電子**：半導體，保薦人為中金公司、華泰國際 - **麥科奧特醫藥**：生物科技，保薦人為建銀國際、招商證券國際 - **領益智造**：電子設備智能製造平台，保薦人為國泰海通 - **江西生物**：藥品製藥，保薦人為中金公司、招商證券國際 - **仙工智能**：智能機器人，保薦人為中金公司 - **科拓通訊**：智慧停車空間，保薦人為中金公司、民銀資本 - **晶合集成電路**：半導體，保薦人為中金公司 - **中科聞歌**：數據分析，保薦人為中金公司 - **芯碁微裝**：PCB成像設備，保薦人為中金公司 - **海光芯正**：光電產品，保薦人為華泰國際 --- ## 投資評級標準 ### 行業評級 - **強於大市**：行業指數相對大盤漲幅10%以上 - **同步大市**：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間 - **弱於大市**：行業指數相對大盤跌幅10%以上 ### 公司評級 - **買入**：潛在漲幅15%以上 - **增持**：潛在漲幅5%至15% - **中性**：潛在漲幅-5%至5% - **減持**：潛在漲幅-5%至15% - **賣出**：潛在跌幅-15%以上 --- ## 風險與披露 - **風險披露**： - 投資涉及風險，價格可能大幅波動 - 產品價格可能急升或急跌，投資者可能蒙受全部損失 - 投資前應考慮是否符合自身需求，並諮詢專業意見 - **權益披露**： - 中州國際及其關聯公司可能持有報告提及公司1%或以上的財務權益 - 分析員及其關聯人士未擔任相關公司高級職員，亦無持有相關證券權益 - **衝突披露**： - 中州國際可能為報告提及公司提供投資銀行服務 - 互聯網通訊不完全穩妥或保密 - 所載資料未經核查，僅為參考用途 - **免責聲明**： - 本報告僅供參考，不構成任何證券要約或建議 - 本報告資料未經任何監管機構審閱 --- ## 版權與使用聲明 - 本報告內容版權屬於中州國際證券有限公司 - 未經書面同意，不得更改、複製、發放、刊登或下載 - 不得用於商業或公眾用途