20181018-招商证券-有色金属行业日报_镨钕价格小幅下滑_总理访荷获锂电池超级订单_10页_830kb

有色金属行业日报总结

一、核心内容概述

本报告总结了2018年10月18日有色金属行业的市场动态，包括稀土、锂钴、镁等主要产品的价格表现，以及相关的行业新闻和政策动向。

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二、稀土市场分析

1. 稀土价格表现

• 整体趋势：稀土市场整体维持弱稳状态，部分产品价格小幅下滑。
• 主要产品价格：
  • 氧化镨钕主流报价为31.7-31.9万元/吨，较昨日下降0.1万元/吨。
  • 金属镨钕现款现货报价为40.2-41.2万元/吨，较昨日下降0.1万元/吨。
  • 氧化钕报价为31.3-31.5万元/吨，较昨日下降0.1万元/吨。
  • 氧化镝报价为115-115.5万元/吨，较昨日上涨0.4万元/吨。
  • 氧化铽报价为292万元/吨，较昨日上涨0.1万元/吨。
  • 氧化钆报价为136,000元/吨，较昨日上涨2.3万元/吨。
  • 氧化钬报价为385,000元/吨，较昨日下降1.8万元/吨。

2. 行业动态

• 美国铀克瑞加入关键材料研究所：美国铀克瑞稀有金属公司（Ucore Rare Metals）加入关键材料研究所（CMI），该研究所致力于解决稀土等关键材料的供应链问题，推动清洁能源技术发展。
• 分子识别技术（MRT）应用：铀克瑞与CMI合作，利用MRT技术提升稀土分离效率，被认为具有革命性。
• 中央环保督察组通报江西赣州稀土矿山修复问题：
  • 矿管局篡改数据，要求其他部门修改废弃稀土矿山面积。
  • 林业局提交虚假调查报告，导致数据失真。
  • 水土保持局委托公司编造数据，报告与实际情况严重不符。
  • 矿管局虚报修复面积，存在不实行为。

3. 价格变化趋势

• 近一个月：氧化镨钕下跌2.4%，镨钕金属下跌1.4%，氧化镝上涨0.4%，氧化铽上涨0.1%，氧化钆上涨2.3%，氧化钬下跌1.8%。
• 长期趋势：2017年至今，氧化镨钕上涨23.8%，镨钕金属上涨21.5%，氧化镝下跌6.1%，氧化铽下跌46.7%，氧化钆上涨88.9%。

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三、锂钴市场分析

1. 锂钴价格表现

• 主要产品价格：
  • 金属锂（99%）报价为85.0万元/吨，持平。
  • 碳酸锂（99.5%）报价为7.80万元/吨，持平。
  • 碳酸锂（99%）报价为6.80万元/吨，持平。
  • 单水氢氧化锂报价为11.15万元/吨，持平。
  • 金属钴报价为45.7万元/吨，持平。
  • 硫酸钴报价为8.7万元/吨，下跌1.1%。
  • 碳酸钴报价为21.15万元/吨，下跌0.9%。
  • MB钴价为33.50-34.40美元/磅，持平。

2. 行业新闻

• 李克强总理访荷签署锂电池超级订单：荷兰电池企业沃克斯公司决定在中国投资18.5亿美元建设新能源锂电池超级工程项目，年产量达8.0Gwh，可为16万辆电动汽车提供电池。
• 中荷经贸合作成果：当天共签署8项合作协议，总金额约100亿美元，涉及能源、金融、航空、农业科技等领域。
• 中国三元材料生产商库存量上升：9月底库存量为5,900吨，同比上升48.8%，其中北京市、广东省、河南省库存量同比显著上升。

3. 销量表现

• 9月销量：中国三元材料生产商销量为10,180吨，环比上升13.1%，同比下滑4.7%。
• 地区销量：
  • 北京市销量为2,040吨，环比、同比分别上升2%和15.6%。
  • 广东省销量为1,450吨，环比、同比分别上升3.6%和7.4%。
  • 湖南省销量为1,380吨，环比上升14.0%，同比下降35.2%。
  • 河南省销量为910吨，环比、同比分别上升23.0%和56.9%。

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四、镁市场分析

1. 镁市价格表现

• 镁锭报价：10月18日，镁锭报价小幅上行，涨幅50元/吨，主要地区包括银川、运城、闻喜、太原、府谷、新疆。
• 下游产品：镁合金和镁粉价格也上调，涨幅100元/吨。
• 市场预期：下游企业采购热情不高，市场观望情绪仍较浓厚。

2. 行业新闻

• 西安交大研发镁合金防腐蚀新技术：
  • 研究团队成功在镁合金表面制备出致密、强韧、牢固的纳米级碳酸镁保护层。
  • 实验测试表明，该技术可显著降低腐蚀电流，提升屈服强度和连续变形能力。
  • 该技术由电子束辐照技术实现，具有绿色环保、简单易行的优势。
  • 项目获得国家重点研发项目、国家自然科学基金等资助。

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五、分析师信息

• 刘文平：招商证券有色金属首席分析师，中南大学本科，中科院理学硕士，曾获金贝塔组合最高收益奖、水晶球最佳分析师、金牛分析师第五名。
• 刘伟洁：招商证券有色研究员，中南大学硕士，7年基本金属研究经验，2017年3月加入招商证券。
• 黄梓钊：招商证券有色金属行业研究员，美国东北大学硕士，2015年7月加入招商证券，曾就职地产团队入围新财富。

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六、投资评级定义

• 公司短期评级：

  • 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上。
  • 审慎推荐：公司股价涨幅介于5%-20%之间。
  • 中性：公司股价变动幅度介于±5%之间。
  • 回避：公司股价表现弱于基准指数5%以上。

• 公司长期评级：

  • A：公司长期竞争力高于行业平均水平。
  • B：公司长期竞争力与行业平均水平一致。
  • C：公司长期竞争力低于行业平均水平。

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随基准指数。
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数将跑输基准指数。

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七、风险提示

• 近一个月稀土价格整体持稳，期间有小幅波动，涨价原因受政策影响存在。
• 市场整体表现疲软，部分产品价格下滑，商家观望情绪浓厚。

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八、重要声明

• 本报告由招商证券股份有限公司编制，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告基于合法取得的信息，但不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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