20220126-招商期货-股指期货早班车_3页_771kb
报告摘要
股指期货早班车总结（2022年1月26日）
核心内容
2022年1月26日（星期三），股指期货市场整体表现疲软，多个合约出现较大幅度下跌。市场环境显示A股四大股指在前一交易日（1月25日）全线下挫，反映出投资者情绪偏悲观。同时，市场成交量出现显著上升，显示出资金在市场下跌时的活跃度。
主要观点
- 市场整体趋势：A股市场在1月25日呈现价格下跌、成交量上升、波动率上升的组合态势，市场情绪较为低迷。
- 行业与板块表现：仅酒店餐饮板块上涨，其余概念板块和个股均出现下跌，市场结构分化明显。
- 资金流动情况：北上资金在1月25日净流入-35.74亿元，结束了连续7日净流入的态势，显示出外资对市场信心不足。
- 经济预期影响：2021年第四季度GDP增速仅为4.0%，呈现逐季递减趋势，加剧了市场对经济下行压力的担忧。
- 策略建议：在当前市场环境下，IH（上证50）作为价值指数，估值已大幅回落，具备中长期配置价值；而IC（中证500）技术形态受损，人气涣散，恢复信心和修复指标仍需时间。建议关注“多IH空IC”的跨品种策略，以应对市场结构性分化。
关键信息汇总
股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量 | 总金额 | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2202 | 中证 2202 | -3.39 | 6762.2 | -237.4 | 53145 | 7,310,994 | 82857 | 8420 | 6796.2 | 6999.6 | -18.24 |
| IC2203 | 中证 2203 | -3.27 | 6754.6 | -228.0 | 27303 | 3,747,971 | 111136 | 3424 | 6791.2 | 6982.6 | -10.64 |
| IC2206 | 中证 2206 | -3.30 | 6665.0 | -227.8 | 17940 | 2,432,795 | 92179 | 1778 | 6705.2 | 6892.8 | 78.96 |
| IC2209 | 中证 2209 | -3.19 | 6588.4 | -217.2 | 11626 | 1,557,412 | 17384 | 7568 | 6625.4 | 6805.6 | 155.56 |
| IC500 | 中证 500 | -3.37 | 6743.96 | -235.29 | 150337248 | 15,426,550 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2202 | 沪深 2202 | -2.19 | 4690.8 | -104.8 | 64532 | 9,190,918 | 65464 | 4024 | 4707.6 | 4795.6 | -12.35 |
| IF2203 | 沪深 2203 | -2.26 | 4693.8 | -108.6 | 27964 | 3,985,824 | 87392 | 216 | 4712.2 | 4802.4 | -15.35 |
| IF2206 | 沪深 2206 | -2.22 | 4673.0 | -106.0 | 10583 | 1,501,838 | 45276 | -328 | 4693.8 | 4779.0 | 5.45 |
| IF2209 | 沪深 2209 | -2.23 | 4622.4 | -105.6 | 5105 | 716,363 | 7085 | 2055 | 4645.2 | 4728.0 | 56.05 |
| IF300 | 沪深 300 | -2.26 | 4678.45 | -108.29 | 133667584 | 25,055,577 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2202 | 上证 2202 | -2.02 | 3148.6 | -64.8 | 34671 | 3,309,093 | 39422 | -141 | 3159.2 | 3213.4 | -3.65 |
| IH2203 | 上证 2203 | -2.06 | 3153.6 | -66.2 | 17380 | 1,662,807 | 46504 | -877 | 3167.0 | 3219.8 | -8.65 |
| IH2206 | 上证 2206 | -2.00 | 3147.6 | -64.4 | 6449 | 615,164 | 23642 | -957 | 3160.0 | 3212.0 | -2.65 |
| IH2209 | 上证 2209 | -1.95 | 3111.2 | -61.8 | 1662 | 156,731 | 2767 | 238 | 3118.8 | 3173.0 | 33.75 |
| IH50 | 上证 50 | -2.02 | 3144.95 | -64.79 | 30310006 | 6,621,733 | -- | -- | -- | -- | -- |
合约乘数说明
- IH、IF合约：合约乘数为300元/点
- IC合约：合约乘数为200元/点
市场分析
- 成交量与持仓量：多数合约成交量和持仓量均有所增加，但IC合约持仓量变化较小，显示出市场情绪的进一步恶化。
- 基差表现：IH合约基差为负，显示期货价格低于现货价格，而IC合约基差为正，说明期货价格相对较高。
- 策略建议：由于IH合约估值较低且具备中长期配置价值，而IC合约技术形态受损，建议关注“多IH空IC”的跨品种策略。
作者简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
- 从业经验：11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有较深入研究。
- 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 投资者适当性：本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
- 信息来源：基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
- 免责声明：本报告所含分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 版权说明：本报告版权归招商期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。
总结：2022年1月26日，股指期货市场整体下跌，IH合约表现相对较强，IC合约技术形态受损。市场情绪悲观，成交量上升，但资金流动显示外资信心不足。建议关注多IH空IC的跨品种策略，以应对当前市场结构性分化。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载