> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了2026年6月1日金融期权市场的行情数据及分析，涵盖多个主要ETF和股指期权品种的收盘价、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。同时，提供了相应的期权策略建议，帮助投资者在波动性策略和方向性策略中做出决策。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额(亿元) | 额变化(亿元) | |----------|--------|------|--------|-------------|--------------| | 上证指数 | 4068.57 | -30.07 | -0.73% | 15320.67 | 1707.42 | | 上证50 | 2921.08 | 6.89 | 0.24% | 2230.14 | 390.79 | | 沪深300 | 4892.12 | -22.09 | -0.45% | 9422.36 | 1223.39 | | 中证1000 | 8408.74 | -229.01 | -2.65% | 7056.60 | 690.54 | | 中证500 | 8359.56 | -203.66 | -2.38% | 6614.07 | 651.30 | | 深证成指 | 15575.13 | -286.76 | -1.81% | 9945.64 | 1035.10 | 整体来看，市场指数普遍下跌，其中中证1000和中证500跌幅较大，而上证50微涨。 --- ### 2. 期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |--------------|--------------|--------|------|--------|--------------|--------|-------------|--------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 4.046 | -0.041 | -1.00% | 112.40 | -34.32 | 4.59 | -1.30 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 4.053 | -0.085 | -2.05% | 1617.19 | 216.02 | 66.28 | 9.48 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 5.132 | -0.011 | -0.21% | 127.12 | -104.75 | 6.55 | -5.29 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.353 | -0.087 | -2.53% | 196.18 | 16.24 | 6.63 | 0.48 | | 上证50ETF | 510050.SH | 2.997 | 0.012 | 0.40% | 630.68 | 137.17 | 18.90 | 4.15 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.923 | -0.009 | -0.18% | 656.69 | 217.04 | 32.43 | 10.88 | | 上证500ETF | 510500.SH | 8.443 | -0.206 | -2.38% | 327.94 | -4.28 | 27.92 | -0.66 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.844 | -0.098 | -5.05% | 4620.43 | 737.39 | 86.55 | 11.74 | | 易方达科创50ETF | 588080.SH | 1.791 | -0.093 | -4.94% | 1724.91 | 503.05 | 31.30 | 8.49 | 整体来看，多数ETF收盘价下跌，成交量有所波动，隐含波动率维持在一定水平。 --- ### 3. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|--------|--------|--------|--------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50ETF看涨期权 | 634501 | 57435 | 926678 | 33867 | 0.69 | -0.05 | 0.62 | 0 | | 上证50ETF看跌期权 | 436236 | 12138 | 574417 | 25006 | 0.69 | -0.05 | 0.62 | 0 | | 上证300ETF看涨期权 | 689618 | 72771 | 619776 | 35977 | 0.80 | 0.04 | 0.77 | -0.02 | | 上证300ETF看跌期权 | 551688 | 80913 | 477594 | 17329 | 0.80 | 0.04 | 0.77 | -0.02 | | 创业板ETF看涨期权 | 1109960 | 29743 | 616497 | 13447 | 0.82 | -0.01 | 0.81 | -0.06 | | 创业板ETF看跌期权 | 905595 | 40277 | 770643 | 50305 | 0.82 | -0.01 | 0.81 | -0.06 | | 中证1000股指看涨期权 | 221295 | -3200 | 218111 | 19349 | 0.82 | -0.01 | 0.81 | -0.06 | | 中证1000股指看跌期权 | 181901 | -5848 | 176906 | 2957 | 0.82 | -0.01 | 0.81 | -0.06 | 成交量PCR和持仓量PCR均处于相对稳定区间，多数期权品种成交量PCR在0.6至0.8之间，持仓量PCR在0.6至0.9之间。 #### (2) 压力支撑位 | 期权品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | 上证50ETF期权 | 2.78 | 3.1 | 3 | 18.08% | 17.82% | 13.99% | | 上证300ETF期权 | 4.78 | 5 | 4.9 | 19.66% | 18.45% | 14.69% | | 创业板ETF期权 | 3.9 | 4.1 | 3.8 | 33.93% | 32.49% | 26.68% | | 中证1000股指期权 | 5200 | 9000 | 8000 | 25.29% | 23.48% | 23.62% | 各期权品种的压力位和支撑位存在一定的波动，加权隐波率普遍高于年平均隐波率。 --- ### 4. 期权策略建议 #### (1) 上证50ETF期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_510050\_2606P2850和S\_510050\_2606C3200 #### (2) 上证300ETF期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_510300\_2606P4700和S\_510300\_2606C5000 #### (3) 创业板ETF期权 - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_159915\_2606P3900和S\_159915\_2606C4200 #### (4) 中证1000股指期权 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_MO2606C8300和S\_MO2606C9000 --- ## 其他信息 - **免责声明**：本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不对可能造成的任何损失负责。 - **版权声明**：本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系方式**：电话：400-888-5398；网址：www.wkqh.cn