> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期权市场日报总结（2026-08-21） ## 核心内容概览 本报告总结了2026年8月21日股指期权市场的成交量、PCR（Put-Call Ratio）及VIX（波动率指数）等关键指标，反映了当日市场参与者对股指走势的预期及市场情绪变化。 --- ## 一、期权成交量分析 ### 总体情况 - **成交量**整体呈现分化趋势，部分期权品种成交量较高，而部分相对较低。 - **创业板ETF期权**成交量最高，达186.67万张，显示市场对创业板的关注度较高。 - **中证500ETF期权（沪市）**成交量为169.98万张，位居第二。 - **上证50股指期权**和**沪深300股指期权**成交量相对较低，分别为3.72万张和13.07万张。 - **中证1000股指期权**成交量为48.46万张，显示市场对中证1000指数的关注逐步上升。 ### 各品种成交量 | 品种 | 看涨成交量（万张） | 看跌成交量（万张） | 总成交量（万张） | |------|--------------------|--------------------|------------------| | 上证50ETF期权 | 31.35 | 23.90 | 55.25 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 34.49 | 32.99 | 67.48 | | 中证500ETF期权（沪市） | 87.65 | 82.33 | 169.98 | | 深证100ETF期权 | 16.99 | 10.36 | 27.35 | | 创业板ETF期权 | 103.11 | 83.56 | 186.67 | | 上证50股指期权 | 0.59 | 1.07 | 3.72 | | 沪深300股指期权 | 6.98 | 6.09 | 13.07 | | 中证1000股指期权 | 24.96 | 23.50 | 48.46 | --- ## 二、期权PCR分析 ### PCR定义 PCR（Put-Call Ratio）反映市场看跌与看涨期权的相对需求，是衡量市场情绪的重要指标。 ### 各品种PCR情况 | 品种 | 成交额PCR | 环比变动 | 持仓量PCR | 环比变动 | |------|-----------|----------|-----------|----------| | 上证50ETF期权 | 1.00 | +0.17 | 0.68 | +0.01 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 1.36 | -0.01 | 0.82 | +0.03 | | 中证500ETF期权（沪市） | 1.22 | +0.06 | 0.98 | +0.01 | | 深证100ETF期权 | 0.98 | +0.20 | 0.89 | +0.19 | | 创业板ETF期权 | 0.92 | -0.46 | 0.89 | +0.06 | | 上证50股指期权 | 1.15 | +0.21 | 0.67 | +0.00 | | 沪深300股指期权 | 0.97 | -0.06 | 0.77 | +0.04 | | 中证1000股指期权 | 1.22 | +0.08 | 0.77 | +0.00 | ### 主要观点 - **中证500ETF期权（沪市）**和**创业板ETF期权**的成交额PCR较高，分别报1.22和0.92，显示市场对看跌期权的需求相对较高。 - **沪深300ETF期权（沪市）**和**深证100ETF期权**的成交额PCR出现下降，分别报1.36和0.98，表明市场情绪趋于平稳或有所缓和。 - **持仓量PCR**整体呈现上升趋势，表明市场参与者对期权的持仓意愿增强。 --- ## 三、期权VIX分析 ### VIX定义 VIX（波动率指数）是衡量市场预期波动率的指标，数值越高，市场预期波动越大。 ### 各品种VIX情况 | 品种 | VIX（%） | 环比变动（%） | |------|----------|----------------| | 上证50ETF期权 | 16.46 | -0.57 | | 沪深300ETF期权（沪市） | 18.83 | -0.48 | | 中证500ETF期权（沪市） | 28.38 | -1.60 | | 深证100ETF期权 | 27.17 | -1.77 | | 创业板ETF期权 | 35.66 | -2.36 | | 上证50股指期权 | 16.16 | -0.57 | | 沪深300股指期权 | 19.00 | -0.25 | | 中证1000股指期权 | 28.83 | -1.94 | ### 主要观点 - **创业板ETF期权**的VIX值最高，为35.66%，表明市场对其波动率预期显著上升。 - **中证500ETF期权（沪市）**和**中证1000股指期权**的VIX值分别为28.38%和28.83%，均显示市场对波动率的预期有所上升。 - **上证50ETF期权**和**沪深300ETF期权（沪市）**的VIX值略有下降，显示市场对波动率预期有所缓解。 --- ## 关键信息总结 - **成交量**：创业板ETF期权成交量最高，达186.67万张，显示出市场对创业板的活跃关注；上证50股指期权和沪深300股指期权成交量较低，说明投资者对股指期权的兴趣相对有限。 - **PCR**：多数品种的成交额PCR呈上升趋势，表明市场对看跌期权的需求增加；创业板ETF期权的PCR下降明显，可能反映市场情绪的转变。 - **VIX**：整体波动率指数呈下降趋势，但创业板ETF期权和中证1000股指期权的VIX值较高，显示出市场对这些品种的不确定性较大。 - **市场情绪**：从PCR和VIX数据来看，市场情绪整体偏谨慎，对波动率的预期有所上升，但部分品种出现情绪缓和迹象。 --- ## 报告编制信息 - **研究员**：李逸资、李光庭、黄煦然 - **从业资格号**：F03105861、F03108562、F03130959 - **投资咨询号**：Z0021365、Z0021506、Z0023955 --- ## 免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。 - 报告观点仅为当日判断，不构成投资建议。 - 报告版权归华泰期货研究院所有，未经许可不得复制、引用或分发。 --- ## 联系信息 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元 - **邮编**：510000 - **电话**：400-6280-888 - **网址**：www.htfc.com