> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 天风·9月金股总结 ## 核心内容 天风证券于2026年8月30日发布了9月金股组合，涵盖多个行业，包括非银行金融、通信、传媒互联网、计算机、电子、化工、机械、医药、农业、商社、轻纺、家电、食品饮料、建筑建材、环保公用、交通运输、金属与材料、中小市值及海外。该组合旨在为投资者提供基于行业趋势和公司基本面的股票推荐，同时结合市场情绪与宏观环境分析，给出相应的投资策略建议。 ## 主要观点 - **AI产业趋势**：AI产业革命是当前投资主线，重点关注算力、存力、电力及应用端的科技机会。 - **牛市初期配置**：资金偏好少数高景气赛道，后期将聚焦主线，周期股具备低估值、高贝塔属性，有望在基本面回暖中表现。 - **行业配置方向**：建议关注科技、周期、消费等板块，其中AI、半导体、芯片、光通信、创新药等硬科技赛道表现突出。 - **风险提示**：需警惕地缘冲突、海外通胀持续性及流动性收紧等风险。 ## 关键信息 ### 金股组合及数据 | 行业 | 金股 | 证券代码 | 股价（元） | 2026 EPS | 2027 EPS | 2026 PE | 2027 PE | |------------|--------------|------------|------------|----------|----------|---------|---------| | 非银行金融 | 新华保险 | 601336.SH | 60.12 | 12.01 | 12.79 | 5.01 | 4.70 | | 通信1 | 中际旭创 | 300308.SZ | 851.90 | 26.82 | 48.81 | 31.76 | 17.45 | | 通信2 | 新易盛 | 300502.SZ | 401.87 | 14.54 | 24.73 | 27.64 | 16.25 | | 通信3 | 华懋科技 | 603306.SH | 78.29 | 1.19 | 2.05 | 65.88 | 38.12 | | 传媒互联网1 | MINIMAX | 0100.HK | 349.00 | -16.20 | -20.20 | - | - | | 传媒互联网2 | 腾讯控股 | 0700.HK | 453.00 | 29.64 | 32.28 | 15.28 | 14.03 | | 计算机 | 深信服 | 300454.SZ | 134.45 | 1.43 | 1.90 | 93.74 | 70.82 | | 电子1 | 中科飞测 | 688361.SH | 365.99 | 0.91 | 1.84 | 400.03 | 199.36 | | 电子2 | 立讯精密 | 002475.SZ | 57.62 | 2.78 | 3.65 | 20.76 | 15.79 | | 化工 | 荣盛石化 | 002493.SZ | 14.84 | 0.86 | 0.97 | 17.24 | 15.27 | | 机械1 | 优利德 | 688628.SH | 81.08 | 2.13 | 2.83 | 38.08 | 28.69 | | 机械2 | 三一重工 | 600031.SH | 20.01 | 1.17 | 1.46 | 17.05 | 13.68 | | 医药1 | 药明康德 | 603259.SH | 154.78 | 7.37 | 8.95 | 21.01 | 17.29 | | 医药2 | 科伦博泰生物 | 06990.HK | 497.20 | -0.46 | 2.44 | - | 203.77 | | 医药3 | 百济神州 | 688235.SH | 269.86 | 3.37 | 5.40 | 80.15 | 50.01 | | 农业 | 天康生物 | 002100.SZ | 7.85 | 0.03 | 0.64 | 276.41 | 12.24 | | 商社1 | 首旅酒店 | 600258.SH | 11.75 | 0.84 | 0.94 | 14.02 | 12.51 | | 商社2 | 珀莱雅 | 603605.SH | 60.33 | 4.47 | 4.57 | 13.49 | 13.21 | | 商社3 | 学大教育 | 000526.SZ | 36.22 | 2.67 | 3.22 | 13.59 | 11.24 | | 轻纺1 | 恒丰纸业 | 600356.SH | 8.84 | 0.70 | 0.81 | 12.55 | 10.96 | | 轻纺2 | 东方甄选 | 01797.HK | 24.54 | 0.67 | 0.94 | 36.63 | 26.11 | | 轻纺3 | 昂立教育 | 600661.SH | 9.00 | 0.49 | 0.66 | 18.27 | 13.69 | | 家电1 | 石头科技 | 688169.SH | 127.48 | 7.65 | 9.78 | 16.67 | 13.04 | | 家电2 | 极米科技 | 688696.SH | 75.45 | 4.20 | 5.51 | 17.96 | 13.69 | | 食品饮料1 | 贵州茅台 | 600519.SH | 1299.52 | 68.05 | 72.20 | 19.10 | 18.00 | | 食品饮料2 | 金达威 | 002626.SZ | 16.44 | 0.74 | 0.99 | 22.31 | 16.64 | | 建筑建材1 | 中材科技 | 002080.SZ | 53.35 | 1.77 | 2.41 | 30.06 | 22.17 | | 建筑建材2 | 中国巨石 | 600176.SH | 43.93 | 1.78 | 2.57 | 24.62 | 17.07 | | 建筑建材3 | 鸿路钢构 | 002541.SZ | 21.03 | 1.27 | 1.53 | 16.60 | 13.75 | | 环保公用 | 宝新能源 | 000690.SZ | 4.90 | 0.51 | 0.51 | 9.62 | 9.59 | | 交通运输 | 中谷物流 | 603565.SH | 12.81 | 1.09 | 1.15 | 11.75 | 11.09 | | 金属与材料1 | 中国黄金国际 | 02099.HK | 256.20 | 18.47 | 19.61 | 13.87 | 13.06 | | 金属与材料2 | 中国稀土 | 000831.SZ | 62.06 | 0.41 | 0.49 | 151.77 | 127.38 | | 中小市值 | 中烟香港 | 06055.HK | 24.62 | 1.37 | 1.72 | 17.97 | 14.31 | | 海外 | NVIDIA | NVDA | 217.55 | 9.34 | 13.85 | 23.29 | 15.71 | ### 8月金股组合表现 - **组合涨幅**：8月金股组合上涨6.18%，跑赢上证指数2.16%。 - **个股表现**：部分个股如通信-新易盛、电子-立讯精密、家电-美的集团、食品饮料-安琪酵母等表现突出。 ## 投资策略建议 - **AI主线**：关注AI算力、存力、电力及应用端的科技机会。 - **周期主线**：关注经济修复带来的周期股表现，如煤炭、石油石化、交通运输等。 - **消费主线**：关注食品饮料、医药生物等板块的持续增长潜力。 - **转债策略**：建议关注“压舱石”型非临期双低转债，以及有下修预期与正股修复共振的偏债转债。 - **风险控制**：建议关注高波弹性类产品，合理控制仓位，注重风险分散。 ## 风险提示 - 地缘冲突、海外通胀持续性、流动性收紧等宏观风险。 - 正股波动、个券退市、模型失效等投资风险。 ## 附注 - 股价、EPS为人民币计价，部分个股为港币或美元计价。 - 数据截至2026年8月31日，盈利预测为Wind一致预期。 - 投资评级以6个月为周期，股票评级分为买入、增持、持有、卖出；行业评级分为强于大市、中性、弱于大市。 - 本报告由天风证券发布，仅适用于专业投资者。