> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/4/17） ## 核心内容概述 中信证券固定收益部于2026年4月17日发布每日市场观察报告，重点分析了当日及下周的债券市场走势、资金市场动态以及相关市场数据变化。 --- ## 债券市场每日复盘 ### 现券成交观察 1. **市场走势**： - 今日债市全线走强，超长端债券涨幅显著。 - 资金面宽松，券商和基金的净买入力度维持高位。 - 大行调降同业存款利率的传闻对市场产生积极影响，现券收益率低开后震荡下行。 - 10年期国债活跃券收益率创年内新低，10年、30年国债期货主力合约均创下年内新高。 - 尾盘特别国债发行计划发布，长端债市涨幅有所收窄。 2. **收益率变化**： - 10年期国债活跃券收益率为 $1.76\%$，较昨日收盘下降1.4Bps。 - 国开债活跃券收益率为 $1.866\%$，较昨日收盘下降2.15Bps。 - “10年-1年”期限利差有所收窄，反映市场对长端债券的需求上升。 3. **下周发行计划**： - 下周将有91天期、182天期、1年期及10年期国债发行，市场关注重点将转向新债发行对市场利率的影响。 --- ## 资金市场观察 ### 资金面动态 1. **央行操作**： - 今日央行开展5亿元7天逆回购和2000亿元国库现金定存，同时有20亿元7天逆回购到期。 - 实现流动性净投放1985亿元，下周将有30亿元7天逆回购到期。 2. **加权利率变化**： - R001加权利率收于 $1.29\%$，较昨日变动0Bps。 - R007加权利率收于 $1.39\%$，较昨日变动-0.8Bps。 - 主要期限资金利率较昨日多数下行，显示资金面偏松。 3. **市场流动性**： - 今日资金面整体均衡偏松，市场参与者对资金的获取较为顺畅。 --- ## 市场数据图表说明 1. **中债国债收益率曲线**： - 今日国债收益率曲线显示各期限收益率均有所下降，尤其是10年期收益率创下年内新低。 2. **中债国开债收益率曲线**： - 国开债收益率曲线同样呈现下行趋势，长端收益率跌幅较大。 3. **同业存单收益率**： - 国有行和股份行的同业存单收益率呈现不同变化，其中股份行的14D、1M、3M期限存单收益率下降幅度较大。 4. **债券市场杠杆率**： - 债券市场杠杆率以“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量，当前处于70%的经验上限。 --- ## 数据来源与注释 - 数据来源：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。 - 注释： - 利率债和同业存单二级成交情况表中收益率为活跃券最新成交价，空值表示当日无成交。 - 涨跌幅为最新成交价与上一交易日中债估值的偏离度。 - 债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量，70%为经验上限。 --- ## 联系方式 - 联系人：朱泽宇 - 联系电话：010-60837424 - 邮箱：zhuzeyu@citics.com --- ## 其他信息 - 本报告为中信证券固定收益部研究团队发布，不构成投资建议。 - 更多市场信息可关注“中信证券固定收益部”微信公众号。