医药行业专题报告：23H1中药OTC数据分析，感冒、滋补保持高增长-20230828-华创证券-16页_1mb

医药行业专题报告：23H1中药OTC数据分析总结

核心内容概述

本报告分析了2023年上半年中药OTC市场的主要增长点及各企业的市占率变化，重点聚焦感冒、止咳祛痰、口腔咽喉、胃肠道疾病、心肌缺血心绞痛、滋补保健及骨科贴膏类药物。整体来看，疫情后市场需求逐步恢复，部分品类实现高增长，企业通过渠道优化和产品策略调整，市占率显著提升。

主要观点与关键信息

1. 感冒清热类药物

• 行业规模：2023H1感冒清热成人中成药市场规模达149亿元，同比增长23%；Q2规模为75亿元，同比增长31%。
• 市占率变化：
  • 华润三九市占率由17年的13.6%提升至23H1的15.4%。
  • 太极集团市占率由17年的5.6%提升至23H1的7.3%。
  • 以岭药业市占率由17年的2.9%大幅提升至23H1的5%，但期间波动较大。
• 小儿用药：
  • 感冒清热小儿中成药23H1市场规模为13亿元，同比增长32%；Q2为7亿元，同比增长49%。
  • 济川药业市占率由17年的13.5%提升至23H1的34.1%，主要受益于小儿豉翘放量。
  • 华润三九和葵花药业市占率略有下降。

2. 止咳祛痰类药物

• 行业规模：2023H1市场规模为96亿元，同比增长54%；Q2为41亿元，同比增长55%。
• 市占率变化：
  • 特一药业止咳宝片市占率由17年的1.6%回升至23H1的2%。
  • 太极集团急支糖浆市占率由17年的0.5%回升至23H1的1.9%。
• 小儿用药：
  • 止咳祛痰类小儿中成药23H1市场规模为12亿元，同比增长12%；Q2为7亿元，同比增长46%。
  • 葫芦娃市占率由17年的6.8%提升至23H1的13.1%。
  • 华润三九和葵花药业市占率下降。

3. 口腔咽喉类药物

• 行业规模：2023H1市场规模为71亿元，同比增长11%；Q2为38亿元，同比增长26%。
• 市占率变化：
  • 康恩贝的肠炎宁片市占率由17年的8.1%提升至23H1的11.2%。
  • 扬子江药业的蓝岑口服液市占率由17年的6.6%提升至23H1的11.7%。
  • 济川药业的蒲地蓝消炎口服液市占率由17年的12.6%下降至21年的9.6%，23H1回升至11%。
  • 桂林三金的桂林西瓜霜市占率由17年的2.9%下降至22年的2.6%，23H1回升至2.8%。

4. 胃肠道疾病类药物

• 行业规模：2023H1市场规模为80亿元，同比增长8%；Q2为36亿元，同比下降2%。
• 市占率变化：
  • 康恩贝肠炎宁片市占率提升，达仁堂速效救心丸市占率稳步上升。
  • 江中药业的健胃消食片市占率由17年的10.3%提升至20年的12.4%，23H1回落至9.7%。

5. 心肌缺血心绞痛类药物

• 行业规模：2023H1市场规模为36亿元，同比增长1%；Q2为16亿元，同比下降6%。
• 市占率变化：
  • 天士力复方丹参滴丸市占率由17年的16.3%提升至23H1的18.1%。
  • 达仁堂速效救心丸市占率由17年的7.8%提升至23H1的13.4%，增长最快。
  • 和黄药业麝香保心丸市占率由17年的4.5%提升至23H1的7.4%。

6. 滋补保健类药物

• 补血类：
  • 补血中成药23H1市场规模为29亿元，同比增长20%；Q2为12亿元，同比增长20%。
  • 东阿阿胶市占率由21年的58.3%提升至23H1的62.1%。
  • 九芝堂市占率由21年的3.5%提升至23H1的3.8%。
• 气血双补类：
  • 气血双补中成药23H1市场规模为32亿元，同比增长21%；Q2为16亿元，同比增长16%。
  • 复方阿胶浆23H1纯销达9亿元，同比增长40%；Q2为4亿元，同比增长41%。
  • 市占率由21年的26%提升至23H1的28.2%。
  • 云南白药市占率由17年的3.5%提升至23H1的5.8%。
  • 福牌阿胶市占率由17年的2.3%提升至23H1的3.2%。

7. 骨科贴膏类药物

• 行业规模：2023H1市场规模为28亿元，同比增长3%；Q2为14亿元，同比增长2%。
• 市占率变化：
  • 羚锐制药市占率由17年的16.8%提升至23H1的26%。
  • 奇正藏药市占率由17年的12%提升至23H1的13.5%。
  • 云南白药和华润天和市占率下降。

8. 安宫牛黄丸

• 行业规模：2023H1销售额为30亿元，同比增长34%；Q2为13亿元，同比增长16%。
• 市占率变化：
  • 同仁堂科技市占率由21年的37.6%下降至23H1的26.5%。
  • 同仁堂股份市占率由17年的15.8%提升至23H1的22.8%。
  • 达仁堂市占率由17年的0.8%提升至23H1的2.3%。
  • 九芝堂市占率由17年的2.5%提升至23H1的7.6%。

风险提示

1. 核心产品渗透率提升不及预期；
2. 产品提价不及预期；
3. 样本数据与全口径数据、终端销售与出厂发货之间存在一定差异，代表性可能欠佳。

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