20241213-万联证券-电子行业快评报告_中央经济会议_避内卷促消费扬科技_加强培育耐心资本_3页_467kb

中央经济会议关键词：促消费与科技创新

事件概述

中央经济工作会议于2024年12月11日至12日在北京举行，中共中央总书记习近平发表重要讲话，强调2025年首要任务是大力提振消费、扩大国内需求，并将促消费与绿色金融、养老金融协同推进。会议还突出科技创新，要求加强基础研究、关键核心技术攻关，发展新质生产力，并规范竞争行为。

投资要点

会议将促消费列为2025年首要任务，提出通过“两新”政策加力扩围，提振消费需求，并与绿色金融（如绿色债券）和养老金融协同。绿色金融支持设备绿色低碳升级，通过以旧换新提升市场渗透率；养老金融促进银发经济发展。科技创新作为排头兵，需加快新一代信息技术、AI等领域创新，补齐“卡脖子”短板，培育耐心资本，发挥国有资本引领作用，推动“科技-产业-金融”循环。中央企业并购重组“硬科技”企业，助力产业链强链补链。

投资建议

关注以下领域投资机会：1）“两新”政策对消费品的需求提振及绿色产品渗透率提升；2）“人工智能+”等新兴产业的投资机遇；3）国有耐心资本主导的前瞻产业投资，以及中央企业并购带来的产业链完善。建议重点关注消费品、AI和硬科技企业。

风险因素

政策执行不及预期、科技创新进展缓慢、国产技术突破不足以及市场竞争加剧等因素可能影响投资回报。

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