> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场数据总结 ## 核心内容概述 本报告提供了多个期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种价差的最新数据、变化情况和历史分位数，用于分析当前市场走势及相对位置。数据涵盖IF、IH、IC、IM四大股指期货合约，以及TS、TF、T、TL四大国债期货合约。数据来源为Wind和广发期货研究所。 --- ## 期现价差分析 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|---------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -36.73 | 6.17 | 38.10% | 11.30% | | IH期现价差 | -19.80 | 2.74 | 30.30% | 11.40% | | IC期现价差 | -88.69 | 3.65 | 47.50% | 8.40% | | IM期现价差 | -65.69 | 9.11 | 70.00% | 36.20% | - **IF期现价差**：最新值为-36.73，较前一日上涨6.17，处于历史1年分位数38.10%，全历史分位数11.30%。 - **IH期现价差**：最新值为-19.80，较前一日上涨2.74，历史1年分位数30.30%，全历史分位数11.40%。 - **IC期现价差**：最新值为-88.69，较前一日上涨3.65，历史1年分位数47.50%，全历史分位数8.40%。 - **IM期现价差**：最新值为-65.69，较前一日上涨9.11，历史1年分位数70.00%，全历史分位数36.20%。 整体来看，IC期现价差的涨幅最大，而IM期现价差的历史分位数较高，显示其在历史上的相对位置偏高。 --- ## 跨期价差分析 ### IF跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -30.20 | 8.60 | 27.40% | 14.30% | | 季月-当月 | -84.40 | 35.40 | 26.20% | 11.90% | | 远月-当月 | -163.20 | 31.00 | 15.50% | 7.70% | | 季月-次月 | -54.20 | 26.80 | 24.50% | 11.40% | | 远月-次月 | -133.00 | 22.40 | 12.70% | 6.70% | | 远月-季月 | -78.80 | -4.40 | 17.60% | 5.10% | ### IH跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -13.00 | 8.00 | 29.90% | 18.80% | | 季月-当月 | -43.40 | 22.20 | 23.70% | 11.70% | | 远月-当月 | -76.80 | 18.60 | 8.10% | 7.90% | | 季月-次月 | -30.40 | 14.20 | 16.80% | 11.10% | | 远月-次月 | -63.80 | 10.60 | 7.30% | 6.80% | | 远月-季月 | -33.40 | -3.60 | 17.20% | 10.60% | ### IC跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -67.80 | 4.40 | 24.50% | 10.90% | | 季月-当月 | -198.80 | 72.40 | 27.40% | 12.90% | | 远月-当月 | -382.40 | 71.60 | 21.70% | 8.20% | | 季月-次月 | -131.00 | 68.00 | 30.70% | 15.30% | | 远月-次月 | -314.60 | 67.20 | 26.60% | 9.20% | | 远月-季月 | -183.60 | -0.80 | 23.30% | 5.80% | ### IM跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -64.60 | -6.60 | 55.00% | 27.80% | | 季月-当月 | -212.80 | 57.60 | 65.00% | 19.60% | | 远月-当月 | -407.60 | 60.40 | 65.00% | 19.30% | | 季月-次月 | -148.20 | 64.20 | 90.00% | 22.20% | | 远月-次月 | -343.00 | 67.00 | 65.00% | 16.00% | | 远月-季月 | -194.80 | 2.80 | 30.00% | 16.70% | - **IC和IM跨期价差**的涨幅较大，显示出市场预期较强的波动性。 - **远月-当月**价差在多个品种中处于较高历史分位数，表明远月合约相对于当月合约的溢价较高。 --- ## 跨品种价差分析 | 跨品种价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|------------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.6912 | -0.0093 | 45.00% | 75.90% | | 中证500/上证50 | 2.6881 | -0.0357 | 50.80% | 80.50% | | 沪深300/上证50 | 1.5895 | -0.0123 | 66.80% | 96.60% | | 中证1000/沪深300| 1.6417 | -0.0041 | 39.30% | 57.20% | | IC/IF | 1.6853 | -0.0109 | 45.00% | 90.40% | | IC/IH | 2.6757 | -0.0373 | 51.60% | 91.50% | | IF/IH | 1.5877 | -0.0118 | 66.30% | 94.10% | | IM/IF | 1.6406 | -0.0043 | 31.60% | 31.60% | - **IC/IF**和**IC/IH**的比值处于较高历史分位数，表明IC合约相对于IF和IH合约的溢价较高。 - **IF/IH**的比值也处于较高分位数，显示IF相对于IH的溢价显著。 - **IM/IF**的比值分位数相对较低，说明IM合约相对于IF合约的溢价处于历史低位。 --- ## 基差与跨期价差分析 ### 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |------|----------|--------------|------------------| | TS基差 | 1.2918 | -0.0006 | 16.20% | | TF基差 | 1.2077 | 0.0136 | 28.50% | | T基差 | 1.4463 | 0.0176 | 51.10% | | TL基差 | 0.8940 | 0.1430 | 20.20% | - **T基差**的最新值和变化幅度较大，处于较高历史分位数。 - **TL基差**的较前一日变化显著，但其历史分位数较低。 ### TS跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | 0.0000 | 0.0020 | 24.80% | | 当季-隔季 | 0.0140 | -0.0200 | 25.20% | | 下季-隔季 | 0.0140 | -0.0100 | 40.00% | ### TF跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | -0.0200 | -0.0100 | 24.00% | | 当季-隔季 | 0.0250 | -0.0200 | 26.20% | | 下季-隔季 | 0.0450 | -0.0100 | 32.10% | ### T跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | -0.0200 | -0.0050 | 17.30% | | 当季-隔季 | 0.1050 | 0.0100 | 26.70% | | 下季-隔季 | 0.1250 | 0.0150 | 40.00% | ### TL跨期价差 | 跨期价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | -0.5100 | -0.0500 | - | | 当季-隔季 | -0.2100 | -0.0500 | - | | 下季-隔季 | 0.3000 | 0.0000 | - | - **T跨期价差**的波动性较大，且处于较低历史分位数。 - **TL跨期价差**的最新值和变化幅度也较大，但其历史分位数未提供。 --- ## 总结 - **期现价差**显示IF、IH、IC、IM合约均处于负值，但IC和IM的涨幅较大，表明市场对远期合约的预期较强。 - **跨期价差**中，IC和IM的远月-当月价差处于较高历史分位数，显示出远期合约的相对溢价。 - **跨品种价差**中，IC/IF、IC/IH、IF/IH等比值处于较高分位数，表明IC合约相对于IF和IH合约的溢价较高。 - **基差**方面，T基差和TL基差波动性较大，但历史分位数较低，可能暗示市场预期有所调整。 - **数据来源**为Wind和广发期货研究所，需注意免责声明内容，数据仅供参考，不构成投资建议。