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光大期货金融期货日报总结（2026年06月16日）

核心内容概览

本日报主要分析了6月15日中国及全球金融市场的走势与动态，重点涵盖了股指、国债、汇率、市场消息等方面的内容。

一、研究观点

1.1 股指市场

• 市场表现：当日市场高开高走，创业板指尾盘大涨超5%。个股涨多跌少，沪深京三市超3800股飘红，成交额达3.05万亿。
• 指数涨幅：
  • 沪指上涨1.61%
  • 深成指上涨3.79%
  • 创业板指上涨5.3%
• 观点：经过5月以来的加速上涨，中美科技题材已接近高位，市场出现交易拥挤担忧。美股风险主要来自宏观流动性收紧对高杠杆资金的冲击，而A股风险则源于科技硬件需求回落。预计A股回调幅度可能小于海外指数，风格不易轮动，科技题材仍为核心。

1.2 国债市场

• 国债期货收盘：
  • 30年期主力合约上涨0.25%
  • 10年期主力合约上涨0.06%
  • 5年期主力合约上涨0.04%
  • 2年期主力合约上涨0.02%
• 资金面情况：
  • 中国央行开展4250亿元7天期逆回购，中标利率1.4%
  • 预计今日开展6000亿元买断式逆回购
  • 公开市场有2185亿元7天逆回购到期，另有6000亿元买断式逆回购到期，实现净投放2065亿元
• 资金利率：
  • DR001上行2BP至1.44%
  • DR007上行1BP至1.47%
• 观点：短期来看，尽管宏观数据对债市有所扰动，但通胀数据回升并未改变货币政策基调，国债收益率大幅波动概率较低，市场整体呈震荡走势。

二、日度价格变动

2.1 股指期货

2.2 股票指数

2.3 国债期货

三、市场消息

• 伊朗副外长表示：伊美谅解备忘录文本已最终敲定，将于6月19日在瑞士正式签署。

四、图表分析

4.1 股指期货走势

• IH、IF：主力合约走势呈上升趋势，具体数据见表格。
• IC、IM：主力合约走势同样呈上升趋势，具体数据见表格。
• 基差走势：各股指期货基差波动情况如下：
  • IH：基差呈波动状态，如2026年07月基差为-10.0%
  • IF：基差波动较大，如2026年07月基差为6.0%
  • IC：基差波动显著，如2026年07月基差为9000
  • IM：基差波动明显，如2026年07月基差为0.5%

4.2 国债期货走势

• 国债期货主力合约走势：各期限国债期货价格略有上升。
• 国债现券收益率：
  • 2年期收益率为1.3%
  • 5年期收益率为1.5%
  • 10年期收益率为1.7%
  • 30年期收益率为2.4%
• 基差走势：
  • 2年期基差波动较小，如2026年07月为0.05
  • 5年期基差波动较大，如2026年07月为0.1
  • 10年期基差波动明显，如2026年07月为0.1
  • 30年期基差波动较大，如2026年07月为0.4
• 跨期价差：不同期限国债期货价差变化如下：
  • 2TF-T：价差波动明显，如2026年07月为0.3
  • 2TS-TF：价差略有波动，如2026年07月为99.0
  • 4TS-T：价差变化较小，如2026年07月为99.5

4.3 汇率走势

• 美元对人民币中间价：
  • 2025-01: 7.19
  • 2025-07: 7.15
  • 2026-01: 6.95
  • 2026-07: 6.85
• 欧元对人民币中间价：
  • 2025-01: 7.5
  • 2025-07: 8.5
  • 2026-01: 8.0
  • 2026-07: 7.8
• 远期美元兑人民币1M：
  • 2025-01: 7.35
  • 2025-07: 7.15
  • 2026-01: 6.95
  • 2026-07: 6.85
• 远期欧元兑人民币3M：
  • 2025-01: 7.5
  • 2025-07: 8.5
  • 2026-01: 8.0
  • 2026-07: 7.8
• 美元指数：
  • 2025-01: 110
  • 2025-07: 98
  • 2026-01: 97
  • 2026-03: 99
  • 2026-05: 100
  • 2026-07: 98
  • 2026-09: 99
  • 2026-11: 100
  • 2027-01: 100

五、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士，期货从业资格号：F3060829，期货交易咨询资格号：Z0015271。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容，期货从业资格号：F03087149，期货交易咨询资格号：Z0019537。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、可靠性和完整性。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或操作依据。
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