20230423-浙商证券-迈拓股份-301006.SZ-迈拓股份点评报告_一季报业绩增长34_；超声水表龙头受益行业渗透率加速提升_3页_808kb

迈拓股份（301006）2023年一季度业绩显著增长，营收同比增长32%，净利润同比增长34%，毛利率和净利率分别环比提升，盈利能力大幅修复，主要受益于下游需求复苏和原材料成本下降。2022年受疫情、行业需求放缓、原材料价格上涨和减值损失影响，营收和净利润同比下滑。公司专注超声水表领域，受益于政策支持和技术迭代，行业渗透率加速提升，预计未来三年净利润复合增长率48%，维持“买入”评级。建议投资者关注智能水表需求增长和募投项目进展。风险包括需求不及预期。