20240602-东吴证券-古井贡酒-000596.SZ-多价位稳扎稳打_全国化渐入佳境_3页_489kb

总结

古井贡酒2024年公司点评报告分析如下。报告基于股东大会交流，探讨行业形势和战略路径。产品布局以古20为核心，持续推进次高端战略，特别是在600元价位带的卡位，支持收入增长并提升长期结构。省内市场通过多价格带产品（如古5、古8、古16、古20）深耕，适应消费波动；省外全国化采用梯队建设模式，第一梯队市场已达10-20亿规模，目标长期增长至20亿+。库存和费用管理优化，强调渠道控制和消费培育，如宴席拉动和品牌投放。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润预计60/74/90亿元，同比增长30%/24%/21%，维持买入评级，看好三百亿目标实现。风险包括经济复苏不及、次高端扩容不足和食品安全问题。

此总结覆盖报告关键点，包括事件驱动、产品策略、市场拓展、财务预测和风险管理，字数控制在1000字以内。