20130524-国金证券-主力进散户退_君安坚定做多__13页_694kb

衍生品市场日刊总结

核心内容概览

本日刊分析了沪深300股指期货、融资融券及香港股票权证市场的运行情况，重点强调了主力资金的做多倾向及市场趋势变化。

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一、沪深300股指期货

• 当月合约贴水12点，较前日有所缩小，显示期货价格与现货价格差距缩小。
• 总成交量为841,468手，较前日增长12.38%；总成交金额约6537.92亿元，较前日增长11.81%。
• 持仓量总计126,626手，较前日减少0.09%，表明市场多空持仓有所调整。
• 主力资金行为：前20大会员多空头分别开仓183和584手，显示主力资金在增加多头持仓，而散户资金则在减少。国泰君安作为多头领袖，昨日再开2394手多单，显示其做多信心增强。
• 基差变化：当月合约基差为-12.05，下月合约基差为-19.45，当季合约基差为-9.65，下季合约基差为16.15，表明市场对远期合约的预期偏强。

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二、融资融券情况

上交所（5月23日）

• 融资买入额为1051.15亿元，较前日增长；融资偿还额为818.98亿元，融资余额达1383.17亿元。
• 融资买入金额最多的5只股票为：鹏博士（56,560.36万元）、海通证券（28,044.09万元）、兴业银行（26,709.67万元）、中信证券（25,452.47万元）、广州药业（23,232.00万元）。
• 融资余额最高的2只股票为：民生银行（517,876.58万元）、中国平安（489,541.41万元）。
• 融券卖出最多的2只股票为：民生银行（10,532.64万元）、兴业银行（6,796.26万元）。

深交所（5月22日）

• 融资买入额为699.58亿元，融资偿还额为540.75亿元，融资余额达652亿元。
• 融资买入金额最多的5只股票为：兴蓉投资（16,568.85万元）、大族激光（16,452.05万元）、电广传媒（15,616.60万元）、宏源证券（14,436.07万元）、平安银行（13,709.82万元）。
• 融资余额最高的2只股票为：平安银行（422,682.30万元）、五粮液（161,326.28万元）。
• 融券卖出最多的2只股票为：万科A（6,232.53万元）、平安银行（4,777.34万元）。

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三、香港融资融券

• 卖空成交金额为78.95亿元，卖空个股数为425只。
• 卖空金额最大的5只股票：安硕A50中国（8.15亿元）、盈富基金（4.98亿元）、南方A50ET（4.45亿元）、恒生H股ETF（2.26亿元）、工商银行（2.22亿元）。
• 卖空量突增的个股：中国联通（2128.hk）卖空量增至99万股，为前20日均值的4倍以上。
• 权证市场表现：
  • 认购资金净流入最多的是：恒生指数（3159万元）、汇丰控股（1134万元）、工商银行（883万元）。
  • 认沽资金净流入最多的是：国企指数（480万元）、恒生指数（117万元）、安硕A50中国（47万元）。
  • 认购资金净流出最多的是：安硕A50中国（281万元）、和记黄埔（53万元）、农业银行（21万元）。
  • 认沽资金净流出最多的是：汇丰控股（476万元）、农业银行（101万元）、中国银行（73万元）。

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四、香港股指期货

• 恒生指数收报22669.68，跌591.40，贴水149点，有所扩大。
• 国企指数收报10746.7，跌306.34，贴水80点。
• 恒指期货当月合约收报22521，跌706；下月合约收报22258，跌713；当季合约收报22154，跌709；下季合约收报22144，跌710。
• 恒指期货成交量为146,783张，未平仓合约为144,270张。
• 国企指数期货成交量为110,084张，未平仓合约为227,897张。

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五、A50中国基金（2823）

• 基金收报10.46元，跌1.51%。
• 认购资金净流出281万元，认沽资金净流入47万元。
• 卖空量为7713万股，表明市场对A50中国基金存在一定的卖空情绪。

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六、主要观点

1. 主力资金做多：沪深300股指期货主力资金积极做多，尤其是国泰君安，显示市场信心增强。
2. 散户资金流出：散户资金流出趋势明显，市场整体呈现“主力进、散户退”的格局。
3. 日本股市影响有限：日本股市下跌对内地市场影响较小，可视为逢低做多机会。
4. 恒指及A50基金表现：恒指认购资金净流入异动，A50基金出现净流出，反映市场对恒指和A50基金的分歧。
5. 融券市场活跃：融资融券市场活跃，部分股票如民生银行、平安银行、万科A等融券卖出额较高，显示市场对这些股票的看空情绪。
6. 权证市场波动：权证市场成交量较高，认购与认沽资金流存在明显差异，部分个股出现资金异动。

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七、关键信息

• 沪深300股指期货当月合约贴水缩小，显示市场对现货的看涨预期。
• 主力资金在增加多头持仓，而散户资金在减少，市场结构发生变化。
• 中国联通卖空量异动，成为市场关注焦点。
• A50中国基金（2823）表现不佳，认购资金净流出，认沽资金净流入，显示市场对其的不确定性。
• 香港卖空成交金额较高，部分股票如安硕A50中国、汇丰控股、农业银行等出现资金净流出，反映市场对这些股票的看空情绪。