镍市场周度总结
一、核心内容概述
本报告汇总了本周镍市场的关键数据和分析观点，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况、行业消息及观点总结等多个方面。数据来源于第三方，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。
二、期货市场表现
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 期货主力合约收盘价:沪镍(日,元/吨) |
120730 |
-670 |
| LME3个月镍(日,美元/吨) |
15200 |
-70 |
| 期货前20名持仓:净买单量:沪镍(日,手) |
-31219 |
-533 |
| 上期所库存:镍(周,吨) |
29834 |
2334 |
| 仓单数量:沪镍(日,吨) |
25464 |
-72 |
| LME镍:库存(日,吨) |
230454 |
1554 |
| LME镍:注销仓单:合计(日,吨) |
7752 |
0 |
主要观点：
- 沪镍主力合约收盘价下跌670元/吨，LME3个月镍价格也出现小幅下滑。
- 期货前20名持仓净买单量为负，显示空头氛围偏强。
- 上期所库存小幅上升，而LME库存则有所增加。
- 仓单数量略有下降，市场流通性可能有所减弱。
三、现货市场情况
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| SMM1#镍现货价(日,元/吨) |
121950 |
-750 |
| 上海电解镍:CIF(提单)(日,美元/吨) |
85 |
0 |
| 上海电解镍:保税库(仓单)(日,美元/吨) |
85 |
0 |
| 平均价:电池级硫酸镍:(日,元/吨) |
28450 |
250 |
| LME镍(现货/三个月):升贴水(日,美元/吨) |
-177.45 |
1.95 |
主要观点：
- 现货价格整体下行，SMM1#镍现货价下跌750元/吨。
- 上海电解镍CIF和保税库价格保持稳定。
- 电池级硫酸镍均价小幅上涨。
- LME镍升贴水为负，且升水小幅上涨，显示现货相对期货偏弱。
四、上游情况
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 进口数量:镍矿(月,万吨) |
634.67 |
134.09 |
| 镍矿:港口库存:总计(周,万吨) |
1400.11 |
13.95 |
| 镍矿进口平均单价(月,美元/吨) |
61.33 |
-2.43 |
| 含税价:印尼红土镍矿1.8%Ni(日,美元/湿吨) |
41.71 |
0 |
主要观点：
- 镍矿进口量环比增加，但港口库存小幅上升。
- 镍矿进口均价略有下降，印尼红土镍矿含税价保持稳定。
- 印尼政府提高PNBP政策发放限制，增加镍资源供应成本，内贸矿升水持稳。
- 菲律宾镍矿供应回升，但国内库存下降，原料呈现偏紧局面。
五、产业情况
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 电解镍产量(月,吨) |
29430 |
1120 |
| 镍铁产量合计(月,万金属吨) |
2.2 |
-0.02 |
| 进口数量:精炼镍及合金(月,吨) |
24426.84 |
-13807.17 |
| 进口数量:镍铁(月,万吨) |
87.41 |
3.82 |
主要观点：
- 电解镍产量小幅增加，镍铁产量略有下降。
- 精炼镍及合金进口量大幅减少，镍铁进口量略有上升。
- 7月份头部企业生产节奏稳定，个别冶炼厂产量上行，新增产能计划投放。
六、下游情况
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 产量:不锈钢:300系(月,万吨) |
173.79 |
3.98 |
| 库存:不锈钢:300系:合计(周,万吨) |
55.88 |
-0.52 |
主要观点：
- 不锈钢300系产量小幅增长，库存下降。
- 下游逢低采购为主，现货升水小幅上涨。
- 不锈钢厂利润改善，钢厂提产，新能源汽车产销继续爬升，但三元电池需求有限。
七、行业消息与观点总结
行业消息：
- 国务院副总理何立峰会见美国国会众议员代表团，强调中美经贸关系稳定发展。
- 美联储多位官员表态，认为当前无明显降息理由，进一步降息空间有限。
观点总结：
- 宏观面：潘功胜表示，下一步金融改革内容将在中央统一部署后沟通。
- 基本面：印尼PNBP政策限制镍资源供应，国内原料偏紧，LME库存累增。
- 技术面：持仓增量伴随价格下跌，空头氛围偏强，市场维持区间震荡。
- 操作建议：建议暂时观望，等待市场进一步明朗。
八、重点关注
九、免责声明
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