20231015-山西证券-电气设备行业周报_蜂巢能源或获得宝马欧洲区近90GWh订单_碳酸锂价格反弹_4页_424kb

电气设备行业周报摘要 (20231009-20231015)

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一、行业动态与重要事件

1. 锂电产业链

   • 蜂巢能源获宝马欧洲区近90GWh订单，国内近70GWh订单或由宁德时代、亿纬锂能承接，订单总价值达960亿元。蜂巢能源采用短刀电芯+CTP工艺，满足宝马新一代纯电平台。
   • 宁德时代与璞泰来签订战略合作协议，共同研发复合铜箔集流体业务，覆盖新能源市场。

2. 政策与监管

   • 国家能源局、自然资源部联合发布《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》，重点整治六大问题（包括行政干预、违规出让矿业权等），覆盖2023年1月迄今行为，强化市场公平性。

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二、原材料价格追踪（截至20231013）

1. 碳酸锂：周均价降至174万元/吨，环比下跌0.9%。上游减产叠加需求回暖，预计价格将反弹。
2. 磷酸铁锂：动力型均价￥6万元/吨，跌幅1.6%；储能型均价￥5.7万元/吨，跌幅1.7%。需求不足导致库存过剩，价格短期趋稳，但下行风险存在。
3. 其他材料（三元523、负极、隔膜、电解液）价格整体平稳或微降，供需博弈持续，部分品种面临成本压力。

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三、投资建议

• 推荐标的：宁德时代、恩捷股份、双星新材、中国天楹、传艺科技、南都电源。
• 核心逻辑：新能源车需求恢复带动锂电主材及中下游环节需求增长，建议关注电池、隔膜、动力系统领域。
• 风险提示：原材料价格波动、政策变动、下游需求不及预期等。

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四、免责声明

本报告内容基于公开数据及分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。