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公共听证会总结：CEBS关于修订大额敞口制度的实施指南

日期与背景

• 日期：2009年9月15日
• 事件：CEBS（欧洲银行委员会）关于修订大额敞口制度的实施指南公开听证会总结
• 背景：2009年6月12日，CEBS发布了针对大额敞口制度修订的三项实施指南草案，包括“关联客户”的定义、对资产敞口方案的敞口值计算以及报告要求。

核心内容概述

本次听证会于2009年9月7日举行，旨在收集各方对CEBS草案的初步反馈。来自欧洲及各国的市场参与者，包括代表本地和跨境机构的行业协会，以及不同成员国的大而复杂集团，积极参与了讨论。

主要观点与关键信息

1. 关联客户（Connected Clients）

• 定义与概念：CEBS提出基于“共同主要资金来源”来定义关联客户，并特别关注“相互关联性”（interconnectedness）的概念。
• 市场反馈：
  • 多数参与者认为，基于共同资金来源的连接方式可能不够全面，强调应区分不同类型的通道（conduits）。
  • 建议将当前1%的自有资本阈值提高至3%至5%，以减轻机构的合规负担。
  • 一些参与者指出，由于保密原因，他们无法获取所有客户信息，因此应基于“尽职调查”（best efforts）原则收集相关信息。
  • 有参与者建议，需进一步明确“经济相互关联性”与“行业及地域风险”之间的界限。
  • 另有参与者建议，对20%的风险加权政府（及其地区和地方政府）豁免客户分组要求。

2. 资产敞口方案的敞口值计算

• 问题焦点：草案中对“未知敞口”（unknown exposures）的处理方式被认为过于保守。
• 市场反馈：
  • 多数参与者希望CEBS在处理未知敞口时提供更灵活的方案，例如允许银行对未知对手方进行适当风险调整（haircut）或接受多个未知对手方。
  • 有参与者质疑“穿透式计算”（look-through approach）是否为最佳处理方式，建议其应与银行内部风险管理程序更加一致。
  • CEBS邀请参与者在书面意见中进一步提出相关建议。

3. 报告要求

• 问题焦点：参与者对报告要求的某些细节提出疑问，特别是是否需要在“对手方”层面报告大额敞口。
• 市场反馈：
  • 有参与者质疑在对手方层面报告大额敞口的必要性和实际价值。
  • CEBS表示将考虑这些意见，并在后续书面反馈中进一步澄清。

CEBS的回应与后续行动

• CEBS感谢所有参与者的反馈，并邀请其在2009年9月11日前提交书面意见。
• 除了听证会上的解释，CEBS将对参与者提出的问题和建议进行进一步考虑，以完善最终的实施指南。

总结

本次听证会围绕三项核心议题展开，参与者普遍关注“关联客户”的定义、资产敞口方案的敞口值计算以及报告要求的合理性。多数意见倾向于对现有规定进行适度调整，以提高可操作性并减轻合规负担。CEBS表示会综合各方意见，进一步完善指南内容。