2017-医学美容专题-美丽人生从齿开始_32页_2mb

独家收集：牙科美容行业研究报告总结

核心内容概览

本报告围绕牙科美容市场展开，分析其在消费升级背景下的发展趋势、产业链结构、主要消费项目及代表性企业。报告指出，牙科美容兼具健康与美丽双重属性，市场潜力巨大，预计到2020年，牙科医疗设备及相关服务市场规模将突破4000亿元，其中牙科材料与医疗器械市场空间广阔，民营牙科医院快速崛起，导流平台引入O2O模式，推动行业创新。

主要观点

• 消费升级推动牙科美容发展：随着国民收入增加，居民对口腔健康与美容的需求显著上升，牙科美容成为消费升级的重要组成部分。
• 牙科美容三大核心项目：美白、正畸、种植是当前市场增长最快的三大消费项目，其市场规模和增长潜力巨大。
• 产业链结构清晰：牙科美容产业链包括上游的齿科材料与医疗器械、中游的医院及医生、下游的导流平台。其中，上游市场增长迅速，中游民营医院占比上升，下游O2O模式创新。
• 牙科医院利润高，资本关注度高：民营牙科医院利润率高，成为行业主流，吸引了大量资本关注并推动其上市。
• 3D打印技术应用广泛：3D打印在牙科的应用市场规模从2013年的3.5亿美元增长至2023年的43亿美元，推动行业数字化进程。
• 海外品牌主导市场：目前国外品牌占据中国市场主导地位，但国内品牌正在快速追赶。

关键信息

1. 牙科美容市场潜力

• 市场空间预测：预计2020年全国牙科医疗设备及相关服务市场规模将突破4000亿元。
• 牙科材料市场：预计2030年以义齿为主的中国牙科材料市场将达到120亿元人民币。
• 牙科美白市场：预计2020年市场规模可达2000亿元，其中洗牙和冷光美白为主要驱动因素。
• 牙科正畸市场：预计2020年市场规模接近200亿元，隐形正畸是未来增长的核心。
• 牙科种植市场：预计2020年市场规模可达100-200亿元，未来有望突破500亿元。

2. 牙科美容产业链

• 上游：齿科材料与医疗器械市场空间广阔，尤其是正畸和种植相关的设备与材料。
• 中游：民营牙科医院占比已从2003年的20%上升至2012年的58%，成为行业主流。
• 下游：导流平台借助互联网创新商业模式，提升服务效率与患者体验。

3. 牙科美容消费项目分析

3.1 牙科美白

• 主要方法：包括洗牙、贴面美白、冷光美白、烤瓷牙。
• 市场潜力：假设洗牙频率为半年/次，单次费用300元，潜在市场空间可达300亿元；冷光美白年均市场空间可达100亿元，合计约400亿元。
• 趋势：低价高频的洗牙项目成为市场增长的亮点。

3.2 牙科种植

• 市场现状：中国每万人种植牙数量远低于发达国家，仅约5颗，而韩国、意大利等国家约为180颗。
• 市场增长：预计2020年种植牙市场规模可达100-200亿元，若与发达国家接轨，可达500亿元。
• 技术发展：数字化微创种植技术逐渐普及，提升治疗效率与安全性。

3.3 牙科正畸

• 市场现状：传统正畸占全球市场75%，隐形正畸占15%，舌侧正畸占10%。
• 中国市场：隐形正畸市场预计约60亿元，青少年错颌畸形患病率高达67.82%，潜在市场空间巨大。
• 技术趋势：3D打印与数字化技术推动隐形矫治器发展，提升精准度与个性化。

4. 代表性企业分析

• 奥齿泰（OSSTEM）：亚洲第一大种植体供应商，全球第六大生产商，市场份额占34%，在国内种植牙市场占有率较高。
• 隐适美（Invisalign）：全球最大隐形矫治器供应商，2015年股价创下历史新高，北美市场为主。
• 时代天使：国内最大隐形矫治器供应商，2013年市场占有率约70%，价格仅为隐适美的约一半。
• 通策医疗：口腔医疗服务领军企业，布局数字化正畸与民营医院，与隐适美合作。
• 可恩口腔、华美牙科：民营牙科医院代表，获得资本支持并实现快速扩张。
• 银邦股份、美亚光电：3D打印与口腔医疗器械领域领先企业，推动行业技术发展。
• 国瓷材料、家鸿口腔、沪鸽口腔、现代牙科：齿科材料领域主要企业，推动材料研发与应用。

投资标的梳理

图表与数据来源

• 图1：居民消费水平进入消费升级周期
• 图2：居民可支配收入逐年上涨
• 图3：齿科美容产业链
• 图4：口腔科用设备及器具季度毛利率维持在20%以上
• 图5：3D打印牙科市场应用规模增长迅速
• 图6：我国每百万人牙医数量与发达国家存在巨大差距
• 图7：2010年口腔医生学历构成仍以中专为主
• 图8：2010年口腔医生专业技术资格构成集中在初级、中级
• 图9：2013年口腔专科医院在不同专科医院中排名第三
• 图10：我国口腔医疗机构结构图
• 图11：民营牙科医院在2012年超过公立医院，成为主流
• 图12：种植牙基本结构图
• 图13：种植牙价格构成
• 图14：2013年奥齿泰占据中国市场主要市场份额
• 图15：数字化微创种植过程
• 图16：全球种植牙市场规模
• 图17：中国每万人种植牙数量远低于发达国家
• 图18：中国缺齿率高，但义齿修复率低
• 图19：中国种植牙市场份额仅占1%
• 图20：随着老龄化的深入，老年人口增加，缺齿数量增加
• 图21：奥齿泰产品线
• 图22：销售收入构成以种植体为主
• 图23：国内外销售收入比例差距缩小
• 图24：股价表现创下历史新高
• 图25：2013年时代天使在国内隐形矫治器市场占据主要份额
• 图26：15-29岁人口比例约占23%
• 图27：全球隐形正畸比例占15%
• 图28：隐适美治疗过程
• 图29：利用偶像锚定效应营销
• 图30：股价近期创历史新高
• 图31：2013-2015年三季度数据比较（千例）
• 图32：隐形矫治器为3季度主要营收构成
• 图33：北美数字化隐形矫治案例增长迅速（季度平均数据）
• 图34：时代天使发展历程

资料来源

• Wind
• 申万宏源研究
• 互联网
• 清科私募通
• IT桔子
• Bloomberg
• KDB Daewoo Securities Research
• 瑞通生物
• 拜博口腔
• 时代天使官网
• 公司公告及财报

投资建议

• 关注民营医院与数字化正畸：通策医疗、大众口腔、可恩口腔、华美牙科等企业具备较高的增长潜力。
• 关注3D打印与口腔医疗器械：银邦股份、美亚光电等企业在数字化与微创技术方面具备竞争优势。
• 关注齿科材料企业：国瓷材料、家鸿口腔、沪鸽口腔、现代牙科等在材料研发与应用方面表现突出。