20211219-莫尼塔投资-商贸零售周报_阿里举办投资者日_积极拓展全球业务_7页_384kb

文档总结

核心内容

本报告由莫尼塔研究发布，聚焦于阿里巴巴集团的投资者日活动及近期电商行业动态，重点分析了阿里巴巴旗下Lazada在东南亚市场的表现和增长潜力，并对商贸零售板块的市场行情、行业新闻及重点公司公告进行了总结。

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主要观点

阿里巴巴全球化战略进展

• 阿里巴巴集团在投资者日活动中明确了“内需、全球化、高科技”三大战略。
• 全球化业务保持健康快速增长，海外商业收入在2022财年上半年同比增长 41%。
• Lazada作为阿里巴巴全球化战略的重要组成部分，其GMV在2020年9月至2021年9月期间达到 1350亿元（210亿美元），活跃买家数（AAC）达到 1.3亿人，同比增长 1.8倍。
• Lazada的ARPU为 1038元，相比阿里巴巴中国电商的 9000-10000元，仍有较大提升空间。
• Lazada日均包裹量为 500万单，单票变动成本下降 27%，但与菜鸟网络的 6400万日均单量 相比，仍有较大提升空间。
• 客单价为 74元。

市场空间预测

• 2020年东南亚电商市场规模约为 5000亿元（790亿美元），预计2021年增长 50%，达 7500亿元（1185亿美元）。
• Lazada市占率为 17.7%，若2025年市占率维持 15%，则预计GMV可达 2500亿元，相比2021年仍有 85% 的增长空间，对应 4年CAGR为16.6%。
• 阿里巴巴集团设定Lazada未来愿景为实现 1000亿美元GMV，显示其对海外市场的信心。

海外电商优于国内电商

• 从市场空间和增长速度来看，海外电商业务均优于国内电商业务。

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一周行情回顾

• 本周商贸零售板块报收 4040.43点，下跌 1.14%。

• 跑赢沪深300 0.85个百分点，在29个一级行业中排名第 18位。

• 细分板块表现：

  • 一般零售：下跌 0.57%
  • 贸易：上涨 1.13%
  • 专营连锁：下跌 4.28%
  • 电商及服务：下跌 1.34%
  • 专业市场经营：下跌 1.11%

• 个股涨幅前五：

  • 远大控股：18.58%
  • 汇通能源：13.26%
  • 翠微股份：13.03%
  • *ST劝业：9.30%
  • 上海九百：7.98%

• 个股跌幅前五：

  • *ST商城：-10.99%
  • 天音控股：-9.82%
  • ST厦华：-9.19%
  • 华致酒行：-8.75%
  • *ST宏图：-8.48%

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一周行业新闻

1. 阿里巴巴homearch全国首店开业

   • 阿里巴巴旗下家居品牌homearch在重庆星光68广场举办首店开业典礼。
   • 提供全屋设计、定制服务、商品选购及送装上门的一站式服务。

2. TikTok与抖音独立核算

   • TikTok已开始独立核算，与抖音业务无直接联系。

3. 抖音盒子App上线

   • 抖音电商独立App“抖音盒子”上线，主打潮流时尚电商，未来将通过字节系App引入流量，对标淘宝或天猫。

4. 顺丰同城试水社交拼单业务

   • 顺丰同城上线“埋单单”小程序，主打3公里范围的社交拼单服务，消费场景包括下午茶、请客等。

5. 抖音电商公布“双12”数据

   • 活动期间直播时长达 2208万小时，看播量 279亿次。
   • 国货和农产品表现突出，助农项目新增商家数量为去年同期的 2.16倍。

6. B站测试直播带货功能

   • B站上线“小黄车”，邀请部分UP主进行直播带货测试，首场GMV超 131万元。

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重点公司公告

顺丰控股

• 11月速运物流业务板块单票收入同比增长 1.41% 至 15.82元。
• 业务量同比增长 13.86% 至 10.27亿件。
• 营业收入同比增长 15.43% 至 162.45亿元。
• 整体营业收入同比增长 68.19%，主要因合并嘉里物流相关业务。
• 11月全国快递业务收入 1075亿元，同比增长 12.0%。
• 全国快递平均单价 9.49元，同比下降 3.8%。

阿里巴巴

• 设定 2030年前实现范围1及2碳中和，范围3碳排放强度较2020年减半。
• 阿里云将致力于 2030年前实现范围3碳中和。
• 开创性提出 范围3+ 概念，目标于 2035年前减碳排15亿吨。

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关于莫尼塔研究

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• 自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。
• 客户包括国内外大型资产管理公司、保险公司、私募基金及各类企业。
• 2015年加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团与顶级智库之一。
• 官网：www.caixininsight.com

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