2018年-链塔智库_ADA项目评级报告：「A」级具实用性和可拓展性流通风险较高_20页_4mb

CARDANO（ADA）项目评级总结

核心内容概述

CARDANO（ADA）是一个以科学哲学为基础的区块链平台，旨在通过分层技术、先进的共识机制和开源代码实现更高的安全性和可扩展性。该项目自2015年10月2日发行以来，发展较为稳健，主网即将上线。整体评级为A级，表明项目风险较低，具有一定的可行性。

主要观点

• 项目评级：A级，风险较低。
• 技术团队：具有丰富的区块链项目经验，技术实力较强。
• 市场运营：表现一般，尤其在非日本市场参与度较低。
• 代币分配：较为合理，团队和基金会持有部分代币，未进入二级市场流通。
• 代币流动性：换手率较低，存在一定的流通风险。
• 技术亮点：采用Ouroboros权益证明协议，具有数学证明安全性；使用Haskell语言，有助于减少人为错误；分层架构实现结算与计算分离，提升系统灵活性。
• 项目进展：第一阶段基本完成，第二阶段正在推进，主网即将上线。
• 代币安全：未发生重大安全事件，但存在暗箱操作风险。

关键信息

项目信息

• 项目名称：Cardano（ADA）
• 发行时间：2015年10月2日
• 发行总量：450亿枚
• 上架交易所：16家
• 主要交易对：ADA/BTC、ADA/USDT、ADA/KRW
• 最高币值：1.22美元（对应市值549亿美元）
• 最低币值：0.158美元（对应市值71.1亿美元）
• 稳定币值：0.21美元（对应市值94.5亿美元）

评级详情

• AAA级：项目应用可行性极强，代币稳定性极强，风险极低。
• AA级：项目应用可行性较强，代币稳定性较强，风险很低。
• A级：项目应用可行性较强，代币稳定性一般，风险较低。
• BBB级：项目应用可行性一般，代币稳定性一般，风险一般。
• BB级：项目应用可行性一般，代币存在部分问题，风险一般。
• B级：项目应用可行性较弱，代币存在部分问题，风险较高。
• CCC级：项目应用可行性较弱，代币存在多重问题，风险很高。
• CC级：项目无实际应用，代币存在多重问题且只能得到极小保护，风险极高。
• C级：项目无实际应用，代币存在多重问题且发生问题无法得到保护，风险极高。

项目发展

• 第一阶段：已完成。
• 第二阶段：2018年第二季度至第三季度，完成钱包开发和功能改善。
• 主网上线：即将上线。
• 代码活性：7日内更新37次，30日内更新136次，贡献者共74人。

代币分析

• 流通率：约57.62%
• 换手率：约1.97%，交易频率较低
• 主要持币地址：
  • IOHK（官方团队）：2,414,658,107.73 ADA（8.24%）
  • Binance：2,265,696,321.97 ADA（7.73%）
• 交易数据健康性：换手率较低，流通风险较高

同类链对比

• 开发社区活跃度：
  • ADA：代码更新14365次，贡献者74人，代码被复制418次
  • NEO：代码更新405次，贡献者21人，代码被复制761次
  • ETH：代码更新32511次，贡献者129人，代码被复制1981次
• 共识机制：
  • ADA：采用Ouroboros权益证明协议，具有数学证明安全性
  • NEO：采用DBFT共识机制
  • ETH：目前采用PoW机制，未来将转向混合机制
• 用户激励：
  • ADA：未公布明确激励方案
  • NEO：激励周边生态开发者
  • ETH：对部分转账和智能合约运行存储免收GAS

风险提示

• 技术难度高：项目未达预期的风险存在。
• 共识机制创新：未经实践验证，可能存在不确定性。
• 市场运营不足：不利于全球生态建设。
• 代币流动性低：存在较大的流动风险。

结语

ADA项目在技术层面具有一定的创新性和安全性，项目进展良好，主网即将上线。尽管其市场运营团队表现平平，代币换手率较低，但整体来看，项目具有较高的可行性，代币分配较为合理，信息透明度较高。因此，链塔智库给予ADA项目A级评级，认为其风险较低。