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镍市场周度数据与分析总结

核心内容概览

本报告汇总了本周镍市场的期货、现货、上游、产业及下游相关数据，并结合行业消息与观点总结，对市场走势进行了分析。

一、期货市场数据

主要指标

• 期货主力合约收盘价:沪镍
  最新：132400元/吨
  环比：-3740元/吨（下跌）

• LME 3个月镍
  最新：17695美元/吨
  环比：+160美元/吨（上涨）

• 主力合约持仓量:沪镍
  最新：87977手
  环比：-6135手（下降）

• 期货前20名持仓:净买单量:沪镍
  最新：-20370手
  环比：-2265手（下降）

• 上期所库存:镍
  最新：96789吨
  环比：+2414吨（上升）

• LME镍库存
  最新：276138吨
  环比：-54吨（下降）

• 仓单数量:沪镍
  最新：94768吨
  环比：+499吨（上升）

合约价差与基差

• 08-09月合约价差:沪镍
  最新：-350元/吨
  环比：+10元/吨（微涨）

• NI主力合约基差
  最新：1850元/吨
  环比：+4090元/吨（大幅上涨）

• LME镍现货/三个月升贴水
  最新：-196.49美元/吨
  环比：-11.52美元/吨（下跌）

二、现货市场数据

• SMM 1#镍现货价
  最新：134250元/吨
  环比：+350元/吨（微涨）

• 长江有色现货均价:1#镍板
  最新：134450元/吨
  环比：+450元/吨（上涨）

• 上海电解镍:CIF（提单）
  最新：210美元/吨
  环比：0美元/吨（持平）

• 上海电解镍:保税库（仓单）
  最新：210美元/吨
  环比：0美元/吨（持平）

三、上游情况

• 进口数量:镍矿
  最新：366.45万吨
  环比：+203.26万吨（显著上升）

• 镍矿:港口库存:总计
  最新：941.04万吨
  环比：+58.06万吨（上升）

• 镍矿进口平均单价
  最新：80.03美元/吨
  环比：-58.96美元/吨（下跌）

• 含税价:印尼红土镍矿1.8%Ni
  最新：41.71美元/湿吨
  环比：0美元/湿吨（持平）

四、产业情况

• 电解镍产量
  最新：29430吨
  环比：+1120吨（上升）

• 中国镍铁产量
  最新：3.2万金属吨
  环比：-0.11万金属吨（下降）

• 进口数量:精炼镍及合金
  最新：35840.98吨
  环比：+16381.74吨（大幅上升）

• 进口数量:镍铁
  最新：84.98万吨
  环比：+2.64万吨（上升）

五、下游情况

• 产量:不锈钢300系
  最新：205.76万吨
  环比：+9.55万吨（上升）

• 库存:不锈钢300系:合计
  最新：60.92万吨
  环比：-0.61万吨（下降）

六、行业消息

1. 美伊谈判进展

   • 美国与伊朗签署谅解备忘录后的首轮谈判达成5项要点，包括确保霍尔木兹海峡开放、启动最终协议谈判等。
   • 美国财政部发布一般许可证，暂时放松对伊朗石油的制裁，为期60天。

2. 利用外资固稳促优行动方案

   • 商务部、国家发改委、财政部联合发布，提出15条新举措，重点开放服务业，支持外资机构使用风险管理工具。

七、观点总结

• 宏观面：美伊谈判取得进展，但美联储议息会议偏鹰派，市场谨慎情绪升温，美元指数走强。

• 基本面：

  • 菲律宾雨季结束，镍矿港口库存回升；
  • 印尼镍矿RKAB审批缓慢，HPM公式基数上调，镍矿出口税和暴利税计划推进，成本上升；
  • 冶炼端受成本上涨和硫酸供应紧缺影响，生产压力加大；
  • 钢厂利润扩大，排产增加，支撑需求；
  • 新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。

• 库存与基差：

  • 国内镍库存延续增长，基差低位回升；
  • 海外LME库存增加，现货升水低位。

• 技术面：持仓增量但价格下跌，空头氛围偏强。

• 市场展望：预计短线沪镍偏弱调整，关注M10压力。

八、重点关注

• 今日暂无消息

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