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華富證券快訊總結

核心內容概述

本報告為2015年8月24日華富嘉洛證券期貨研究部發布的市場快訊，涵蓋港股及全球股市走勢、個股分析、經濟數據、沽空數據、購回報告、投資建議及風險聲明等內容。整體市場情緒偏弱，港股及多個亞洲市場出現技術性熊市，全球經濟數據亦顯示部分市場表現不佳，投資者情緒受壓。

主要觀點

1. 港股表現

   • 恒指連跌六日，週五低開1.82%，收市報22409.61點，下跌1.53%。
   • 国企指数下跌2%，红筹指数下跌1.29%。
   • 大市成交额1182.76億港元，港股通使用5.09億元。
   • 恒指成分股表現不佳，僅6只上漲。銀娛(00027)下跌4.43%，為表現最差藍籌；華潤電力(00836)下跌3.76%。
   • 長和系下跌，長和(00001)及長實地產(01113)分別跌2.9%及3.6%。
   • 中資券商股大幅下跌，廣發證券(01776)跌6.2%。
   • 電訊股逆市表現較好，中電信(00728)升6.9%，為表現最好國指成份股。

2. 全球市場走勢

   • 美股上周大幅下跌，道指和標普指數創下2011年以來最大單日跌幅，納指跌幅達6.8%。
   • 美國經濟數據表現較強，第二季GDP預計修正後升幅擴大至3.2%。
   • 多個市場資金流出，特別是新興市場股票基金流出60億美元。

3. 經濟與市場評論

   • IMF維持中國經濟增長預測為6.8%，認為股市大跌只是市場調整，非「危機」。
   • 內地車市低迷，全年或零增長，部分企業減產，銷售目標下修。
   • 人民幣存息上升，外資減少買入人民幣及相關資產，港銀高息優惠持續。

4. 投資策略與建議

   • 建議關注每股淨現金/現金較股價為高的股份，以提高防守性。
   • 黑色星期五美股暴跌，港股可能受影響，但市場已有部分反彈跡象。
   • 建議耐心等待下一個牛市，或尋找估值合理的投資機會。

關鍵信息

股指期權展望及策略

• 美股下跌：道指和標普指數創下2011年以來最大單日跌幅，納指跌幅達6.8%。
• 資金流向：新興市場股票基金資金流出60億美元，連續第七週外流。
• 市場情緒：多個市場表現不佳，港股及台灣、印尼股市跌幅均超20%。
• 投資建議：
  • 買入：未來三個月股價上升20%以上
  • 增持：未來三個月股價上升5%至20%
  • 持有：未來三個月股價維持-5%至5%
  • 减持：未來三個月股價下跌5%至20%
  • 沽售：未來三個月股價下跌20%以上

巨星國際（02393）分析

• 投資建議：增持，目標價3.40，買入價2.70，止虧價2.30。
• 公司業務：主要從事製造及銷售彩色相紙、工業無損檢測X射線膠片、醫用乾濕式膠片及齒科膠片。
• 財務表現：
  • 收入：999.5百萬人民幣，同比上升44%
  • 每股盈利：3.00，同比下降62.5%
  • 52週高：4.576，52週低：1.696
• 業務轉型：業務重心從影像列印轉向醫療成像耗材，佔比達63%。
• 毛利率：醫療成像業務毛利率較低，受制於富士集團子公司及市場競爭。

上日沽空數據

• 主要沽空股：
  • 銀行股如匯豐控股(00005)沽空438.89百萬港元，佔總成交額24.09%。
  • 香港交易所(00388)沽空549.57百萬港元，佔總成交額25.36%。
  • 腾讯控股(00700)沽空572.96百萬港元，佔總成交額16.22%。
  • 利豐(00494)沽空44.55百萬港元，佔總成交額21.73%。
  • 中国旺旺(00226)沽空100.56百萬港元，佔總成交額42.20%。

股份購回報告

• 購回日期：2015年8月20日
• 主要購回公司：
  • 中国燃气(00384)購回1,194,000股，涉及金額HKD 14,134,333.20
  • 新奥能源(02688)購回500,000股，涉及金額HKD 19,478,400.00
  • 飛魚科技(01022)購回697,500股，涉及金額HKD 1,408,305.22
  • 理文造紙(02314)購回700,000股，涉及金額HKD 3,220,000.00
  • 其他公司如鼎億集團投資、大快活集團、利福國際等均有購回動作。

未來五日業績公佈

• 8月24日：美國7月芝加哥聯儲全國活動指數
• 8月25日：美國6月S&P/CS10座大城市房價指數、美國7月新屋銷售、美國8月諮商會消費者信心指數
• 8月26日：美國7月耐用品訂單、美國上周API原油庫存變化、英國8月CBI零售銷售預期指數
• 8月27日：英國第二季度GDP修正值、美國第二季度個人消費支出物價指數修正值
• 8月28日：美國上周EIA天然氣庫存變化、中國旺旺(00226)、蒙牛乳業(02319)等公司業績公佈

免責聲明

• 本文件由華富嘉洛證券有限公司發出，不承擔任何意見或陳述所導致的損失責任。
• 資料可能不準確或不完整，僅供參考。
• 投資建議不考慮個別投資者的特定需求或目標。

結論

整體市場情緒偏弱，港股及全球市場均受壓，投資者需謹慎評估風險，關注估值合理及有現金流支持的股份。IMF維持中國經濟增長預測，但市場調整仍在進行中。巨星國際作為醫療成像重點關注對象，表現優於傳統相紙業務，但面臨較大市場競爭。港股沽空數據顯示市場情緒偏負，但部分股份如中電信逆市走強。投資者應謹慎選擇，避免過度風險。