20230108-财信证券-基金周报_节前新发基金热度明显下降_本周关注丘栋荣新发港股产品_6页_659kb

基金周度报告总结

核心内容概览

本报告为2023年1月9日至1月13日的基金市场周度分析，涵盖上周市场行情回顾、新基金发行情况、基金经理产品分析、黄金价格走势影响因素跟踪以及相关风险提示。报告由财信证券研究发展中心发布，分析师刘鋆提供专业见解。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 全球权益市场开门红：上周全球权益市场普遍上涨，A股主要股指涨幅约3%，H股表现更佳，恒生指数上涨6%+，恒生科技指数上涨7%+。
• 海外主要股指普遍上涨：除日经225指数微跌外，英、德、法等主要股指涨幅显著高于美股。
• 行业表现：申万31个行业中，TMT、制造类板块表现较好，电力设备、计算机、建筑材料、通信、家用电器涨幅突出；社服、农林、美护微跌。
• 债券市场稳定：中债10年期和1年期国债收益率基本持平。
• 资金流向：北向资金净流入200.18亿元，南向资金净流入112.14亿港元；沪深300ETF、上证50ETF出现资金净流出。

关键信息

2. 新基金发行情况

• 发行热度下降：春节前新基金发行热度明显下降，上周共新成立基金13只，合计规模约10亿元。
• 本周拟发行基金：本周拟发行基金8只，包括中长期纯债型基金1只、被动指数型债券基金2只、增强指数型股票基金1只、主动管理型权益类基金2只（重点关注丘栋荣新发港股产品）、固收+基金2只。

3. 丘栋荣新发港股产品分析

• 产品名称：中庚港股通价值18个月封闭（017650）
• 产品特点：
  • 明确重仓港股，投资港股通标的股票比例不低于非现金基金资产的80%。
  • 18个月封闭期，有利于基金经理的投资节奏安排，规避短期申赎带来的业绩波动。
• 投资环境分析：
  • 2023年H股投资环境改善，美国衰退概率上升，AH市场资金吸引力提升。
  • 港股部分标的具有分红属性和稳健特性，适合底仓配置；部分A+H股标的H股自由流通市值更大，估值更便宜，性价比更高。
  • 平台经济、消费、食饮等H股标的具有市场稀缺性，未来增长空间较大。
• 丘栋荣过往产品特征：
  • 配置A+H股，长期重仓中国海洋石油、中国宏桥、中国海外发展等。
  • 能较好把握煤炭、平台经济等主题行情，港股投资实践已获得业绩验证。

4. 其他基金经理产品分析

• 李秋实：易米和丰A（016376）是易米基金首只固收+产品，易米基金成立于2020年7月，目前总规模约8亿元，以偏股混合型和指数增强型产品为主。

近期投资思考

1. 风电/海风行业基金经理产品梳理

• 泰达宏利王鹏：在管产品规模超120亿，近1年半新发/新增产品规模占比约30%。重点关注其产品：泰达宏利转型机遇A(000828)、泰达宏利成长(162201)。
• 中信保诚张弘：在管产品规模超42亿，近1年半新发/新增产品规模占比约57%。重点关注其产品：信诚周期LOF（165516）。
• 东证资管秦绪文：在管产品规模超120亿，近1年半新发/新增产品规模占比超60%。重点关注其产品：东方红睿阳定开（169102）。

2. 黄金价格走势影响因素

• 美真实利率下行：美10年国债+TIPS利率、美10年-2年国债、美10年-3个月国债均呈现下行趋势。
• 美元指数下行：2022年美元指数一路上行，年内站上114高点，但2022年10月开始进入下行通道。
• 黄金价格走势：Comex黄金最新报收1870.5美元/盎司，较2022年11月初价格上涨约14%，验证了分析框架的有效性。
• 2023年黄金展望：预计黄金价格将有单个位数涨幅，主要关注指标包括美联储加息政策转向、降息可能性、美10年TIPS利率变化以及地缘政治风险。

风险提示

• 新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩、回撤控制及行业主题行情。
• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 经济、政策等因素可能带来市场风险，影响基金收益。

投资评级系统说明

财信证券研究发展中心信息

• 网址：stock.hnchasing.com
• 地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层
• 邮编：410005
• 电话：0731-84403360
• 传真：0731-84403438

免责声明

本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何投资建议。报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。投资者应自行关注信息更新，投资决策需谨慎。报告版权属于财信证券，未经书面许可，不得复制、发表、引用或传播。