电气设备行业储能深度系列报告（一）：锂电储能迎行业拐点，产业链受益时代趋势-20210413-开源证券-25页_1mb

电气设备行业总结

核心内容

本文档分析了全球及中国储能行业的发展现状与前景，重点探讨了锂电储能的市场潜力、应用场景及产业链相关企业的竞争优势。文档指出，随着全球碳中和目标的推进，储能行业迎来发展拐点，其中电化学储能（尤其是锂电池）因其容量大、响应快、适用范围广等特点，成为未来电力系统不可或缺的一部分。

主要观点

1. 全球碳中和推动储能发展：

   • 28个国家提出碳中和目标，中国承诺2030年前碳达峰、2060年前碳中和。
   • 可再生能源（如光伏和风电）占比提升将影响电力系统稳定性，储能成为关键调节手段。

2. 储能技术的重要性：

   • 储能可以解决电力供需时差（调峰）和新能源波动问题（调频）。
   • 电化学储能（尤其是锂电池）因地理条件约束小、响应速度快等优势，逐渐取代抽水蓄能成为主要储能方式。

3. 储能市场增长潜力：

   • 预计2021-2023年全球锂电池储能新增装机分别为42.58/77.32/104.50GWh，年均复合增速达56.65%。
   • 分布式光储项目年均复合增速达59.44%，集中式风光配储能项目增速达70.26%。
   • 5G基站对锂电池的需求预计到2023年达63.99GWh，其中锂电占比逐年提升。
   • 火储调频项目锂电池年需求量预计年均复合增速为16.32%。

4. 国内外应用场景差异：

   • 海外用户侧储能市场发展迅速，主要受益于高电价和电网稳定性问题。
   • 国内以发电侧和电网侧储能为主，政策推动新能源配储。

关键信息

用户侧储能

• 主要作用：提升供电可靠性、降低电费、利用峰谷电价差进行套利。
• 市场现状：2020年全球用户侧储能新增装机占总新增装机的46%。
• 政策支持：美国、德国、意大利等国推出初始购置补贴和投资税收减免政策。
• 经济性：用户侧储能经济性在高电价地区更为突出，但初装成本仍为制约因素。

发电侧储能

• 主要作用：平抑新能源波动，提高发电利用小时数，减少弃风弃光。
• 市场现状：2020年国内发电侧配储能新增装机占比达34.6%。
• 政策支持：中国多个省份要求新能源项目配置储能，配置率在10%-20%之间。
• 经济性：储能配比提高有助于提高电站收益，政策补贴进一步刺激市场。

电网侧储能

• 主要作用：维持电网频率稳定，辅助调频服务。
• 市场现状：火储调频项目占主导，2020年国内新增装机达785.1MW。
• 技术优势：电化学储能响应快、精度高，调频效果优于传统火电。

产业链受益企业

• 锂电池制造企业：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、派能科技等，具备成熟技术路线和强大成本控制能力。
• PCS企业：阳光电源、固德威等，具备系统集成能力。
• 系统集成商：如特斯拉、比亚迪等，具备全产业链布局优势。

风险提示

• 风光等可再生能源装机低于预期。
• 国内外对储能行业的政策环境变化。
• 储能市场竞争加剧。

结论

未来1-3年将是全球电化学储能市场高速增长的拐点，国内产业链将充分受益，其中锂电池龙头和核心系统公司将在全球市场中占据重要地位。