> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权市场波动率与偏度分析总结 ## 核心内容概述 本文档提供了多个ETF及指数期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数、偏度指数等信息。数据涵盖50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、科创板50ETF、300指数、1000指数和上证50指数。主要分析了当月合约与次月合约的IV变化、波动率期限结构以及偏度指标的变化情况。 --- ## 各ETF期权市场数据概览 ### **50ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：3.001（2026/4/23） → 3.018（2026/4/24） → 3.013（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.13% → +0.57% → -0.17% - **当月IV**：13.83% → 13.99% → 13.68% - **近1年IV分位数**：39.50% → 42.80% → 36.70% - **近2年IV分位数**：40.40% → 43.30% → 38.20% - **次月IV**：15.46% → 15.60% → 15.40% - **近1年次月IV分位数**：59.00% → 61.60% → 56.90% - **近2年次月IV分位数**：57.70% → 60.20% → 56.40% - **偏度指数**：今日为107.09，近期波动较大，昨日为107.81，二日前为104.33，三日前为97.76，四日前为101.40。 ### **沪300ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：4.811（2026/4/22） → 4.801（2026/4/23） → 4.782（2026/4/24） - **标的涨跌幅**：+0.73% → -0.21% → -0.40% - **当月IV**：14.96% → 15.49% → 14.89% - **近1年IV分位数**：28.50% → 40.00% → 26.90% - **近2年IV分位数**：36.60% → 45.10% → 35.10% - **次月IV**：16.49% → 16.63% → 16.32% - **近1年次月IV分位数**：56.10% → 59.00% → 53.50% - **近2年次月IV分位数**：57.70% → 59.40% → 55.60% - **偏度指数**：今日为115.18，昨日为118.27，二日前为115.19，三日前为107.92，四日前为115.68。 ### **深300ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：5.005（2026/4/23） → 4.985（2026/4/24） → 4.983（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.20% → -0.40% → -0.04% - **当月IV**：15.43% → 15.68% → 15.25% - **近1年IV分位数**：51.00% → 53.40% → 48.10% - **近2年IV分位数**：50.10% → 52.50% → 48.60% - **次月IV**：16.48% → 16.72% → 16.46% - **近1年次月IV分位数**：57.80% → 59.90% → 55.60% - **近2年次月IV分位数**：58.70% → 60.80% → 57.60% - **偏度指数**：今日为109.31，昨日为112.57，二日前为114.67，三日前为109.00，四日前为111.53。 ### **沪中证500ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：8.375（2026/4/23） → 8.323（2026/4/24） → 8.368（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：+0.53% → -1.56% → -0.08% - **当月IV**：22.88% → 22.86% → 22.23% - **近1年IV分位数**：77.90% → 77.50% → 73.00% - **近2年IV分位数**：72.50% → 72.10% → 68.90% - **次月IV**：22.82% → 22.68% → 22.50% - **近1年次月IV分位数**：67.50% → 66.20% → 64.90% - **近2年次月IV分位数**：65.70% → 65.10% → 64.20% - **偏度指数**：今日为116.56，昨日为117.43，二日前为113.80，三日前为110.11，四日前为117.03。 ### **深中证500ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：3.330（2026/4/23） → 3.303（2026/4/24） → 3.325（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.80% → -0.81% → -0.08% - **当月IV**：23.74% → 23.67% → 23.28% - **近1年IV分位数**：76.70% → 75.90% → 73.40% - **近2年IV分位数**：73.00% → 72.30% → 70.10% - **次月IV**：23.46% → 23.43% → 23.12% - **近1年次月IV分位数**：70.00% → 69.10% → 66.60% - **近2年次月IV分位数**：68.40% → 67.80% → 65.50% - **偏度指数**：今日为118.10，昨日为117.78，二日前为115.41，三日前为110.84，四日前为115.20。 ### **创业板ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：3.728（2026/4/23） → 3.674（2026/4/24） → 3.652（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.80% → -1.45% → -0.60% - **当月IV**：29.46% → 29.72% → 28.44% - **近1年IV分位数**：74.20% → 74.60% → 66.10% - **近2年IV分位数**：72.30% → 72.80% → 67.60% - **次月IV**：29.58% → 30.11% → 29.64% - **近1年次月IV分位数**：70.40% → 74.60% → 71.30% - **近2年次月IV分位数**：69.90% → 72.70% → 70.40% - **偏度指数**：今日为113.72，昨日为115.35，二日前为116.58，三日前为110.54，四日前为112.03。 ### **深证100ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：3.834（2026/4/23） → 3.797（2026/4/24） → 3.802（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.44% → -0.97% → +0.13% - **当月IV**：21.70% → 21.06% → 20.63% - **近1年IV分位数**：68.90% → 62.80% → 60.00% - **近2年IV分位数**：67.40% → 63.80% → 61.90% - **次月IV**：19.94% → 21.27% → 21.63% - **近1年次月IV分位数**：48.90% → 62.00% → 64.90% - **近2年次月IV分位数**：53.60% → 62.70% → 64.60% - **偏度指数**：今日为110.03，昨日为112.42，二日前为111.94，三日前为112.45，四日前为112.06。 ### **科创板50ETF期权** - **当月合约距离到期还剩19天** - **标的物价格**：1.463（2026/4/23） → 1.485（2026/4/24） → 1.544（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-1.28% → +1.50% → +3.97% - **当月IV**：31.08% → 31.63% → 32.87% - **近1年IV分位数**：62.80% → 70.60% → 73.40% - **近2年IV分位数**：60.10% → 61.70% → 70.10% - **次月IV**：23.46% → 23.43% → 23.12% - **近1年次月IV分位数**：70.00% → 69.10% → 66.60% - **近2年次月IV分位数**：68.40% → 67.80% → 65.50% - **偏度指数**：今日为106.00，昨日为109.20，二日前为115.41，三日前为110.84，四日前为115.20。 ### **300指数期权** - **当月合约距离到期还剩11天** - **标的物价格**：4786.327（2026/4/23） → 4769.369（2026/4/24） → 4770.947（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.28% → -0.35% → +0.03% - **当月IV**：15.08% → 14.83% → 14.04% - **近1年IV分位数**：55.10% → 50.20% → 41.20% - **近2年IV分位数**：51.30% → 47.40% → 38.00% - **次月IV**：16.26% → 16.50% → 16.17% - **近1年次月IV分位数**：49.70% → 53.40% → 48.10% - **近2年次月IV分位数**：52.70% → 55.80% → 51.10% - **偏度指数**：今日为112.04，昨日为112.98，二日前为114.33，三日前为106.47，四日前为117.92。 ### **1000指数期权** - **当月合约距离到期还剩11天** - **标的物价格**：8362.740（2026/4/23） → 8304.141（2026/4/24） → 8338.726（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-1.40% → -0.70% → +0.42% - **当月IV**：22.95% → 23.11% → 22.78% - **近1年IV分位数**：69.70% → 70.60% → 68.90% - **近2年IV分位数**：58.40% → 59.50% → 56.60% - **次月IV**：22.97% → 23.43% → 22.98% - **近1年次月IV分位数**：60.80% → 65.70% → 61.20% - **近2年次月IV分位数**：52.90% → 58.40% → 53.30% - **偏度指数**：今日为122.00，昨日为122.01，二日前为117.96，三日前为114.02，四日前为123.56。 ### **上证50指数期权** - **当月合约距离到期还剩11天** - **标的物价格**：2927.931（2026/4/23） → 2945.043（2026/4/24） → 2939.053（2026/4/27） - **标的涨跌幅**：-0.09% → +0.58% → -0.20% - **当月IV**：14.41% → 14.63% → 14.26% - **近1年IV分位数**：48.10% → 51.80% → 46.50% - **近2年IV分位数**：44.70% → 47.40% → 42.70% - **次月IV**：64.65% → 68.23% → 67.84% - **近1年次月IV分位数**：79.10% → 86.50% → 84.00% - **近2年次月IV分位数**：89.30% → 93.20% → 92.00% - **偏度指数**：今日为111.32，昨日为105.63，二日前为106.39，三日前为102.47，四日前为108.49。 --- ## 主要观点 1. **隐含波动率（IV）走势**： - 各ETF及指数的当月IV在最近几天内呈现小幅波动，但整体处于中等水平。 - 当月IV分位数在近1年和近2年均保持在较高水平，表明当前波动率处于历史较高位置。 - 次月IV相对稳定，但分位数也保持在中等偏高水平。 2. **偏度指数分析**： - 偏度指数用于衡量市场对极端波动的预期，整体呈现波动性。 - 对于多数ETF及指数，今日偏度指数较昨日有所下降，但仍在合理范围内。 - 偏度指数的波动可能与市场情绪、标的资产价格波动及市场预期有关。 3. **IV期限结构**： - 当月IV和次月IV的分位数表明市场对未来波动率的预期相对一致。 - 各ETF及指数的IV期限结构显示，当月IV普遍高于次月IV，但差异不大。 4. **市场情绪与波动预期**： - 偏度指数的变化可能反映市场参与者对未来风险的看法。 - 当月合约临近到期，市场对短期波动的关注度较高，IV的变化可能对交易策略产生重要影响。 --- ## 关键信息 - **到期时间**：各ETF及指数期权的当月合约距离到期还剩19天或11天，影响波动率水平。 - **IV分位数**：IV分位数显示当前波动率处于历史较高水平，表明市场情绪偏谨慎。 - **偏度指数**：偏度指数在不同ETF及指数间存在差异，但整体波动较小。 - **数据来源**：所有数据均来自同花顺iFinD及国投期货，具有权威性和参考价值。 --- ## 数据来源 - 同花顺iFinD - 国投期货 --- ## 免责声明 - 本报告仅用于国投期货的客户参考。 - 数据来源于公开信息，但不保证其准确性或完整性。 - 本报告不构成投资建议，使用本报告的损失由用户自行承担。 - 报告中包含的链接仅为参考，不承担其真实性、合法性、完整性和准确性。