20151118-长城证券-食品饮料_分析澳大利亚农业的特征以及中澳自贸协定下的机会_以牛肉_乳制品_葡萄酒行业为例-舌尖上的澳大利亚_19页_1mb

食品饮料行业专题报告总结

核心内容

本报告分析了中澳自贸协定背景下，澳大利亚农业与食品饮料行业对中国市场的潜在影响，重点聚焦于葡萄酒、乳制品和牛肉三大品类。报告指出，澳大利亚农业与中国存在显著的互补性，随着自贸协定的实施，澳大利亚农产品在中国的竞争力有望进一步提升，值得投资者关注。

主要观点

澳大利亚农业与中国互补性强

• 澳大利亚国土面积广阔，人均耕地面积远高于中国，且气候多样，为农业发展提供了良好条件。
• 澳农业出口占农业总产值的64%，主要出口产品包括牛肉、乳制品、葡萄酒等。
• 中国近年来对澳大利亚农产品进口增长迅速，尤其是谷物、肉类和乳制品，反映出中国消费结构的转变。

葡萄酒行业分析

• 澳大利亚拥有适合葡萄种植的多样气候和土壤条件，且酒质稳定，具备较高的性价比。
• 中国目前从法国进口葡萄酒最多，但澳大利亚葡萄酒进口额和增速均位居第二，具有良好的市场潜力。
• 中澳自贸协定将逐步降低葡萄酒关税，预计将进一步推动澳洲葡萄酒进入中国市场。
• 澳洲葡萄酒价格合理，适合中端市场，且在品质和品牌上受到消费者认可。

乳制品行业分析

• 澳大利亚乳制品出口占全球总量的7%，但市场规模较小，畜群规模和集中度较低。
• 中国对澳洲乳制品进口占比较低，但随着自贸协定实施，其价格竞争力有望提升。
• 澳大利亚活牛（尤其是小母牛）进口量持续增长，满足中国奶牛培育需求。

牛肉行业分析

• 澳大利亚牛肉是中国进口牛肉的主要来源，占中国进口总额的50%。
• 随着乌拉圭、巴西等南美国家牛肉进口的增加，澳洲牛肉市场份额受到一定挤压。
• 中国牛肉消费持续增长，中澳自贸协定将有助于提升澳洲牛肉的性价比和竞争力。

关键信息

澳洲农业特点

• 澳洲农业用地占国土面积的50%-60%，人均耕地面积2.15公顷，是世界地广人稀的地区。
• 澳洲农业集中度高，前30%农场贡献了70%以上谷物产量，前30%农场产出93%的牛肉。
• 澳洲农业以机械化为主，生产效率高，且拥有较大的土地和水资源优势。

中澳自贸协定影响

• 关税减免：如表1所示，中澳自贸协定将逐步降低乳制品、牛肉、葡萄酒等产品的关税，提升进口竞争力。
• 贸易增长：自贸协定实施后，预计澳大利亚葡萄酒、乳制品和牛肉的进口额将显著增加。

进口数据

• 葡萄酒：2014年中国进口葡萄酒金额为2.54亿美元，排名第二，占中国进口总额的17%。
• 乳制品：2014年中国从澳洲进口乳制品总额为3.2亿美元，其中奶粉和奶油占比最大。
• 牛肉：2014年中国进口澳洲牛肉金额为6.39亿美元，占进口总额的50%，但受到南美国家的竞争。

中国企业对澳洲农业投资

• 中国企业积极投资澳洲农业企业，如山东得利斯收购Yolarno、贝因美收购达润工厂等。
• 投资澳洲农业企业有助于提升中国在澳洲农产品供应链中的地位。

行业趋势

• 中国葡萄酒进口量和金额增长迅速，澳洲葡萄酒凭借品质和价格优势有望进一步扩大市场份额。
• 乳制品进口增长缓慢但稳定，澳洲乳制品具备价格优势，有望在自贸协定下扩大市场份额。
• 牛肉进口增长显著，但面临南美国家的激烈竞争，澳洲牛肉需进一步提升性价比和品牌影响力。

投资建议

• 关注跨境电商企业，因其在中澳贸易中扮演重要角色。
• 关注积极在澳洲投资的食品饮料企业，如山东得利斯、贝因美、合生元等。
• 澳洲葡萄酒、乳制品和牛肉行业具备增长潜力，建议关注其在中国市场的表现。

关键图表与数据

• 图1：澳大利亚农业地理分布
• 图2：澳大利亚各农产品生产总值及出口占比
• 图3：中国从澳大利亚进口食品金额
• 图4：澳大利亚葡萄酒产区分布
• 图5-6：中国进口葡萄酒金额与数量国别分布
• 图7-8：智利与澳洲葡萄酒进口趋势对比
• 图9-10：2014年各国葡萄酒进口情况
• 图11-12：澳洲与智利葡萄酒瓶装进口情况
• 图13-14：全球乳业出口份额及澳洲出口地区分布
• 图15-16：乳制品主要出口国畜群规模与存栏数量
• 图17-20：澳洲乳制品进口金额与数量
• 图21-22：澳洲与新西兰乳制品价格对比
• 图23-24：澳洲活牛进口量及价格
• 图25-26：澳洲肉牛数量与牛肉产量
• 图27-35：全球养牛国活牛数量、澳洲牛肉出口情况及与乌拉圭价格对比

行业展望

• 随着中澳自贸协定的实施，澳大利亚农产品在中国市场的竞争力将进一步增强。
• 澳洲葡萄酒、乳制品和牛肉在品质、价格和进口政策上具备优势，未来增长空间较大。
• 中国消费者对高品质食品的需求增加，将为澳洲农产品带来新的市场机遇。