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报告摘要

本报告由格林大华期货研究院研究员张晓君撰写，主要分析春节假期前后玉米、生猪和鸡蛋期货的市场走势及交易策略。报告结合了近期行情、重要资讯、市场逻辑及交易建议，为投资者提供了多维度的市场判断。

行情复盘：春节假期前最后一个交易日，玉米期货震荡整理，主力合约2605日涨幅0.04%，收于2320元/吨。
重要资讯：
- 假期气氛浓厚，现货市场购销清淡，基层售粮尚未启动，深加工企业开始收购。
- 23日部分深加工企业上调收购价10-20元/吨。
- 春节期间气温上升，基层地趴粮储存难度加大，关注元宵节后开市后的售粮进度。
市场逻辑：
- 中短期：关注元宵节前后基层上量节奏。若上量节奏加快，可能对现货价格形成压力，导致震荡偏弱。
- 中期：关注政策粮拍卖节奏及力度。
- 长期：仍以替代品和种植成本为定价逻辑，政策导向是关键。
交易策略：
- 中期维持宽幅区间交易思路。
- 短期关注上方压力，2605合约压力位在2340-2350元/吨，支撑位在2280-2300元/吨。

行情复盘：春节假期前最后一个交易日，生猪期货震荡整理，主力合约2605日跌幅0.22%，收于11500元/吨。
重要资讯：
- 节后猪价如期走弱，23日全国均价11.34元/公斤，较14日跌0.45元/公斤。
- 母猪存栏同比下降2.9%，为正常保有量的101.6%。
- 2025年1-9月新生仔猪数量持续增加，但10-12月连续环比下降，对应4月起供给压力缓解。
- 生猪出栏体重环比回落，肥标价差持平。
市场逻辑：
- 短期：春节后猪肉进入消费淡季，供强需弱格局仍将持续，猪价偏弱运行。
- 中期：关注2025年四季度新生仔猪减少带来的供给压力缓解，同时留意疫病影响。
- 长期：母猪存栏仍对应8月前的供给压力，年末能繁母猪存栏降幅有限，远月合约高点预期下移。
交易策略：
- 节前已建议近月空单止盈，当前节后现货如期下跌，但未跌破市场预期。
- 建议维持底部区间交易思路，等待现货进一步明朗后再做方向选择。
- 2603合约支撑关注10500-10600元/吨，压力关注11000-11150元/吨。
- 2605合约支撑关注11300-11400元/吨，压力关注11700元/吨。
- 2607合约支撑关注12000元/吨，压力关注12400元/吨。
- 2609合约支撑关注13000元/吨，压力关注13300元/吨。

行情复盘：春节前最后一个交易日，鸡蛋期货震荡走强，主力合约2604日涨幅2.2%，收于3251元/500KG。
重要资讯：
- 23日河北馆陶粉蛋价上涨0.04元/斤，但较11日仍有下跌。
- 生产环节和流通环节库存均有所增加，最新数据暂未更新。
- 老母鸡淘汰日龄止跌回升，鸡苗补栏环比增加。
- 1月在产蛋鸡存栏量环比下降0.15%，同比上升4.11%。
- 2月产蛋鸡存栏量理论预估值为13.31亿只。
市场逻辑：
- 中短期：节前已部分兑现2月供强需弱格局对蛋价的压制，节后跌幅或相对有限，需关注库存变化。
- 长期：蛋鸡养殖规模持续扩大，可能拉长价格底部周期，限制阶段性上涨空间，需耐心等待养殖端超淘驱动去产能。
交易策略：
- 春节前建议空单止盈观望。
- 当前建议以观望为主，等待节后现货进一步表现及库存水平变化。
- 关注养殖端淘鸡及换羽节奏。