20180821-东方财富证券-东方财富漂亮50指数增强组合_金色九点半_5页_696kb

东方财富漂亮50指数增强组合“金色九点半”总结

核心内容

“金色九点半”是由东方财富证券研究所推出的指数增强策略投资组合，基于东方财富漂亮50指数的成份股进行筛选，旨在为中等风险承受能力的投资者提供中线波段操作的参考。该组合通过多因子选股模型和风格轮动策略，挑选出未来一周表现优秀的10只个股，实现对漂亮50指数的增强收益。

主要观点

• 投资目标：适合中等风险承受能力，介于激进型与稳健型之间的投资者。
• 操作方式：每周三收盘换股，周四开盘前发布，保持基本满仓操作。
• 策略逻辑：通过五步筛选法，从漂亮50指数成份股中选出未来一周表现优秀的10只股票。
• 历史表现：在2014年1月至2017年12月期间，累计收益率达545.74%，显著高于漂亮50指数（等权）183.16%和沪深300指数73%。
• 风险提示：组合收益不考虑交易成本，且不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。

关键信息

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：100万元
• 持仓市值：721,025.47元
• 总仓位：99.54%
• 现金余额：3,324.95元
• 资产总额：724,350.42元
• 2018年收益率：-27.57%

业绩表现

品种	当日收益率	本周收益率	本月收益率	累计收益率
金色九点半	1.54%	1.54%	-6.16%	-27.57%
漂亮50指数（等权）	0.39%	0.39%	-7.62%	-22.14%
沪深300	1.17%	1.17%	-7.12%	-18.94%

持仓信息

证券代码	证券简称	最新价	数量（股）	市值（元）	市盈率	17EPS	18EPS	调入日期	调入价格
000581	威孚高科	18.97	3,915	74,267.55	7.06	2.10	2.36	2018-06-06	21.58
000639	西王食品	8.36	7,800	65,208.00	18.34	0.81	1.00	2018-08-01	9.52
002110	三钢闽光	20.95	3,900	81,705.00	7.53	1.71	2.67	2018-08-01	19.69
002626	金达威	16.19	3,900	63,141.00	13.38	0.70	1.02	2018-08-15	16.78
300451	创业软件	17.05	4,600	78,430.00	43.19	0.96	0.84	2018-07-25	16.37
600507	方大特钢	11.52	6,500	74,880.00	5.32	0.92	1.26	2018-08-01	11.92
600585	海螺水泥	36.49	2,000	72,980.00	10.46	2.31	3.06	2018-08-01	37.46
600737	中粮糖业	7.47	10,336	77,209.92	17.10	0.32	0.34	2017-07-11	7.27
600971	恒源煤电	6.48	10,100	65,448.00	7.00	0.57	0.87	2018-08-08	6.88
600977	中国电影	13.03	5,200	67,756.00	23.92	0.67	0.78	2018-08-08	13.17

持仓构成

• 组合持仓分布如图所示，主要集中在钢铁、水泥、食品等板块。
• 每只股票的权重随着价格波动调整，若某只股票权重超过7.50%-12.50%的范围，将重新调整至10.00%。
• 换股日为每周四（遇节假日顺延），调入调出价格统一为星期三的收盘价。

组合策略简介

1. 多因子评分：从漂亮50指数的多因子模型中获取股票综合评分。
2. 风格轮动：根据大小盘风格轮动策略，同一行业持股不超过3只。
3. 综合评分筛选：选取综合评分前30只股票。
4. 因子表现筛选：用近一月表现最好的因子筛选出20只股票。
5. 最终选择：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合成分。

风险与免责声明

• 组合收益不考虑交易佣金和印花税。
• 不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。
• 若个股出现重大基本面变化或市场重大事件，组合将进行临时调整。
• 报告内容仅作模拟示范，不用于实际投资操作。

投资建议评级标准

• 股票评级：基于相对市场表现，分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：分为强于大势、中性、弱于大势。

总结

“金色九点半”作为东方财富漂亮50指数增强策略，通过科学的选股模型和动态的持仓管理，实现了超额收益。该组合适合中等风险偏好的投资者，强调中线波段操作，保持基本满仓，定期调整持仓以适应市场变化。同时，组合严格遵循免责声明，提醒投资者注意市场风险与信息不确定性。