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市場動態總結

核心內容

• 港股表現：恒指下跌101點至27715點，國指下跌46點至10938點。市場情緒受美國聯儲局加息及本地銀行調高利率影響，但恒指仍受制於50天移動平均線。
• 利率調整：聯儲局加息後，金管局將貼現率調高至2.5%。本地四大銀行及部分小型銀行均調高最優惠利率，港元1月期拆息率升至2.2743厘，創10年新高。
• 南向通停市：南向港股通自9月26日重啟一日後再次暫停，預計10月8日重啟。
• 內地房市：內地社科院報告指出，一、二線城市房價穩中有降，三、四線城市增速放緩，內房股持續走低。
• 汽車股走勢：9月豪華車價反彈，華晨寶馬及北京奔馳表現較佳，而長城汽車大幅降價，對大眾市場造成壓力。吉利汽車因新車型增加及穩定價格，被視為首選股。

主要觀點

• 豪華車股：華晨寶馬及北京奔馳因價格反彈及較低折扣，表現優於市場，被看好。
• 大眾市場車股：長城汽車因大幅降價，導致其SUV價格下跌，而吉利汽車及廣汽傳祺價格相對穩定，有利於提升平均售價。
• 投資建議：維持「與大市一致」評級，首選吉利汽車及華晨中國，沽售北汽集團、比亞迪、東風集團及長城汽車。
• 技術分析：
  • 中國飛機租賃 (1848)：買入區間為8.48至8.49港元，目標價為8.90至9.25港元，止蝕位為8.00港元。股價上穿20天移動平均線，RSI反彈，MACD呈牛差。
  • 神威藥業 (2877)：沽售區間為9.60至9.61港元，目標價為8.30至7.30港元，止蝕位為10.90港元。股價受制於50天移動平均線，MACD呈熊差。

關鍵資訊

• 利率與市場反應：本地銀行調高利率，但本地加息步伐未見加快，地產股未有異動。
• 港股通狀況：南向通停市將於10月8日重啟，影響港股流動性。
• 個股動態：
  • 金斯瑞生物科技：因數據造假指控，股價下跌26.79%。
  • 綠色動力環保：與湖北省石首市簽訂垃圾焚燒發電項目，股價上漲1.65%。
  • 盈健醫療：盈利增加79.01%，股價上漲2.27%。
  • 時計寶：盈利增長23.63%，股價上漲1.81%。
  • 新股消息：江西赣鋒鋰業及東京中央拍賣開始招股，華興資本上市表現不佳。
• 經濟數據：
  • 中國：財新製造業採購經理人指數為50.6，較預期略低。
  • 美國：個人所得及支出數據略增，ISM製造業指數上升至60.3。
  • 歐元區：製造業及服務業採購經理人指數維持在較高水平，零售銷售略有下降。

投資策略

• 買入建議：
  • 吉利汽車 (175 HK)：目標價30.00港元，預期市盈率8.9倍，預期股本回報率34.3%。
  • 華晨中國 (1114 HK)：目標價15.00港元，預期市盈率6.7倍，預期股本回報率23.3%。
  • 美東汽車 (1268 HK)：目標價4.50港元，預期市盈率10倍。
  • 正通汽車 (1728 HK)：目標價6.50港元，預期市盈率29.0倍。
  • 永達汽車 (3669 HK)：目標價10.50港元，預期市盈率49.1倍。
• 沽售建議：
  • 北京汽車 (1958 HK)：目標價4.00港元，預期市盈率6倍。
  • 比亞迪 (1211 HK)：目標價30.00港元，預期市盈率25倍。
  • 東風集團 (489 HK)：目標價7.50港元，預期市盈率5倍。
  • 長城汽車 (2333 HK)：目標價3.40港元，預期市盈率6倍。

風險提示

• 宏觀風險：硬著陸、信貸緊縮及中美貿易戰可能對中國汽車市場造成壓力。
• 技術風險：中國飛機租賃若下破8.00港元，可能為假突破，建議平倉。
• 市場風險：神威藥業需下破9.65港元方可入市，目標價為8.30至7.30港元。

市場評級

• 與大市一致：維持原評級。
• 買入：吉利汽車、華晨中國、美東汽車、正通汽車、永達汽車。
• 沽售：北汽集團、比亞迪、東風集團、長城汽車。

市場動態總覽

• 最大成交股份：騰訊控股、中國平安、建設銀行、美團點評、友邦保險。
• 最大升幅股份：港亞控股、騰邦控股、德泰新能源集團、前海健康、廣澤國際發展。
• 最大跌幅股份：金斯瑞生物科技、華興資本控股有限公司、標準資源控股、M I 能源、歡悦互娱。

行業消息

• 澳門旅遊：中秋節長假入境旅客減少20%，影響濠賭股表現。
• 地產股：受利率上調影響，恒地、新地、信置、新世界發展、嘉里均下跌。
• 金融動態：人民銀行續停逆回購操作，市場資金流動性有所收縮。

信息披露

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備註

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