20241118-东海证券-电子行业周报_百度AI布局持续深化_双十一_中国智能手机销量同比反弹26__14页_1mb

电子行业周报总结

主要发现

本周电子行业报告聚焦百度AI技术深化和“双十一”智能手机销售反弹。百度在百度世界2024大会发布新AI技术iRAG，检索增强的文生图技术，大幅提升图片生成真实性和效率，文心大模型日均调用量增长约30倍。“秒哒”无代码工具提升生产效率，小度AI眼镜集成中文大模型，强化AI应用。总体显示AI作为工业革命核心驱动力，企业先发投入需关注。

“双十一”期间，中国智能手机销量同比反弹26%，达950万台，主要因销售周期拉长和平均售价ASP下滑，消费电子景气度回暖但面临压力。品牌方面，苹果主导高端市场，小米逐步缩小与苹果差距。

电子行业本周表现疲软，申万电子指数下跌415%，跑输沪深300指数约0.86个百分点。细分板块如半导体、光学光电子下跌显著，存储芯片价格小幅反弹但市场数据波动。

行动建议

建议投资者关注四大投资主线：(1) AIOT板块，如乐鑫科技、恒玄科技；(2) AI驱动板块，重点关注算力芯片（如寒武纪、海光信息）、光器件（如源杰科技）；(3) 上游供应链国产替代，半导体设备、材料如中船特气、华特气体、安集科技；(4) 消费电子周期筑底，CIS芯片、射频器件及模拟芯片相关企业。

风险提示

电子行业面临下游需求复苏不及预期、地缘政治摩擦加剧、AI研发进展慢于预期的风险。半导体等领域的供应链压力可能影响国产替代进程。

其他信息

行业新闻包括：联想营收强劲、日本政府投资半导体AI计划；行情数据如DRAM、NANDFLASH价格波动、电视面板价格回升。需持续关注政策和技术动态以优化投资决策。